Ekspektasi 50 Bps Kembali Menguat, Investor Emas Cermati Data Malam ini!

Harga emas ditutup di 2495.36 setelah sempat kembali tergelincir ke 2471.80, zona yang sama dengan sehari sebelumnya yang tertahan di 2473.38 sebelum akhirnya ditutup naik. Support psikologis sejauh ini berhasil menahan penurunan jelang rilis NFP Jumat.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Laporan pekerjaan yang dirilis JOLTS menunjukkan pelemahan ketenagakerjaan di mana pembukaan lapangan kerja cenderung turun. Dengan penurunan tersebut, rasio pembukaan lapangan kerja per pekerja yang tersedia turun menjadi kurang dari 1.1, setengah dari puncaknya yang sempat mencapai lebih dari 2 banding 1 di awal tahun 2022. 

Dolar AS kembali melemah seiring turunnya imbal hasil Treasury AS tenor 10-tahun karena kekhawatiran melemahnya sektor tenaga kerja tersebut. Di sisi lain data yang lemah juga membuka ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang agresif di pertemuan September mendatang sehingga emas berhasil rebound.

Tidak hanya itu, Beige Book Fed yang digunakan Fed untuk mengukur bukti anekdot dari seluruh distrik Fed jelang pertemuan penentuan suku bunga di bulan ini, mengindikasikan bahwa aktivitas ekonomi di sebagian besar distrik cenderung data sampai sedikit menurun. Hanya 3 distrik yang melaporkan sedikit pertumbuhan, sementara 9 distrik lainnya cenderung datar atau menurun. 

Data yang lebih lemah dan laporan Beige Book membuat trader lebih khawatir dan bersikap hati-hati untuk laporan pekerjaan AS yang akan dirilis hari Jumat. Jika cukup lemah, maka hal tersebut berpotensi mendorong the Fed untuk memangkas suku bunga 50 bps.

BOC Pangkas Ke-3 kalinya dan Proyeksi Citi group

Bank of Canada (BOC) kembali memangkas suku bunganya 25 bps dari 4.5% menjadi 4.25%. Ini berarti untuk ketiga kalinya BOC memangkas suku bunganya di tahun ini setelah 2 pemangkasan 25 bps di bulan Juni dan Juli 2024. Bank sentral mengatakan pertumbuhan ekonomi AS lebih kuat dari perkiraan, didorong oleh konsumsi, tapi pasar tenaga kerja mulai melambat. Sementara pertumbuhan di Kawasan Euro didorong oleh pariwisata dan jasa, sedangkan manufaktur masih lemah. BOC juga menyoroti lemahnya permintaan domestik di China yang berdampak pada pertumbuhan, dan harga minyak yang lebih rendah dari yang diproyeksikan di bulan Juli. 

BOC beralasan mereka menurunkan suku bunga karena tekanan inflasi yang berkurang dan kebijakan pasokan dalam perekonomian. Sementara tentang prospek kebijakan moneter, BOC mengatakan keputusan-keputusan di masa depan akan dipandu oleh data yang masuk dan implikasinya terhadap inflasi. Komitmen mereka untuk memulihkan stabilitas harga tetap kuat. Hal ini tentunya semakin memberi tekanan pada Fed untuk memulai penurunan suku bunga di pertemuan September.

Di sisi lain Citi group memperkirakan pemangkasan suku bunga Fed sebesar 50 bps di bulan September kemungkinan besar akan terjadi. Pasar saat ini memperkirakan probabilitas 43% untuk pemangkasan 50 bps pasca data JOLTS dirilis lebih rendah. Angka ini meningkat dibanding sebelumnya yang memperkirakan probabilitas 30% untuk pemangkasan 50 bps.
Citi melihat pasar tenaga kerja yang lebih longgar dibanding sebelum pandemi dan mengalami pelonggaran lebih lanjut berdasarkan data JOLTS bulan Juli. Lowongan pekerjaan turun dari 8184K menjadi 7673K, di bawah ekspektasi. Rasio lowongan kerja terhadap individu yang menganggur turun menjadi 1.1, di bawah rasio 1.2 yang berlaku sebelum pandemi sehingga Citi melihat ada peluang cukup besar untuk pemangkasan suku bunga 50 bps di pertemuan September.

Fokus Data Ekonomi

Malam ini semua data yang mencerminkan kondisi ketenagakerjaan AS dirilis. ADP yang normalnya dirilis hari Rabu, dua hari jelang NFP, khusus bulan ini dirilis di hari Kamis, sehari jelang data NFP. Data ini dirilis bersama dengan initial jobless claims dan ISM non manufacture PMI. Secara berurutan data dirilis di jam 19.15 WIB, 19.30 WIB dan 21.00 WIB.
Jika data menunjukkan kecenderungan lemah atau lebih rendah dari ekspektasi, maka akan semakin menguatkan ekspektasi penurunan suku bunga yang agresif sehingga emas punya peluang naik lebih lanjut. Sebaliknya, jika data menunjukkan kenaikan atau lebih baik dari ekspektasi, maka emas berpeluang kembali terkoreksi. Tapi koreksi turun diperkirakan akan relatif bersifat sementara karena pasar sudah dalam mode yakin bahwa penurunan suku bunga Fed tetap akan terjadi berapapun angka yang dirilis. Hanya data yang “jauh lebih tinggi” dari ekspektasi yang akan menahan ekspektasi pemangkasan suku bunga tersebut dan mampu membuat emas turun cukup tajam.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bullish dengan real body putih pendek dan memiliki tail bawah yang lebih panjang dari tail atas, mirip dengan candle sehari sebelumnya, hanya saja kali ini cukup meyakinkan untuk pola reversal naik. Dengan catatan bahwa kenaikan perlu pemicu untuk naik di atas resistance terdekat 2506-2507. Sebaliknya, pola kenaikan akan gagal dan terhambat jika harga kembali turun dan menembus support 2470-2476 di mana rebound berhasil terjadi dalam 2 hari terakhir secara beruntun di zona yang sama.

Resistance yang harus dihadapi : 2506-2507 merupakan area high dalam 3 hari terakhir, jika ditembus, maka lanjut dengan menghadapi resistance berikutnya di 2525-2531 yang merupakan area psikologis. Jika tembus, maka uptren yang lebih kuat berlanjut. Sebaliknya, support yang harus dihadapi : 2470-2476 di mana area low di 2 hari terakhir tertahan di kisaran 2473.38 dan 2471.80. Jika zona ini ditembus, maka penurunan berpotensi berlanjut, dengan support berikutnya secara psikologis berada di 2450-2452 yang sebelumnya sempat menjadi resistance psikologis sebelum cetak rekor tertinggi baru.

Di H4, masih menggunakan Fibonacci Retracement (FR) yang ditarik dari bottom 2380.91 (FR 100%) ke puncak 2476.80 (FR 0%) dan juga Fibonacci Expansion (FE) yang ditarik dengan cara yang sama. Untuk kedua kalinya dalam 2 hari beruntun harga mengalami penurunan lebih dulu dan tertahan di zona yang sama (arsir biru) 2471 dan 2473 yang merupakan area support psikologis dan berhasil ditutup di atas zona FR 0% 2476. 

Ini berarti double bottom yang terlihat di zona 2470-2476 cenderung cukup kuat dan efektif menahan penurunan, dan penembusan di atas neckline 2496 seharusnya mendorong kenaikan lanjutan sesuai tinggi dari double bottom, kisaran 2518-2520. 

Sebaliknya, jika double bottom gagal naik di atas 2496, maka penurunan masih bisa terjadi dan zona support 2470-2476 berpeluang kembali diuji. Dan jika data ekonomi nanti malam dirilis sangat kuat dibanding ekspektasi, maka area tersebut berpotensi ditembus, dengan target penurunan berikutnya berpeluang melirik zona 2450-2454, atau lebih jauh di zona 2428-2432. .

Ekspektasi skenario untuk hari ini adalah penurunan relatif terbatas, dengan area support 2485-2490 menjadi area yang ideal untuk penurunan wajar, dan kenaikan di atas 2506-2507 berhasil konfirm untuk mendorong ke target double bottom 2518-2520. Dan data ekonomi yang lemah di malam hari akan mendukung pola kenaikan tersebut.

Per jam 10.15 WIB, harga berada di 2496.90, dengan high di 2499.25 dan low 2494.36. FR masih menggunakan area yang sama, ditarik dari puncak 2506.11 ke bottom 2473.38. Skenario pantulan kembali terjadi sesuai dengan ekspektasi kami di ulasan kemarin dan juga di channel youtube @AgrodanaFuturesOfficial bahwa penurunan berpotensi kembali tertahan di “zona orange” yang masih dianggap sebagai area demand yang lebih kuat (kisaran 2470-2476, sementara penurunan tertahan di 2471.80). 

Dan saat ini harga juga berada di atas trendline 2492 yang sebelumnya berperan sebagai resistance. Namun bullish belum cukup kuat selama area 2493-2501 belum berhasil ditembus sehingga harga diperkirakan masih bisa terkoreksi lebih dulu. Ekspektasi saat ini adalah penurunan wajar dengan area pullback di kisaran 2481-2485 sebelum akhirnya kembali mendorong kenaikan di atas 2506. Jika ini berhasil, maka bullish akan cenderung lebih kuat. Dan data ekonomi yang lebih lemah akan mendukung skenario kenaikan berikutnya.

Sebaliknya, jika zona 2493-2501 gagal ditembus, dan bahkan penurunan berhasil kembali menekan di bawah 2481 (FR 23.6% H1), maka penurunan lanjutan akan mengancam zona 2470-2476 kembali, dan test ketiga kalinya akan cukup riskan bagi harga. Jika data ekonomi jauh lebih kuat dari perkiraan, maka zona 2470 berpotensi ditembus. Tapi jika data ekonomi relatif selisih tipis di atas ekspektasi (tidak terlalu jauh) atau bahkan lebih lemah dari ekspektasi, maka triple bottom di zona 2470-2476 kemungkinan bisa terjadi, dan skenario rebound di zona yang sama kembali terulang untuk ketiga kalinya. 

Sebaiknya di malam hari entry sesuai kondisi data ekonomi, dan stop loss ditempatkan di bawah support 2470 (jika buy), atau sell jika data ekonomi dirilis jauh lebih kuat dari ekspektasi.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!