3 Poin Ini Berpotensi Dukung Kenaikan Emas Lebih Lanjut!

Harga emas berhasil naik dengan cepat, sentuh 3361 setelah data NFP AS dirilis lebih lemah dari perkiraan.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS ditutup turun, dan dolar juga berbalik melemah pasca data NFP dirilis lebih lemah dari perkiraan, 73K vs 106K. Emas pun dengan mudah naik tembus 2 resistance di atasnya, sesuai ekspektasi kami. 

Yang juga tidak kalah mengejutkan adalah angka bulan sebelumnya mengalami revisi turun yang tajam, dari 147K menjadi hanya sekitar 14K. Hal ini memicu reaksi Trump yang meluapkan kekecewaannya dengan memecat kepala Biro Statistik Tenaga Kerja AS. 

Pemecatan Komisaris BLS dan Pengunduran Diri Gubernur Fed

Trump menuduh Erika McEntarfer, Komisaris Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS), mempolitisir data tenaga kerja untuk mengesankan kegagalan pemerintahan Trump dan Partai Republik yang berkuasa atas melemahnya data tenaga kerja. Alasan tersebut tidak berdasar, tapi Trump tetap dengan pendiriannya untuk memecat.

Trump mengatakan bahwa pasar tenaga kerja AS yang mendingin merupakan berita palsu dan menegaskan akan segera mengumumkan penunjukkan politiknya untuk posisi Komisaris Biro Statistik Tenaga Kerja AS dalam waktu 3-4 hari ke depan (terhitung sejak akhir pekan, maka kemungkinan pengumuman diharapkan di hari Rabu/Kamis). 

Tim riset Ekonomi Amerika Utara di J.P Morgan prihatin atas pemecatan Komisaris BLS Erika McEntarfer dan memperingatkan bahwa hal tersebut berisiko merusak integritas data ekonomi AS. Dan bahkan lebih jauh berpotensi merusak integritas dalam pelaksanaan kebijakan moneter dan stabilitas keuangan.

Tidak hanya berita pemecatan. Pasar juga dikejutkan dengan pengumuman pengunduran diri Adriana Kugler dari Dewan Gubernur Fed. Hal ini memicu pertanyaan besar tentang apa yang sedang terjadi di dalam Federal Reserve. Kugler akan mundur dari jabatannya per 8 Agustus mendatang, sedangkan masa jabatan seharusnya baru berakhir di bulan Januari 2026.  

Pasar menilai dengan mundurnya Kugler dari Gubernur Fed, maka Trump memiliki peluang untuk memasukkan orang pilihannya yang dianggap sejalan dengan keinginannya untuk suku bunga Fed yang lebih rendah. Trump mengatakan akan mengumumkan siapa yang akan menggantikan Kugler dalam beberapa hari ke depan (diperkirakan Rabu atau maksimal Jumat, 8 Agustus). Pasar menilai sosok yang akan dipilih tentunya adalah sosok yang sejalan dengan pemikiran Trump untuk membawa Fed menurunkan suku bunga lebih cepat dan agresif. 

Hal ini sekaligus juga memberi peluang voting FOMC September akan menjadi lebih banyak Dewan Gubernur yang berada di sisi dovish selain Chris Waller dan Michelle Bowman yang di pertemuan FOMC Juli dukung penurunan suku bunga, berbeda dengan anggota lainnya yang mendukung tidak ada perubahan suku bunga. Ini berarti juga bahwa potensi penurunan suku bunga Fed bisa dicapai dalam waktu dekat, sehingga emas mendapat dukungan untuk naik.

Fokus Minggu ini

Data ekonomi seharusnya relatif lebih ringan minggu ini dengan mencantumkan Factory orders di hari Senin, ISM services di hari Selasa dan initial jobless claims di hari Kamis sebagai data utama. Tapi dengan kondisi pemecatan Komisaris BLS dan pengunduran diri Gubernur Fed, maka pasar akan dibayangi oleh risiko ketidakpastian ekonomi AS dan figur pengganti yang ditunjuk Trump untuk mengisi jabatan di BLS dan juga Gubernur Fed. 

Belum lagi deadline yang diancamkan Trump untuk Rusia segera mengakhiri perang di 8 Agustus. Hal ini juga akan menjadi perhatian pasar yang akan mencermati potensi reaksi Rusia jika deadline mendekat. Ancaman tarif sekunder untuk negara-negara yang membeli produk energi Rusia kemungkinan menjadi concern karena di dalamnya ada China yang juga paling aktif membeli minyak Rusia. Ini akan membuat pasar khawatir mengganggu rencana perpanjangan gencatan perang tarif antara AS-China yang akan berakhir di 12 Agustus mendatang. 

Dengan beberapa ketidakpastian yang menyelimuti pasar dalam 1 minggu ke depan, maka emas kemungkinan memiliki alasan pendukung untuk kembali naik, didukung juga dengan lemahnya data ekonomi yang menaikkan kembali ekspektasi penurunan suku bunga Fed di bulan September. 

Ketidakpastian akan membuat emas kembali dilirik sebagai safe haven, sehingga meskipun geopolitik tidak meningkat nantinya, penurunan emas kemungkinan terbatas, dan berpotensi kembali rebound karena dibayangi ketidakpastian ekonomi dan ekspektasi penurunan suku bunga Fed tersebut.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish setelah kenaikan berhasil tembus resistance 3345 saat itu, dan naik lebih lanjut sampai 3361. Secara teori bullish cenderung dominan, tapi rintangan utama terdekat di 3373 masih harus dicermati. Jika berhasil tembus, maka kita akan kembali ke jalur kenaikan yang relatif lebih kuat. Sebaliknya jika gagal ditembus, maka koreksi turun kemungkinan akan kembali membayangi.

Resistance 3373 dan 3393 adalah 2 area yang cukup berdekatan. Dan perlu pemicu yang lebih kuat untuk kembali tembus di atas kedua zona tersebut, dan itu berarti faktor ketidakpastian geopolitik dan juga ketidakpastian ekonomi pasca pemecatan kepala riset Biro Statistik Tenaga Kerja, ditambah dengan potensi perombakan Dewan Gubernur Fed pasca pengunduran diri Adriana Kugler kemungkinan bisa menjadi pendukung utama. Sebaliknya, support akan berada di 3345 dan 3330 yang sebelumnya bertindak sebagai resistance, dan jika tembus, maka support berikutnya di 3300 dan 3292.

Di H4, kenaikan berjalan sesuai ekspektasi. Area 3345 berhasil ditembus sehingga kini berperan sebagai support terdekat bersama MA 200 yang ada di 3340. Dengan data NFP yang lebih lemah dari perkiraan, ekspektasi penurunan suku bunga September kembali meningkat dari sebelumnya 40% menjadi 90%. Hal ini mendukung kenaikan lebih lanjut harga emas.

Secara teknis, kemungkinan area orange di kisaran 3364-3373 relatif kuat sehingga diharapkan terjadi penurunan lebih dulu seperti yang terjadi saat ini di sesi Asia, di mana high tertahan di 3362.28 dan diikuti swing low sampai 3344. Secara teori, area 3340-3345 kemungkinan support terdekat sekaligus bisa dipertimbangkan sebagai area buy terdekat. Alternatif lainnya, bisa saja swing low dekati FR 38.2% 3330 yang juga berada di zona merah (3323-3333) dan diperkirakan sebagai area koreksi yang lebih ideal untuk dipertimbangkan sebagai area buy. 

Jika data factory orders nanti malam dirilis lebih rendah, maka peluang kenaikan akan kembali terjadi, selain kondisi ketidakpastian geopolitik, tarif dan juga potensi perombakan Dewan Gubernur bank sentral pasca mundurnya Kugler yang juga mendukung kenaikan emas. 

Sebaliknya, jika data lebih baik dari perkiraan, maka emas berpotensi kembali ditekan turun, dan penurunan lebih lanjut di bawah 3320 diperkirakan bisa terjadi. Penurunan yang lebih tajam bisa terjadi jika geopolitik reda, tapi demand akan kembali kuat mengingat ekspektasi penurunan suku bunga saat ini ditunjang dengan kemungkinan Trump bisa menempatkan orang pilihannya untuk masuk di jajaran Dewan Gubernur Fed yang bisa menunjang keinginannya untuk turunkan suku bunga.

Estimasi terjauh dari penurunan (jika geopolitik reda dan tembus support 3320) kemungkinan berada di kisaran 3270-3282.

Per jam 10.00 WIB, harga berada di 3355.79, dengan high di 3362.28 dan low 3344.99. Secara teknis, area 3340-3345 (resistance become support) dan 3323-3331 (zona merah) adalah zona yang bisa dipertimbangkan sebagai zona buy. Koreksi turun diharapkan tertahan maksimal di antara FR 38.2% 3330 dan FR 50% 3321 yang secara kebetulan juga berdekatan dengan zona merah.  

Strategi buy kemungkinan masih dominan setelah data NFP yang lemah di hari Jumat memicu meningkatnya kembali ekspektasi penurunan suku bunga Fed di bulan September. 

Skenario yang diharapkan adalah koreksi turun yang terbatas, dilanjutkan dengan kenaikan di atas zona orange 3364-3373. Jika berhasil tembus, maka target bertahap melirik zona ungu kisaran 3405-3320. Opsi buy bisa dilakukan di zona 3340-3345, 3323-3331 atau saat terjadinya penembusan resistance 3364-3373.

Sebaliknya, sell disarankan jika terjadi penurunan di bawah 3320, atau lebih baik jika konfirm tembus FR 61.8% 3312. Jika data malam nanti lebih baik dari ekspektasi, maka Anda bisa ubah strategi menjadi SELL. 

Sebaliknya, jika data lebih lemah dari ekspektasi, maka emas punya alasan untuk lanjutkan kenaikan, didukung faktor ketidakpastian tarif dan geopolitik.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!