NFP Telah Tiba, Begini Skenario Yang Harus Diwaspadai Trader!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Secara umum, imbal hasil Treasury dan dolar kembali mengalami penurunan di sesi perdagangan hari Kamis. Laporan klaim pengangguran AS yang melonjak naik membuat tekanan tersebut terjadi. Tapi di sisi lain, emas yang seharusnya naik, ternyata gagal memanfaatkan data pengangguran tersebut. 

Investor nampaknya masih menahan diri untuk menunggu data Non Farm Payrolls yang baru akan dirilis nanti malam.

Sementara CME FedWatch tools juga tidak bergeming meskipun terjadi lonjakan klaim pengangguran, dan sehari sebelumnya data ADP dan ISM services yang lemah. Data menunjukkan peluang penurunan suku bunga Desember tetap bertahan di kisaran 70%. Kemungkinan baru akan berubah drastis setelah data NFP nanti malam.

Preview Data NFP

Laporan NFP akan menjadi fokus utama para pelaku pasar bersama tingkat pengangguran di jam 20.30 WIB. Angka konsensus mengharapkan rebound ke level 200K setelah penurunan drastis bulan sebelumnya di 12K. Range perkiraan di kisaran 155K – 275K. Hal ini membuat investor penuh kehati-hatian sampai rilis data. Itu sebabnya data sejak hari Senin hingga Kamis yang mayoritas cenderung menunjukkan pelemahan, tidak serta merta membuat emas naik mudah. 

Tingkat pengangguran diperkirakan naik 4.2% dibanding sebelumnya 4.1%. Sementara angka partisipasi mencapai 62.6%. Kemudian pendapatan rata-rata per jam diperkirakan turun dari 4.0% menjadi 3.9% y/y dan 0.4% menjadi 0.3% m/m. 

Sejauh ini beberapa komponen data ketenagakerjaan yang dirilis relatif beragam. ADP berada di 146K, lebih rendah dari ekspektasi 150K. ISM services employment 51.5, turun dari 53.0 bulan sebelumnya, meskipun tercatat masih tetap tertinggi kedua di tahun ini. NY Empire state employment turun dari 4.1 menjadi 0.9, dan initial jobless claims naik dari 215K menjadi 224K. Semua data tersebut mendukung untuk NFP yang lebih lemah atau kenaikan yang terbatas pada data NFP (di bawah 200K).

Sementara data ISM manufacture employment naik dari 44.1 menjadi 48.1. Challenger job cuts naik dari 55,597 menjadi 57,727, dan indeks Philadelphia employment naik dari -2.2 menjadi +8.6. Data-data tersebut mendukung untuk data NFP yang lebih baik dari perkiraan.
Namun demikian kami melihat penguatan dolar kemungkinan terbatas jika hasil NFP hanya berada di bawah 200K atau kurang lebih di kisaran 100-150K, dan ini akan menguntungkan bagi emas yang sudah mengantisipasi sejak 1 minggu terakhir. Sebaliknya, dolar akan jauh lebih kuat jika NFP secara mengejutkan kembali berada di atas 250K, di mana data 2 bulan lalu sempat berada di 254K sebelum turun ke 12K akibat dampak aksi mogok dan badai.

Skenario Trading NFP

Data akan dirilis di jam 20.30 WIB, dan akan menjadi fokus utama yang dinantikan para pelaku pasar, termasuk para pejabat Fed. Jangan lupakan pernyataan para pejabat Fed juga akan mengikuti setelah data ekonomi tersebut karena hari ini akan menjadi hari terakhir mereka berbicara ke media sebelum masuk ke fase “blackout” sampai FOMC 17-18 Desember mendatang.

Yang menarik, pasar tidak hanya akan mencermati laporan NFP saja, melainkan juga tingkat pengangguran. Ada kemungkinan jika NFP yang naik di kisaran 150K atau masih di bawah 200K, jika tingkat pengangguran menunjukkan kenaikan di 4.2% atau lebih, maka dolar akan menguat terbatas, sehingga reaksi pasar akan menguntungkan bagi emas. Tapi jika tingkat pengangguran turun di bawah 4.1%, maka peluang tersebut akan cenderung positif bagi dolar.

Setelah data tersebut rilis, maka tantangan berikutnya akan berada di data ekonomi minggu depan saat data inflasi CPI, PPI  dan retail sales dirilis.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bearish, dan ditutup lebih rendah dibanding sehari sebelumnya, di level 2631.83 (vs 2649.62 closing hari sebelumnya). Dan pagi ini tembus dibawah support 2623 yang merupakan FR 38.2% Daily. Namun karena running masih berjalan di hari ini, maka perlu dipastikan apakah secara harian akan berakhir di bawah 2623 atau kembali di atas 2623.  
Area support dan resistance masih berlaku pada area yang sama dengan sebelumnya dengan 2620-2623 menjadi support pertama dan penurunan lebih lanjut melirik zona 2605-2607 yang merupakan support psikologis. Jika tembus, maka peluang lanjut terbuka untuk melirik zona support 2570-2580. Sementara resistance 2666 tetap sebagai rintangan paling kuat. Bearish akan tetap mendominasi selama tidak terjadi kenaikan di atas zona tersebut, sehingga kenaikan di atas 2655 (high kemarin) kemungkinan berpotensi terbatas. Data ekonomi yang lemah dibutuhkan untuk mendukung kenaikan tersebut.

Di H4, kenaikan beberapa kali sempat menguji 2655 sejak sesi Eropa hingga di malam hari, tapi gagal untuk berlanjut sehingga pola head & shoulders maupun bearish flag tetap dominan. 

Support neckline 2620-2623 saat ini di sesi Asia sedang diuji. Area low sentuh 2613.34 untuk sementara waktu, tapi belum valid untuk dianggap tembus sehingga perlu dipastikan dalam 1-2 candle ke depan. Artinya, jika 2 candle berturut-turut tetap di bawah 2620-2623, maka neckline resmi ditembus, dan ini berarti penurunan akan berpotensi lanjut untuk ke support berikutnya 2605-2607, atau 50% target dari H&S 2596-2598, atau paling jauh dengan target utama H&S 2576-2579.

Sementara, masih dengan pandangan yang sama seperti sebelumnya, skenario buy bisa dilakukan jika tembus di atas 2657, tapi jauh lebih baik dilakukan saat konfirm tembus 2666, high Jumat 29 Nov 2024. Dengan catatan bahwa strong bullish baru bisa konfirm jika tembus 2681 (MA 200 H4). Ini artinya strategi buy saat ini masih berpeluang terbatas, kecuali jika didukung oleh data ekonomi AS yang jauh lebih lemah atau tembus MA 200 H4. 

Data NFP dan unemployment rate AS berpotensi sensitif nanti malam sehingga skenario bisa saja berubah, tergantung pada result dari data tersebut (cek keterangan di artikel bagian atas!). Jika tingkat pengangguran naik, akan mendukung pembalikan emas untuk naik. Sebaliknya jika tingkat pengangguran turun atau stabil (sama dengan sebelumnya), maka akan mendukung tekanan lebih lanjut.

Per jam 09.50 WIB, harga berada di 2623.96, dengan high di 2633.85 dan low 2613.34. Sejauh ini area resistance 2655-2660 masih relatif kuat dan seller berhasil kembali mendominasi. Support moderat di 2620-2623 di sesi Asia sempat ditembus dan harga turun hingga 2613, yang berarti cukup dekat dengan support psikologis 2605-2607.

Dan jika tekanan berlanjut di malam hari, maka peluang penurunan di bawah 2600 sangat terbuka. Jika NFP dirilis mengejutkan jauh lebih kuat dari perkiraan dan tingkat pengangguran stabil atau lebih rendah, maka penurunan lebih lanjut mengancam zona 2570-2580, yang berarti juga target H&S di grafik H4 bisa tercapai.

Sebaliknya, jika data NFP dirilis lebih rendah dari perkiraan, dan tingkat pengangguran naik atau lebih tinggi, maka emas berpotensi berbalik naik sehingga penurunan di bawah 2600 kemungkinan akan berjalan relatif singkat, dengan asumsi support 2585-2595 menjadi titik terendah yang mungkin dicapai sebelum rebound. Yang juga perlu diwaspadai adalah bahwa area sepanjang 2666 – 2680an merupakan area resistance psikologis yang sulit ditembus sejak 25 November 2024 sehingga strong bullish kemungkinan baru akan jauh lebih konfirm jika lanjut penembusan resistance 2686/2688. Selama tidak terjadi penembusan di atas 2686/2688, maka kenaikan juga akan cenderung tetap terbatas sampai didapatkan pemicu yang lebih kuat dari data ekonomi ataupun keputusan Fed.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!