Keputusan Fed Dorong Emas, Geopolitik Hambat Kenaikan

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Kabar baiknya, dolar tetap melemah pasca pengumuman Fed, dan juga berlanjut pagi ini. Kabar buruknya, US Treasury Yield menguat sehingga hal ini yang memicu emas akhirnya menyerah di pagi hari setelah sempat sentuh 4100 untuk kembali turun ke zona 4050. 

Dua peristiwa besar dalam 1 malam terjadi sesuai dengan perkiraan, di mana Trump akhirnya kembali perintahkan serangan di saat yang bersamaan Kevin Warsh dan rekan-rekan di FOMC umumkan kebijakan moneternya. Meski ketakutan pasar tentang kenaikan suku bunga di bulan Juli tidak terbukti, tapi geopolitik akhirnya yang kembali menghambat kenaikan emas tersebut, setidaknya untuk beberapa waktu ke depan. 

Fed Tahan Suku Bunga, Warsh Tetap Minim Petunjuk

Federal Reserve memutuskan untuk mempertahankan suku bunga di kisaran 3.50%-3.75% di pertemuan Juli 2026, sesuai ekspektasi. Tapi poin utama dari pertemuan tersebut tertuju pada konferensi pers Ketua Fed Kevin Warsh. Hal ini terkait dengan pergeseran cara komunikasi Fed lebih lanjut yang benar-benar menunjukkan menjauh dari “forward guidance”. 

Warsh menekankan bahwa perekonomian, inflasi dan pasar obligasi lah yang akhirnya akan menentukan arah suku bunga. Hal ini menjadi dasar perubahan yang mencolok dibandingkan tahun-tahun sebelumnya di era Janet Yellen maupun Jerome Powell saat pejabat Fed yang berwenang saat itu secara rutin mengarahkan pasar ke jalur kebijakan yang diharapkan. 

Pasar kesulitan dengan ketidakpastian tersebut. Imbal hasil obligasi pemerintah AS naik tajam karena investor melakukan penyesuaian dengan Fed yang sepertinya saat ini lebih nyaman membiarkan pasar berperan lebih besar dalam penentuan harga. Kenaikan imbal hasil obligasi (US Treasury Yield) 10 tahun menjadi 4.685% dan 30 tahun naik menjadi 5.211% menunjukkan bahwa investor masih merasa tidak mendapat kepastian tentang timing yang tepat untuk langkah kebijakan berikutnya. 

Di sisi lain, emas justru mendapat angin segar dari ketidakpastian yang tidak disukai investor. Ditunjukkan dengan penurunan pasar saham dan juga obligasi AS karena investor tidak menyukai ketidakpastian, sehingga membuat permintaan safe haven meningkat dan membuat emas tetap naik meskipun US Treasury Yield naik.

Fokus Malam Ini

Investor akan kembali tertuju pada data ekonomi lebih dulu. PCE dan GDP AS akan dirilis di jam 19.30 WIB bersama initial jobless claims. Namun, kami memperkirakan pasar lebih condong fokus pada PCE dan GDP daripada initial jobless claims. Data yang lemah akan menjadi kunci bagi kebangkitan emas di malam hari. Tapi data yang lebih kuat akan menghambat kenaikan tersebut. 

Dan perkembangan geopolitik di malam hari akan menjadi sensitif memasuki 2 hari terakhir di akhir bulan, dan mendekati akhir pekan. Satu konflik saja bisa membuat pasar kembali cemas dengan potensi eskalasi yang bisa menimbulkan gangguan pasokan energi kembali sehingga tekanan inflasi dikhawatirkan kembali mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga Fed. Dalam kondisi ini, emas berpeluang kembali turun, dan zona 3960-3978 kembali terancam.

Tapi situasi ini akan mendorong kenaikan emas jika Trump akhirnya kembali menghentikan serangannya ke Iran, dan kedua pihak tetap kembali ke perundingan.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish setelah emas berhasil rebound saat pengumuman FOMC tadi malam. Fed mempertahankan suku bunga di 3.50%-3.75% sesuai ekspektasi, sehingga kekhawatiran pasar terhadap kenaikan suku bunga sebelumnya tidak terbukti. Emas pun rebound dari titik terendah sebelum FOMC di 3995 ke puncak 4116 setelah pengumuman. Meski demikian kenaikan emas terganggu oleh kabar geopolitik, yang kembali memicu kekhawatiran terjadinya perang yang bisa mengganggu kembali jalur pasokan energi penyebab tekanan inflasi.  

Secara umum, emas relatif tidak terlihat berubah signifikan. Saat artikel ditulis kemarin dibanding dengan hari ini cenderung berada di zona yang sama, zona tengah kisaran 4050-4080. Butuh pemicu yang lebih kuat untuk membuat emas lanjutkan kenaikan yang tertunda tersebut dan dengan Fed yang tetap pertahankan suku bunga, maka kunci utama lainnya yang harus dipastikan adalah situasi geopolitik. Resistance 4116-4120 saat ini menjadi resistance psikologis terdekat yang perlu ditembus. Sedangkan support masih bertahan di zona 3965-3995 perlu dicermati untuk potensi tekanan lebih lanjut, jika ditembus.

Di H4, zona kuning 4061-4085 kembali ditembus dan saat ini kembali menjadi zona support. Saat artikel ditulis, posisi harga sedang menguji atau retest zona tersebut. Secara umum, belum banyak perubahan yang signifikan karena kenaikan pun tadi malam tertahan sedikit di zona coklat 4113-4132 sehingga tren belum berubah total. 

Di sisi lain, begitu juga penurunannya. Sebelum pengumuman Fed, harga sempat turun sampai 3995 sejak sore hingga malam hari memasuki sesi NY, jauh sebelum Fed. Dan hal itu juga menunjukkan bahwa area support relatif masih cukup efektif menahan tekanan turun.

Secara teknis, kami memperkirakan zona kuning sebagai support terdekat sekaligus area yang bisa dipertimbangkan untuk melakukan buy. Swing low diharapkan tertahan di zona ini, maksimum di area 4040-40450, lalu penutupan candle doji ataupun reversal bullish. Jika konfirm dan terpenuhi, maka rebound bisa diharapkan terjadi secara bertahap. Dan kenaikan akan valid lebih kuat jika mampu tembus minimal trendline resistance 4095-4096, dan jauh lebih baik jika tembus zona coklat 4113-4132.

Sebaliknya, jika reversal bullish candle tidak muncul minimal 2-3 jam ke depan, maka waspadai penurunan berlanjut. Swing low atau pun tekanan turun kemungkinan akan bergerak lebih rendah, dan zona abu-abu di 3959-4003 sebagai target potensial. Dalam situasi ini, Anda bisa pertimbangkan switch strategi menjadi sell sampai target zona abu maksimal. 

Atau Anda bisa juga pertimbangkan tetap buy, dengan catatan tunggu sampai zona abu-abu kembali diuji. Demand kemungkinan akan lebih kuat jika didukung oleh rsi yang oversold + reversal candle bullish + data PCE yang lebih rendah dari ekspektasi dan/atau geopolitik yang mereda.  

Di sisi lain, jangan abaikan juga kemungkinan harga emas sudah berbalik naik sebelum pengumuman FOMC. Jika ini yang terjadi, dan zona kuning tembus, trader bisa switch strategi menjadi buy untuk target pendek, dengan peluang terjauh 4100-4120 atau zona coklat 4112-4132. Tapi mendekati jam pengumuman sebaiknya clear posisi, dan tunggu sampai selesai pengumuman.

Per jam 11.00 WIB, harga berada di 4055.43 dengan high 4100.28, dan low 4050.81. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 30 Juli 2026 | PT. Agrodana Futures, strategi utama mempertahankan strategi buy, dengan area 4040-4042 dianggap paling potensial karena cukup dekat dengan zona support yang ditandai di zona hijau 4032-4043 dan juga FR 61.8% 4041. Zona 4104 di sisi lain dianggap sebagai area resistance yang bisa memicu kenaikan dalam waktu dekat, meskipun di sisi lain juga harus waspada dengan zona 4116-4120 yang dianggap strong resistance dalam 1 minggu terakhir. 

Skenario lain, trader juga bisa saja menunggu zona kuning sebagai area alternatif di kisaran 3960-3978 mengingat kondisi geopolitik pagi tadi sempat memanas setelah AS dikabarkan melakukan serangan kembali ke Iran. CENTCOM mengkonfirmasi berhasil menyelesaikan serangkaian serangan besar-besaran terhadap Iran sebagai tanggapan atas upaya serangan rudal Iran terhadap pasukan AS kemarin. 

Dalam hal itu, sell bisa dipertimbangkan jika zona 4020 ditembus, dengan potensi target maksimal di zona kuning 3960-3978. Atau alternatif yang lebih baik jika rebound yang terjadi kembali terhambat di zona abu-abu 4093-4104.

Data PCE akan menjadi concern utama mala mini, sebelum pasar akhirnya kembali terfokus pada geopolitik, terutama mendekati akhir pekan. Data yang lemah akan mendukung skenario buy. Sebaliknya, data yang lebih kuat berpotensi menghambat kembali kenaikan.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!  

Trading Strategy

Opsi BUY on Dip
Entry: 4040.00 – 4042.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4062.00 ($20 - $22)
(Alternatif Follow BUY jika tembus 4104, target terdekat 4114, terjauh 4124, sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4030.00 ($10 - $12)
(ideal 7-8 poin di bawah 4035.00)
Risk Reward: 1: 2

Opsi SELL jika support ditembus
(lebih konfirm jika geopolitik kembali memanas)
Entry : 4018.00 – 4020.00
Target/Reward: 3998.00 ($20 - $22)
Stop Loss: 4032.00 ($10 - $12)
(ideal SL 7-8 poin di atas 4030.00)
Risk Reward: 1: 2