Support Menahan Penurunan Emas, Tapi Data Pekerjaan AS Kunci Utama!

Harga emas ditutup di 2492.67 setelah sempat tergelincir hingga 2473.38, sementara kenaikan di sesi Asia tertahan di 2506.11. Kekhawatiran di pasar saham kemungkinan kembali menjadi pemicu penurunan.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Kembali aktifnya market AS membuat pergerakan relatif lebih lebar. Data PMI Manufaktur versi S&P Global dirilis lebih rendah dibanding sebelumnya, 47.9 vs 48.0. Menurut Chris Williamson, Kepala Ekonom Bisnis di S&P Global mengatakan bahwa penurunan lebih lanjut pada data PMI menunjukkan sektor manufaktur berperan sebagai penghambat pada perekonomian di pertengahan kuartal ketiga. Bahkan tambahnya indikator-indikator ke depan menunjukkan bahwa hambatan ini bisa meningkat dalam beberapa bulan mendatang.

Sementara versi ISM dirilis 47.2 vs ekspektasi 47.5, tapi naik dibandingkan bulan sebelumnya 46.8. Meski demikian angka ini masih di bawah angka 50 yang menunjukkan area kontraksi (area di bawah 50). Pesanan baru sangat rendah dan mendukung pelemahan ke depan seperti yang dikatakan dari data versi S&P Global. Hal ini memicu kembali kekhawatiran pasar terhadap perlambatan ekonomi AS sehingga menjadi salah satu pemicu risk asset seperti saham turun drastis. Dan emas kembali menjadi “korban” karena di satu sisi pasar yang panik membebani emas di mana investor cenderung menutupi kerugian di pasar saham dengan melikuidasi posisi di pasar emas. 

Namun demikian, penurunan masih terlihat wajar dan ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed bulan September semakin terbuka. Bahkan melemahnya data bisa memicu pemangkasan yang lebih agresif 50 bps.

Investor Cermati Data JOLTS

Hari ini pasar akan mencermati data JOLTS job openings yang dikorelasikan dengan ukuran kesehatan pasar tenaga kerja yang digunakan Fed. Data tersebut merupakan data bulanan yang dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS). Laporan ini menyediakan data yang banyak dicermati di pasar tenaga kerja AS, termasuk informasi tentang lowongan pekerjaan, perekrutan, jumlah karyawan yang berhenti, juga pemecatan. Data ini juga dianggap sebagai indikator utama kekuatan pasar tenaga kerja.

Data akan dirilis jam 21.00 WIB. Laporan bulan Juli diperkirakan akan menunjukkan lowongan pekerjaan yang stabil di kisaran 8.1 juta. Tapi rasio lowongan pekerjaan terhadap pencari kerja kemungkinan bisa turun ke level terendah dalam lebih dari 3 tahun terakhir. Perlu dicermati tingkat pengunduran diri yang mengindikasikan kesediaan pekerja untuk meninggalkan pekerjaan demi gaji yang lebih baik, dan tingkat perekrutan untuk melihat tanda-tanda melemahnya permintaan tenaga kerja. 

Meski nantinya menunjukkan lowongan pekerjaan yang stabil, tapi rincian data tersebut bisa menyoroti potensi kerentanan di pasar tenaga kerja.  

Laporan yang lemah akan mendorong emas kembali naik di atas zona 2500-an. Sementara laporan yang kuat akan membuat emas kembali turun menguji support kritis. 

Pemangkasan 50 bps Dibahas Di Pertemuan Fed

Mantan Presiden Cleveland Fed Loretta Mester dalam wawancaranya dengan CNBC mengatakan akan ada diskusi tentang pemangkasan 25 atau 50 bps di pertemuan FOMC September. Mester menekankan bahwa data pekerjaan akan menjadi bagian penting dari teka-teki tersebut.

Fed kemungkinan akan memberi indikasi tentang jalur penurunan suku bunga ke depan. Pasar tenaga kerja tampaknya sudah mengalami moderasi dari kondisi yang cukup ketat menjadi tanda-tanda pelonggaran. Powell di Jackson Hole mengatakan bahwa ia tidak ingin membiarkan pasar tenaga kerja lebih lemah dari kondisi saat ini. Komite menginginkan laporan pekerjaan yang kuat.

Inflasi sudah turun dan ini saatnya untuk mulai menurunkan kebijakan moneter. Fed melihat kondisi keuangan dan sebagian hal tersebut merupakan yang terjadi di pasar ekuitas. Tapi hal tersebut hanya satu bagian dari kondisi keuangan. Mester juga menambahkan bahwa politik tidak masuk ke dalam ruang kebijakan Fed. Fed fokus pada mandat ganda dan Fed sadar bahwa mereka akan dikritik bagaimanapun cara mereka untuk memenuhi mandat ganda tersebut.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bearish dengan real body hitam yang pendek dan memiliki tail bawah yang lebih panjang dari tail atas, mirip dengan candle sehari sebelumnya, tapi relatif lebih panjang sehingga bisa dikategorikan sebagai hammer yang relatif lebih kuat. Ini berarti support 2483.55 (FR 0%) yang juga merupakan neckline dari ascending triangle sebelumnya cenderung masih tetap kuat dan secara teori hammer menjadi pertanda reversal untuk kembali ke jalur bullish.
Namun di sisi lain, candle juga bisa saja dilihat sebagai hanging man jika dianggap muncul dalam jalur kenaikan sehingga kembali membuka peluang untuk penurunan yang diperkirakan masih bisa membayangi. Hal ini berarti juga bahwa support 2483.55 dan 2470.60 (low 22 Agustus 2024) bisa kembali dilirik. Bullish bisa muncul dalam 2 cara, yaitu kenaikan tembus resistance 2507 (high 2 Sep 2024), atau penurunan terhenti atau tertahan di zona 2470-2476 (terjadi tadi malam, sesuai perkiraan). Sementara penurunan di bawah 2470 akan membuat bearish berlanjut melirik support berikutnya di zona 2450.

Di H4, masih dengan zona yang sama, Fibonacci Retracement (FR) yang ditarik dari bottom 2380.91 (FR 100%) ke puncak 2476.80 (FR 0%) dan juga Fibonacci Expansion (FE) yang ditarik dengan cara yang sama. Kali ini harga relatif lebih rendah di bawah 2490, tapi tetap tertahan di atas zona FR 0% 2476.80 meskipun sempat turun hingga level 2473.38.

Dalam jangka pendek, harga diperkirakan masih akan bergerak di jalur yang sama, kisaran 2470-2507, lebih rendah dibanding range minggu lalu 2490-2527. Namun secara umum pasar belum menunjukkan perubahan sentimen yang signifikan karena sampai saat ini investor global tetap menunggu data pekerjaan AS yang dirilis hari Jumat, 6 September 2024. 

Ekspektasi skenario swing low tetap tertahan maksimal di zona 2470-2476 seperti sebelumnya, dan rebound hingga kembali naik ke zona 2500-an. Ini dengan catatan bahwa data JOLTS job openings nanti malam dirilis lemah atau bahkan lebih lemah dari ekspektasi. Meski demikian kenaikan juga perlu dorongan yang kuat untuk tembus resistance 2506-2510 dalam waktu dekat. Jika kembali gagal tembus, maka penurunan kembali membayangi.

Sebaliknya, area 2470-2476 kemungkinan bisa ditembus jika data JOLTS job openings menunjukkan angka yang lebih kuat dari ekspektasi.

Per jam 09.40 WIB, harga berada di 2496.50, dengan high di 2496.68 dan low 2491.16. FR ditarik dari puncak 2506.11 ke bottom 2473.38. Skenario pantulan sesuai dengan ekspektasi kami di ulasan kemarin dan juga di channel youtube @AgrodanaFuturesOfficial bahwa penurunan berpotensi tertahan di “zona orange” yang diperkirakan sebagai area demand yang lebih kuat (kisaran 2470-2476, sementara penurunan tertahan di 2473.38). 

Dan saat ini harga memasuki zona biru (2493-2502), juga sedikit naik di atas FR 61.8% 2493.61. Jika harga berhasil naik dan bertahan di atas FR 61.8%, maka secara teknis seharusnya menandakan reversal bullish yang kembali terjadi pasca tekanan turun 2 hari terakhir. Tapi bullish masih memiliki rintangan di kisaran trendline resistance 2498 dan juga resistance 2506-2507 (high 2 hari terakhir) yang harus ditembus dalam waktu dekat. Kenaikan akan bisa berjalan lebih mudah jika di malam hari data ekonomi dirilis lebih rendah dari ekspektasi.

Sebaliknya, jika zona biru gagal ditembus, atau bahkan kenaikan tidak mampu naik di atas 2506-2507, maka opsi SELL kembali terbuka dengan asumsi target penurunan terdekat sebagai pullback berada di kisaran 2485-2490. Sementara jika harga turun lebih dulu tanpa kenaikan di atas resistance, maka penembusan di bawah 2485 diperlukan untuk menekan harga lanjut turun ke kisaran 2470-2476.  Dan kembali waspadai rebound di zona orange kisaran 2470-2476 yang memungkinkan membuka peluang sebagai double bottom. Opsi buy bisa kembali dilakukan di dekat zona orange tersebut, dengan SL ideal dipasang di bawah 2470.

Dengan fokus utama pasar tertuju pada NFP hari Jumat, maka investor diperkirakan akan membatasi agresivitasnya. Sementara data JOLTS job openings nanti malam kemungkinan bisa menjadi petunjuk kondisi kesehatan data pekerjaan AS.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!