Emas lanjutkan kenaikan pasca testimoni Powell hari ke-2, dan level terendah bertahan di 2362.53, tapi level tertinggi tetap tertahan di zona resistance psikologis 2385-2387 (tertinggi 2386.48). CPI akan menjadi tantangan sebenarnya.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Di hari kedua testimoninya, Powell menyampaikan kembali tentang risiko ganda, di mana bukan hanya inflasi yang dirasa oleh Powell mulai melambat lagi, tapi data ketenagakerjaan yang juga menjadi perhatian. 

Reporter WSJ, Nick Timiraos menyimpulkan dari 2 hari testimoni ketua Fed Jerome Powell di hadapan Komite Senat Perbankan dan Parlemen bahwa pernyataan tersebut tidak menggerakkan pasar secara signifikan. Ketua Fed membuat awal dari pivot suku bunga yang dinilai lebih tahan lama daripada memicu rally pasar yang besar seperti yang terjadi di akhir tahun lalu. 

Timiraos menambahkan, di saat inflasi meningkat di kuatal pertama dan ekonomi menunjukkan pertumbuhan yang solid, pembenaran untuk suku bunga yang lebih rendah menjadi lemah. Tapi saat Powell kembali ke Capitol Hill minggu ini, Powell mulai meletakkan dasar untuk penurunan suku bunga dengan apa yang dianggap bisa menjadi pijakan yang lebih kuat. Powell mengutarakan tentang pasar tenaga kerja yang mendingin yang berarti sumber potensial inflasi tinggi yang sedang berlangsung saat ini sudah mulai berkurang. Powell menambahkan bahwa pelemahan lebih lanjut di pasar tenaga kerja kemungkinan tidak perlu dan tidak diinginkan.

Sinyal ‘Soft Landing’, Fed Mungkin Perlu Bertindak

Di sisi lain, Dewan Gubernur Federal Reserve Lisa Cook berbicara tentang “Inflasi Global dan Tantangan Kebijakan Moneter” di Konferensi Ekonom Australia 2024. Cook menilai adanya potensi soft landing pada ekonomi AS yang ditandai dengan inflasi yang lebih rendah tapi tidak ada kenaikan yang signifikan pada tingkat pengangguran.

Menurut Cook, inflasi akan terus bergerak menuju target dari waktu ke waktu tanpa banyak kenaikan lebih lanjut dalam pengangguran. Soft landing lebih mungkin terjadi saat pelonggaran kebijakan dimulai saat inflasi sudah mendekati target dan saat ada latar belakang pertumbuhan yang relatif kuat. Itu terlihat pada kondisi AS di saat inflasi turun secara signifikan dari puncaknya, sementara pasar tenaga kerja bertahap mendingin tapi tetap kuat. 

Hal ini tentunya sejalan dengan proyeksi yang disampaikan Goldman Sachs sebelumnya, yang menilai bahwa ekonomi AS berpotensi mengalami soft landing dan memperkirakan pemangkasan dimulai di bulan September.   

Data Inflasi Kunci Utama

Powell mengindikasikan bahwa data inflasi minggu ini kemungkinan bisa menjadi tambahan petunjuk bagi Fed di pertemuan FOMC 30-31 Juli 2024 untuk mempertimbangkan apakah suku bunga diturunkan di pertemuan September.

Semakin cepat inflasi turun menuju target inflasi 2% Fed, semakin cepat pula bank sentral untuk mulai mempertimbangkan pemangkasan suku bunga.

Fokus hari ini

Data inflasi AS akan menjadi fokus utama data ekonomi hari ini, selain data GDP dari Inggris, CPI Jerman dan juga klaim pengangguran mingguan AS. GDP Inggris diperkirakan menguat, inflasi Jerman diperkirakan turun, dan inflasi AS diperkirakan juga mengalami penurunan. Namun, core CPI AS kemungkinan diperkirakan tetap. Di sisi lain, klaim pengangguran AS diperkirakan turun tipis dibanding minggu sebelumnya.

Pada dasarnya, inflasi yang lebih rendah adalah yang diinginkan bank sentral sehingga mereka punya cukup alasan yang meyakinkan untuk menurunkan suku bunga. Emas berpotensi naik jika data sesuai ekspektasi, atau bahkan turun lebih rendah. Sebaliknya, emas berpotensi turun jika data dirilis di atas ekspektasi. Namun demikian, emas akan relatif bergerak turun jauh jika data CPI menunjukkan lonjakan yang jauh lebih tinggi dari perkiraan.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bullish dengan real body putih kecil tapi memiliki tail atas yang lebih panjang dari tail bawah. Biasanya secara teori hal ini memberi indikasi potensi koreksi turun yang masih bisa terjadi. Tapi jika harga mampu naik melebihi puncak 10 Juli 2024, 2386.48, maka ancaman bearish ini bisa diminimalisir. Bahkan tren naik akan lebih dominan dan berlanjut jika harga mampu ditutup di atas 2386.

Secara teknis, resistance 2375-2377 kembali diuji sejak tadi malam dan pagi ini. Jika secara bertahap terus berada di atas 2375-2377, maka rintangan terakhir hanya perlu tembus 2385-2387 untuk membuka peluang bullish yang lebih kuat dan memasuki zona 2400-an kembali. Tapi jika gagal, maka waspadai support area 2348-2350 dan juga 2336-2340 yang cukup berdekatan. Jika tembus, maka peluang penurunan bisa lanjut ke zona 2318-2320, dan terjauh 2300-2304 jika CPI ternyata jauh lebih kuat dari perkiraan.

Di H4, pola yang dicurigai Head & Shoulders gagal terwujud karena harga bergerak naik dan resistance 2375 ditembus sejak kemarin. Saat ini retrace ataupun pullback tertahan di kisaran 2369, dan berupaya kembali untuk lanjutkan penembusan di atas 2375. Hal ini juga menandakan potensi pengulangan pola yang terbentuk di akhir Juni 2024 gagal terwujud, dan emas berpotensi naik lebih tinggi. 

Perhatikan kembali Fibonacci Retracement (FR)! Penurunan terakhir terhenti di zona antara FR 50% dan 61.8%. Ini berarti zona support masih cukup efektif menahan laju penurunan sebelumnya sehingga peluang bullish kembali terbuka. FR 23.6% 2375 dan FR 0% 2392 tentunya akan menjadi resistance yang wajib ditembus secara bertahap. Jika harga mampu bertahan di atas zona FR 23.6%, maka bullish semakin dekat dengan peluang rally lanjutan. Dan penentunya tetap penembusan FR 0% 2392. 

Di skenario bearish, waspadai gagalnya kenaikan bertahan di atas 2375 atau bahkan resistance psikologis 2387! Jika ini terjadi, maka peluang penurunan kembali mengancam support 2360-2362, dan bahkan bisa saja turun lebih lanjut hingga kisaran FR 61.8% 2347. Rebound mungkin saja terjadi dari zona ini, tapi jika tidak terlalu kuat mendorong naik di atas 2365 kembali, maka tekanan kedua bisa kembali terjadi sehingga penurunan berpotensi menekan hingga support selanjutnya, 2336-2340, atau terjauh 2318-2320.  

Sebaiknya waspada saat mendekati rilis data CPI di jam 19.30 WIB! Data ini bisa sangat menentukan apakah emas lanjut kenaikan dan melirik zona 2400-an, atau justru berbalik turun hingga kembali mengancam support 2336.

Per jam 10.20 WIB, harga berada di 2378.30, dengan high di 2378.83 dan low 2370.97. FR diperbarui karena FR sebelumnya berhasil tembus FR 61.8% yang saat itu berada di 2376.81. FR terbaru ditarik dari bottom 2349.23 (FR 100%) sampai puncak 2386.48 (FR 0%). Sempat terkoreksi hingga zona FR 38.2% 2372.25 dengan level terendah di 2369.78 (area arsir kuning) kisaran 2366-2373). 

H&S sudah gagal, kali ini perhatikan zona trendline resistance dan juga FR yang terbaru! Selama tidak terjadi penembusan FR 61.8% 2363.46, maka secara tren emas cenderung naik. Tapi kenaikan harus waspadai resistance psikologis 2385-2387 yang juga bertepatan dengan trendline resistance dan FR 0%. 

Opsi area buy idealnya di arsir kuning (2368-2373) sehingga jika kembali terjadi retest, maka bisa dijadikan opsi buy. Atau opsi lainnya bisa juga follow buy jika memang terjadi penembusan FR 0%. Pertahankan BUY jika harga berhasil tembus FR 0% sekaligus resistance psikologis.Sebaliknya, Switch strategi menjadi SELL jika harga kembali gagal tembus zona resistance psikologis 2385-2387, dengan ekspektasi double top bisa terjadi dengan neckline penentu di 2369. Stop Loss harus ditempatkan di atas 2387 untuk antisipasi kemungkinan gagalnya double top. Atau SELL hanya jika data inflasi CPI dirilis jauh lebih kuat dari ekspektasi, dan support 2358-2360 berhasil ditembus.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!