Kenaikan emas sementara waktu terhambat di level tertinggi 2418.12, sedikit lebih rendah dibanding tertinggi sehari sebelumnya. Data PPI Jumat tidak terlalu suportif seperti halnya CPI yang dirilis Kamis.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Sebelumnya pasar mendapatkan harapan yang cukup besar saat data CPI dirilis lebih rendah dari perkiraan. Tapi di hari Jumat justru mendapati data PPI dirilis sebaliknya. Tidak hanya angka utama bulan ini yang lebih tinggi, melainkan bulan sebelumnya juga mengalami revisi naik. 

PPI bulan Juni dirilis 2.6%, lebih tinggi dari ekspektasi 2.3%, dan naik dibanding bulan sebelumnya yang tercatat di 2.2% y/y. Bahkan angka ini merupakan yang tertinggi sejak Maret 2023. PPI bulanan 0.2%, lebih tinggi dari ekspektasi 0.1%. Dan bulan sebelumnya berada di -0.2%, tapi mengalami revisi menjadi 0%.  Sementara PPI inti dirilis 3.0%, lebih tinggi dari ekspektasi 2.5% y/y. Data bulan sebelumnya direvisi naik dari 2.3% menjadi 2.6%. 

Pasar masih bertanya-tanya kemana arah inflasi. Tapi jika melihat data CPI, maka ekonomi akan mengalami disinflasi perumahan selama 1 tahun. Untuk sementara suku bunga Fed funds dihargai turun 1 bps lebih rendah ke 60 bps. Dolar sempat menguat tapi kemudian ditutup turun. Emas yang sempat tertekan lebih dulu hingga 2391.28 sebelum dan saat data dirilis, berhasil rebound dan ditutup kembali di level 2411.53.

Sedangkan data consumer sentiment dari Michigan dirilis lebih rendah dibandingkan ekspektasi, 66.0 vs 68.5. Dan angka ekspektasi inflasi 1 tahun maupun 5 tahun sama-sama turun ke 2.9% dibanding bulan sebelumnya 3.0%.

Pernyataan Powell jadi Kunci

Dolar dan imbal hasil yang sempat bergerak naik pasca laporan PPI, kembali melemah setelah pasar kembali menimbang pernyataan Powell minggu lalu di hadapan Komite Perbankan Senat dan DPR AS. Powell berbicara tentang inflasi yang lebih rendah, dan juga tidak hanya tentang inflasi, tapi juga kondisi ketenagakerjaan yang melonggar tapi tetap kuat sehingga hal tersebut membuat imbal hasil dan dolar AS kembali melemah.

Powell akan kembali tampil malam nanti di jam 23.00 WIB. Pasar akan kembali mencermati pernyataan Powell yang diharapkan akan kembali dovish. Tapi pasar akan mencermati apakah data PPI Jumat membuat Powell merubah keyakinannya terhadap proses disinflasi yang sedang berjalan. 

Jika Powell tetap dovish atau mempertahankan sikap kurang hawkishnya, maka emas punya peluang untuk kembali naik di malam hari. Sebaliknya, jika bergeser ke hawkish, maka emas berpotensi terkoreksi turun lebih lanjut. 

Kampanye Trump Mencekam, Rapat Pleno China Dimulai

Di sisi lain, kampanye calon Presiden dari Partai Republik, Donald Trump di Pennsylvania diwarnai aksi percobaan pembunuhan terhadap Trump. Mantan Presiden Donald Trump dikawal turun dari panggung oleh agen Secret Service setelah beberapa suara tembakan terdengar. Bahkan Trump berlumuran darah, tapi kondisinya baik-baik saja. Namun pihak berwenang sudah mengamankan dan bahkan menembak mati orang yang dicurigai melakukan penembakan. 

Kondisi ini membuat kekhawatiran di sisi politik sehingga membuat investor melirik safe haven seperti dolar. Namun sepertinya belum berpihak pada emas untuk saat ini. Beberapa rumor menyeruak pasca penembakan. Salah satunya menyebut bahwa aksi tersebut menjadikan peluang Trump memenangi pilpres tahun ini menjadi lebih besar. 

Di sisi lain, investor juga akan mencermati hasil dari Rapat Pleno Ketiga dari Komite Sentral Partai Komunis China yang berkuasa. Rapat Pleno diselenggarakan 15-18 Juli sehingga sepanjang pertemuan diperkirakan akan menyita perhatian pelaku pasar, terutama yang mengharapkan Pleno memutuskan untuk lebih banyak stimulus untuk mendorong pertumbuhan. Kembalinya China akan menjadi jawaban bagi pertumbuhan permintaan komoditi sehingga berpeluang mendorong emas naik.

Fokus hari ini

Pidato Powell menjadi agenda yang paling utama hari ini. Powell akan berpartisipasi dalam suatu diskusi yang diselenggarakan Economic Club of Washington di jam 1630 GMT atau 23.30 WIB. Dilanjutkan dengan Presiden Fed San Francisco Mary Daly di jam 2035 GMT atau 03.35 WIB, di sesi “The Bull, the Bear, and the Banker” sebelum event Fortune Brainstorm Tech 2024. 

Powell mungkin lebih utama di mana sebelumnya sudah berulang kali mengindikasikan penurunan suku bunga akan dilakukan. Hal ini membuat pasar memperkirakan pemangkasan di bulan September.

Pasar juga kemungkinan akan mencermati perkembangan selanjutnya dari kasus percobaan pembunuhan Capres Republik Donald Trump. Pihak terkait melakukan pengusutan juga terhadap kelalaian agen Secret Service yang bertugas. Namun secara keseluruhan kami menganggap potensi ini akan diredam oleh pernyataan Powell di malam hari sehingga potensi penurunan emas diperkirakan relatif terbatas, terutama jika Powell di malam hari tetap menunjukkan optimism terhadap proses disinflasi sehingga berpeluang mendorong emas kembali naik.

Sementara minggu ini, pasar akan mencermati data retail sales AS yang dirilis besok malam. Data yang lebih lemah akan suportif untuk kenaikan emas, sebaliknya data yang lebih kuat akan menahan kenaikan emas.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup hanging man dengan real body hitam yang pendek, dan memiliki tail bawah yang lebih panjang dari tail atas. Hal ini memberikan isyarat bahwa potensi koreksi turun kemungkinan masih bisa terjadi. Tapi penurunan ini kami perkirakan relatif terbatas. Support 2400 dan 2388-2391 kemungkinan menjadi area optimal dari pola penurunan tersebut. Sementara resistance 2324 dan 2331 akan menjadi resistance terdekat yang menjadi perhatian. Jika tembus, bullish layak lanjut lebih tinggi dan menguji all time high 2349.

Long white candle 11 Juli 2024 menjadi acuan. 50% real body dari long white candle tersebut berada di 2392.64 menjadi support pertama daily yang mungkin saja masih cukup efektif sehingga tidak diharapkan turun lebih lanjut. Low 11 Juli 2024 di 2370.97 akan menjadi support terjauh, dan berpotensi memicu penurunan lebih lanjut jika ditembus. Selama kedua area tidak ditembus, maka bullish tetap dominan.

Di H4, Fibonacci retracement (FR) ditarik dari bottom 2349.23 ke puncak 2424.44 (FR 0%). Sejauh ini kenaikan tertahan di zona 2424, dan harga saat ini berada di dekat FR 23.6% 2406.69. Pembukaan gap down hari ini membuatnya lebih dekat dengan support dan peluang double top bisa saja terjadi selama tidak terjadi kenaikan di atas 2424, tapi neckline 2391 harus ditembus untuk membuatnya turun lebih banyak. Ini berarti selama tidak terjadi penembusan 2391, maka double top tidak akan terkonfirmasi lebih jauh.

Skenario bearish bisa berlanjut jika FR 61.8% 2377.96 berhasil tembus, atau neckline 2391 ditembus sehingga peluang double top terealisasi. Tapi skenario bullish juga masih cukup beralasan dan tetap kuat selama tidak terjadi penurunan di bawah FR 50% 2386.84 ataupun FR 61.8% 2377.96 yang juga berhimpitan dengan trendline support kami. Ini berarti penurunan tetap dipandang sebagai potensi koreksi turun sementara sebelum emas memiliki tenaga kembali untuk dorongan naik yang lebih besar.Demand kuat diperkirakan akan berada di zona antara FR 50% 2386 dan FR 61.8% 2377. Asumsi di kisaran 2379-2385 adalah area yang paling ideal untuk melakukan BUY, dengan Stop Loss ditempatkan di bawah 2377 (FR 61.8%) untuk antisipasi reversal bearish yang lebih kuat.

Per jam 10.35 WIB, harga berada di 2410.32, dengan high di 2410.70 dan low 2404.74. FR ditarik dari bottom 2369.78 ke puncak 2424.44 (FR 0%). Bullish berlanjut lebih kuat jika FR 0% ditembus. Anda bisa pertimbangkan switch menjadi BUY jika konfirm tembus, dengan potensi target terdekat 2428-2430 yang merupakan salah satu resistance penting, dan terjauh 2448-2450.  

Sementara area buy idealnya bisa dilakukan jika terjadi koreksi turun dengan ekspektasi zona penurunan terhambat di area FR 50% 2397.11. Atau area yang optimal di zona antara FR 50% 2397 dan FR 61.8% 2390 (asumsi 2392-2396) yang disebut sebagai Golden Area, sehingga cukup ideal untuk melakukan buy di zona tersebut dengan SL dipasang di bawah 2390 (FR 61.8%). 

Sebaliknya, penurunan bisa berlanjut jika tembus FR 61.8%. Anda bisa saja pertahankan sell tersebut jika ini terjadi, dan area maksimum penurunan perlu mewaspadai area di kisaran 2377-2382 atau maksimum 2369-2375 yang dicurigai menjadi area support kuat sekaligus demand yang lebih kuat.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!