Notulen Rapat Fed bulan Juli dirilis, Emas Tetap Menunggu Jackson Hole!

Emas kembali ciptakan rekor tertinggi sepanjang masa baru di 2531.44 di sesi perdagangan hari Selasa. Meski sempat turun hingga 2500, tapi harga kembali ditutup naik di 2513. Sentimen pasar tidak banyak berubah jelang Jackson Hole Symposium.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Tekanan jual pada dolar AS berlanjut dan konsisten karena imbal hasil Treasury AS juga kembali turun. Pasar memperhitungkan penurunan suku bunga Fed dan inflasi di tengah membaiknya pertumbuhan global dan ekonomi AS yang solid. Beberapa juga melihat ada kemungkinan meningkatnya kemungkinan kebuntuan di Kongres AS sehingga menyebabkan berkurangnya stimulus fiskal dan pertumbuhan AS. 

Di sisi lain, salah satu yang juga berperan dalam perkiraan inflasi yang lanjut menurun adalah harga minyak yang melemah. Minyak mentah global (WTI) turun untuk kelima kalinya dalam 6 hari terakhir secara beruntun. Harga minyak yang rendah mempermudah tekanan inflasi dari sisi harga minyak dan energi sehingga pasar cenderung optimis bahwa target inflasi 2% yang diinginkan Fed lebih mudah dicapai, terlepas dari kondisi geopolitik yang juga tidak menentu.

“Kehati-hatian” Bowman dan Indeks Tenaga Kerja AS

Michelle Bowman mungkin menjadi salah satu atau bahkan satu-satunya pejabat Fed yang tetap berdiri di sisi hawkish. Meskipun melihat ada beberapa kemajuan pada inflasi yang mulai merendah, dirinya tetap mengingatkan Fed untuk hati-hati dalam menurunkan suku bunga. 

Bowman mengatakan pasar tenaga kerja terus melonggar mencapai keseimbangan yang lebih baik. Tingkat pengangguran meningkat, tapi secara historis masih rendah.Kenaikan upah tetap berada di atas laju yang konsisten dengan tujuan Fed. Jika data yang masuk menunjukkan inflasi bergerak berkelanjutan menuju target 2%, maka akan lebih tepat untuk menurunkan suku bunga secara bertahap agar tidak menjadi terlalu restriktif. 

Tapi Bowman beralasan tetap berhati-hati dalam pendekatan setiap sikap kebijakan mengingat perlunya memperhatikan sisi stabilitas harga dari mandat Fed, sambil mencermati risiko pelemahan di pasar tenaga kerja. Bowman tetap melihat ada risiko kenaikan inflasi sehingga lebih menyarankan bersabar dan menghindari merusak kemajuan yang sudah dicapai dalam inflasi. 

Sementara itu indeks ketenagakerjaan non-manufaktur dari Fed Philadelphia dirilis turun ke level terendahnya sejak pandemi. Indeks utama menguat dengan kenaikan +8.3 dari -10.0, tapi terjadi penurunan tajam pada lapangan kerja penuh waktu. Penurunan tersebut memunculkan pertanyaan tentang kekuatan pasar tenaga kerja jelang laporan NFP minggu depan. 

Fokus Hari Ini

Notulen dari FOMC Meeting 30-31 Juli akan dirilis hari ini. Di pertemuan bulan Juli, FOMC mempertahankan suku bunga tidak berubah di kisaran 5.25-5.50%, sesuai ekspektasi. Dalam pernyataannya Fed mencatat bahwa inflasi menunjukkan kemajuan menuju target 2% dan mengatakan bahwa risiko tidak tercapainya lapangan kerja yang maksimal dan stabilitas harga menjadi lebih seimbang. 
Kemudian dalam presscon, Powell mengindikasikan terbuka untuk penurunan suku bunga jika inflasi terus menurun. Pasar akan mencermati lebih detail tentang notulen tersebut. Jika tidak ada perubahan signifikan, maka ekspektasi pemangkasan suku bunga September semakin kuat sehingga emas cenderung dominan bullish. Sebaliknya, akan berisiko turun jika dalam notulen tidak disinggung kemungkinan suku bunga di bulan September.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bullish dengan real body lebih panjang dari candle sebelumnya, tapetail atas lebih panjang dari tail bawah. Secara teori mirip dengan shooting star yang bisa saja menjadi antiklimaks dari kenaikan dan membuka peluang koreksi lanjutan. Sebaliknya, bisa tetap naik dan menggagalkan pola shooting star tersebut jika harga berhasil lewati high 2531.44 atau ditutup di atas penutupan sebelumnya 2513.80.

Secara perhitungan, 50% real body long white candle 16 Agustus 2024 berada di 2481.74 menjadi support 1, dan low 16 Agustus 2024 di 2450.55 menjadi support 2 sekaligus penentu. Dan sejauh ini relatif bertahan sehingga peluang bullish diperkirakan masih akan mendominasi untuk hari ini.

Di H4, masih dengan zona yang sama, Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari bottom 2380.91 (FR 100%) ke puncak 2476.80 (FR 0%) dan sudah berhasil tembus dan bertahan di atas FR 0% sejak hari Jumat dan Senin. FR 0% 2476.80 akan menjadi salah satu zona support terdekat selain 2483.55 (all time high sebelumnya). 

Mengingat minimnya data ekonomi AS, maka kenaikan diperkirakan berpotensi lanjut karena sentiment pemangkasan suku bunga yang mamin kuat dan pembelian China yang kembali aktif. Secara teknis diukur dengan menggunakan Fibonacci Expansion (FE). Dan harga tetap berada di atas FE 61.8% 2490.78 sehingga turut menjadi support terdekat dari potensi koreksi/profit taking yang masih bisa membayangi hingga saat ini.

Koreksi turun sejauh ini tertahan di 2500 (tadi malam) dan kemudian rebound ke 2516 sebelum berhenti di 2513. Namun pagi ini bertahap mulai kembali mendekati 2520. Sementara kenaikan sempat sentuh level tertinggi 2531.44 sebelum terkoreksi sehingga saat ini area tersebut berperan sebagai resistance terdekat selain FE 100% 2527.12.

Jika harga mampu kembali naik dan tembus 252702531, maka target selanjutnya FE 61.8% Weekly 2556.31, dan terjauh 2585.90 (FE 161.8% H4). 

Dengan demikian, masih dengan skema yang sama, opsi buy bisa dilakukan di antara zona support terdekat 2500, 2490, 2483 atau 2477. Sementara penurunan di bawah 2476 akan cenderung menekan harga ke bawah, dan koreksi turun jangka pendek berpeluang terjadi lebih lanjut dengan zona support berikutnya akan berada di 2454 dan 2440. 

Opsi SELL bisa dilakukan jika terjadi penurunan di bawah 2472-2476 dengan peluang target penurunan terdekat di 2462-2464, dan terjauh 2440-2445. Namun, tetap waspada jika penurunan sudah mendekati area 2440-2444 (trendline support) karena dikhawatirkan demand lebih kuat di zona tersebut sehingga berpotensi kembali mendorong naik. Dengan demikian, opsi BUY yang lebih ideal bisa saja terjadi di zona 2440-2445 untuk alternatif buy kembali.

Per jam 09.57 WIB, harga berada di 2518.38, dengan high di 2519.71 dan low 2510.63. FR ditarik dari bottom 2450.91 ke puncak 2531.30 (FR 0%). Penurunan sampai tadi malam tertahan di FR 38.2% 2500.59. Koreksi turun diharapkan tetap bertahan di atas trendline support 2497-2500 sehingga peluang buy bisa dilakukan di zona tersebut, dengan Stop Loss di bawah support 2495 (ideal 3-5 poin di bawah FR 50% 2491). 

Sementara “Golden Zone” berada di antara FR 61.8% dan 50% (berarti di kisaran 2481-2491) juga bisa menjadi opsi ideal buy berdasarkan Fibonacci Retracement, dengan SL sebaiknya di tempatkan beberapa poin di bawah 2481.62 (FR 61.8%) untuk antisipasi penembusan FR 61.8%.Sebaliknya, penembusan FR 61.8% 2481.62 akan menjadi sinyal reversal bearish jangka pendek. Idealnya Anda bisa switch menjadi SELL jika terjadi penembusan di bawah zona tersebut, dengan peluang target terdekat 2469, dan terjauh 2450-2455 (trendline support).

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!