Emas bergerak sedikit melebar, tapi secara umum tidak ada perubahan yang terlalu signifikan meskipun dikejutkan dengan data NFP yang jauh lebih baik dari ekspektasi. Tertinggi tertahan di 2670.05, dan terendah tertahan di 2631.92, dan berakhir rebound di 2650.71

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Dolar kembali mendapat dukungan untuk menguat setelah data NFP AS bulan September secara mengejutkan dirilis “jauh lebih baik” dari ekspektasi, 254K vs 140K. Tingkat pengangguran berkurang menjadi 4.1% dari 4.2% sebelumnya, nyaris sentuh 4.0% dengan angka partisipasi kerja tetap di 62.7%. 

Di sisi lain, upah rata-rata per jam naik 0.4% m/m dan 4.0% y/y, keduanya di atas ekspektasi. Data yang kuat mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang agresif di bulan November mendatang sehingga membuat dolar menguat. 

Sementara geopolitik belum menunjukkan tanda-tanda serangan balasan Israel terhadap Iran meskipun Israel di sisi lain masih meluncurkan serangan terhadap Lebanon. Kondisi geopolitik yang tidak menentu ini yang sejauh ini membantu menahan penurunan tajam pada harga emas  pasca data NFP, selain ekspektasi bahwa Fed masih tetap berada di jalur kalibrasi ulang dengan penurunan suku bunga.

Peringatan Goolsbee

Melonjaknya data non farm payrolls tentunya menjadi kabar baik bagi pasar bahwa ekonomi AS tidak berada di sisi resesi sehingga pasar menilai peluang soft landing lebih besar daripada resesi. Beberapa argumen bermunculan, termasuk salah satunya yang mengatakan kemungkinan Fed tidak perlu melanjutkan atau bisa menunda penurunan suku bunga November.

Namun Presiden Fed Chicago, Austan Goolsbee mengingatkan agar tidak bereaksi terlalu keras pada satu titik data, dan menekankan bahwa lebih banyak data yang seperti itu (NFP lebih kuat) akan meningkatkan kepercayaan diri untuk mencapai kondisi lapangan kerja penuh. Goolsbee mencatat angka pekerjaan yang kuat cenderung mencerminkan pertumbuhan GDP AS yang kuat. 

Goolsbee mengakui adanya indikasi yang terlihat dari indikator-indikator yang secara luas menunjukkan pasar tenaga kerja sedang mendingin, tapi menolak untuk mengatakan “soft landing” pada ekonomi AS karena ekonomi terus bergerak maju. Dia mengatakan masih banyak data yang tersedia jelang pertemuan Fed November, dan memperingatkan bahwa guncangan eksternal masih bisa menggagalkan potensi menuju soft landing.

Faktor Penggerak Utama minggu ini!

Pasca NFP, pasar akan mengalihkan kembali fokus mereka ke data inflasi yang akan dirilis hari Kamis, 10 Oktober 2024. CPI utama dan inti m/m diperkirakan akan kembali turun meskipun basis tahunan untuk inflasi inti diperkirakan masih naik di 3.2% y/y. Sementara inflasi utama y/y diperkirakan akan turun ke 2.3% dari 2.5% y/y sebelumnya. Angka yang relatif turun tentu membawa angin segar kembali bagi emas, sebaliknya jika menguat akan membuat emas kembali tertahan.

Selain itu notulen rapat FOMC 17-18 September juga akan dirilis di hari Kamis dinihari. Meski tidak diharapkan ada perubahan, tapi investor kemungkinan perlu kembali mendengar hasil keputusan Fed September dan mencermati ulang tentang apa yang akan dilakukan Fed ke depan di sisa 2024, dan juga memasuki 2025.

Faktor lain yang bisa menjadi peluang penggerak adalah agenda press conference NDRC (National Development and Reform Commission) atau badan perencanaan ekonomi utama China, dijadwalkan di hari Selasa, 8 Oktober 2024. Komisi dijadwalkan akan mengumumkan tentang langkah-langkah untuk mengimplementasikan kebijakan-kebijakan yang bertujuan untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi China. 

Kabar ini diumumkan oleh Kantor Informasi Dewan Negara China, sehingga kemungkinan akan menjadi pusat perhatian investor global minggu ini setelah China kembali aktif dari libur panjangnya. Lima penjabat, termasuk ketua Zheng Shanjie akan hadir dalam press conference tersebut. Meski belum ada detail lebih lanjut, tapi pasar mengharapkan press conference tersebut akan mengumumkan secara detail rencana stimulus fiskal yang dijanjikan China bulan lalu mengingat langkah pelonggaran moneter yang sudah diumumkan PBOC di akhir bulan lalu. Seharusnya ini bisa menjadi kabar positif jika China kembali bangkit dari perlambatan ekonominya.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick kembali ditutup doji candle dengan real body hitam berukuran kecil dan tail bawah yang lebih panjang dibanding tail atas untuk ketiga kalinya secara beruntun. Secara keseluruhan belum ada perubahan yang cukup signifikan pada pola pergerakan dan range harga. Kenaikan masih tertahan di kisaran 2670 dalam 3 hari terakhir dan terendah tertahan di 2631. Data NFP yang “jauh lebih tinggi” dari ekspektasi ternyata tidak serta merta mampu menekan emas untuk tembus hingga di bawah 2600.

Support zona 2641 yang merupakan 50% real body long white candle 24 September 2024 akan tetap menjadi area penting selain 2632 dan 2624. Sementara resistance 2663 dan 2673 kembali menjadi area yang harus ditembus dalam waktu dekat untuk membuka peluang kenaikan kembali.

Di H4, juga tidak banyak perubahan, masih menggunakan FR yang ditarik dari bottom 2546.73 (FR 100%) sampai puncak 2685.50 (FR 0%). Dengan penurunan yang kembali tertahan di zona orange (area 2624-2632), namun dengan pola pergerakan yang cenderung menyempit, baik zona resistance maupun support sehingga cenderung tetap berada di area Symmetrical Triangle. 

Wave 5 diperkirakan masih bisa terjadi selama harga mengikuti pola yang ada. Catatan yang perlu diingat adalah “Wave 4 tidak boleh lebih rendah dari high wave 1 (2589)” dan “penurunan terdekat dari wave 4 adalah 38.2%-50% dari panjang wave 3”. Dan kedua hal tersebut masih cukup kuat dan memenuhi syarat karena belum ada tanda-tanda perubahan yang signifikan membatalkan atau menggagalkan wave 4 tersebut sehingga peluang wave 5 tetap terbuka.

Dengan asumsi panjang wave 5 = wave 1, maka target potensial dari kenaikan tersebut secara teori berada di 2714. Namun pada realisasinya bisa sedikit di bawah atau sedikit lebih tinggi, tergantung dari faktor pendorong dari sisi fundamental. Dan karena NFP Jumat gagal menciptakan dorongan naik maupun tekanan ke bawah yang ekstrim, maka data ekonomi berikutnya adalah inflasi di minggu ini, dan kondisi geopolitik yang tidak menentu akan menjadi poin yang perlu dicermati ke depan.

Sebaliknya, di sisi penurunan juga tetap bisa kembali mengancam jika harga turun di bawah 2624/2626. Penurunan lanjutan di bawah 2589 (high dari wave 1)bisa membuat Elliott wave benar-benar gagal dan tren berbalik turun. Jika ini yang terjadi, maka switch strategi menjadi sell sebaiknya hanya dilakukan saat harga tembus FR 61.8% 2599, dan lebih kuat lagi jika turun di bawah 2589, dengan target terdekat 2580-2583, dan terjauh 2545-2550, dengan pertimbangan tidak ada eskalasi geopolitik.

Per jam 09.50 WIB, harga berada di 2647.12, dengan high di 2652.35 dan low 2643.79. FR tidak layak digunakan di saat harga bergerak sideway dalam range pergerakan H1. Perhatikan zona support 2626-2631 dan resistance 2663-2670! Kedua zona tersebut akan menjadi pemicu tren berikutnya jika salah satu berhasil ditembus. Tapi selama tidak terjadi penembusan, maka harga masih akan sideway dan berada di kisaran zona yang sama.

Dengan memanfaatkan range area tersebut, maka jangka pendek bisa melakukan buy di dekat zona support, dengan SL di bawah support terendah 2626 (sebaiknya 3-5 poin di bawah support), atau melakukan SELL di dekat zona resistance, dengan SL di atas resistance tertinggi 2670 (sebaiknya 3-5 poin di atas resistance). 

Tembus support akan membuat harga lanjut turun dan mengincar zona support berikutnya 2614-2619, yang diperkirakan akan menjadi zona demand yang lebih kuat sehingga opsi buy alternatif bisa kembali dilakukan di zona ini jika support 2626-2631 ditembus. (gunakan rule yang sama tentang pemasangan SL dan zona Buy!)

Sementara tembus resistance 2663-2670 membuka peluang lanjut naik, dengan resistance terdekat 2673 juga berpeluang ditembus, dan target terdekat akan berada di 2685 yang merupakan all time high sejauh ini. Jika fundamental mendukung kenaikan, maka area tertinggi baru bisa kembali tercipta.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!