Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 4 September 2026

CHART TECHNICAL ANALYSIS CRUDE OIL

Keterangan :

• Candle ditutup bullish, secara teori peluang naik
• Semua gap (termasuk gap 24 Juli 2926 di 90) berhasil ditutup sehingga secara teori, kenaikan mungkin mulai terbatas. Tapi secara fundamental, situasi geopolitik yang memanas bisa kembali mendorong melebihi kenaikan sebelumnya dengan potensi zona 93-95 sebagai resistance sekaligus target potensial terdekat, dan eskalasi militer bisa membuat harga tembus resistance tersebut
• Di H4, double top gagal, tapi ada peluang membentuk rising wedge sehingga peluang retest zona 93-94 cukup terbuka sebelum turun.
  • Sell dipertimbangkan jika kenaikan tetap terhenti di zona 93-95 (atau mendekati)-> lebih terbuka peluangnya jika efek ketegangan mereda atau tidak ada tanda-tanda eskalasi militer berlanjut di akhir pekan
  • Kenaikan berpeluang dominan, zona 93-95 target utama, switch to buy jika tembus, maka peluang lanjut ke 97 dan 100 -> lebih kuat jika didukung konflik militer yang meluas
• Level yang perlu diwaspadai :
  • Resistance : 93-95 -> jika tembus, maka peluang kenaikan berlanjut ke zona 96-98, atau 100-105 (kemungkinan terjadi jika ketegangan baru AS-Iran berlanjut dan meluas)
  • Support : 86/87, 83, 75-77 (support psikologis)-> kemungkinan balik turun dengan cepat jika ketegangan baru AS-Iran tidak berlanjut
• Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile beberapa waktu ke depanwaktu ke depan
• Perkembangan geopolitik :
  • Belum ada tanda-tanda diplomasi akan berjalan, Wapres US JD Vance mengatakan tidak akan berbicara dengan Iran, kecuali Iran hentikan menembaki kapal-kapal yang melintas
  • Iran mencoba mendapatkan kembali pengaruhnya di Selat Hormuz, sedangkan US terus berusaha menekan Iran dan memaksa menanggung kerugian ekonomi
  • Oman dikabarkan menolak rencana Iran untuk bergabung mengenakan bea masuk Selat Hormuz, berlawanan dengan klaim yang disebut oleh IRGC sebagai "telah terjadi kesepakatan"
• Pasar perlu memantau beberapa waktu ke depan perkembangan terkait ketegangan baru :
  • a. Eskalasi geopolitik terus meningkat (AS dan Iran lanjutkan perang terbuka) = minyak naik (harga berpotensi lanjut naik dengan cepat tembus di atas $84-$86)
  • b. AS dan Iran sepakat hentikan serangan atau tanda-tanda ketegangan mereda = minyak kembali turun dengan cepat, potensi kembali di bawah $83 (Switch to SELL)
• Bullish lebih kuat jika tembus 94.50 atau jika geopolitik lanjut memanas -> switch to BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 90.80 atau jika geopolitik mereda -> pertahankan SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•  Pendukung bullish medium term:
  • a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global masih kuat
  • b. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
  • c. De-dolarisasi masih cukup kuat
• H4, Kenaikan berlanjut tembus zona 4440 dan 4460 yang sempat ditandai sebagai resistance kuat. Secara teknis, bullish berpeluang berlanjut. Zona pink 4443-4459 support terdekat, zona coklat 4391-4406 dan zona abu 4331-4364 support terjauh. Bearish akan mendominasi jika tembus di bawah zona abu
  • a. Skenario #1 : opsi buy bisa dilakukan di antara zona pink, coklat maupun zona abu atau EMA200 @4368. Uptren berlanjut jika tembus 4527-4536 atau NFP lemah
  • b. Skenario #2: Peluang turun tetap membayangi selama zona 4471-4589 belum mampu dilewati, tapi tekanan lebih kuat jika NFP dirilis lebih kuat dari ekspektasi
• Di H1, secara struktural, Zona hijau di kisaran 4444-4456 sebagai zona demand terdekat cukup potensial jika koreksi turun dianggap terbatas. Zona abu 4419-4429 opsi lain, atau zona yang disebut "Golden Zone", yaitu area di antara FR 50% 4396 dan FR 61.8% 4369. Sedangkan penurunan ekstrim jika tembus di bawah 4369, bisa saja dipicu oleh NFP yang lebih kuat. Zona pink resistance terdekat kisaran 4486-4524 tetap diwaspadai. Zona coklat 4623-4643 kemungkinan target sekaligus resistance potensial
  • a. Skenario bullish: Zona hijau 4444-4456 demand terdekat, atau alternatif di zona abu 4419-4429. Opsi lain Golden Zone area antara FR 50% 4396-FR 61.8% 4369 juga bisa dipertimbangkan. Jika NFP lemah, kenaikan berpeluang lanjut, zona coklat 4623-4643 potensi target
  • b. Skenario Bearish: Sell bisa dipertimbangkan selama zona pink 4486-4524 belum ditembus, tapi sell lebih disarankan jika NFP “lebih kuat”
• Fundamental utama : pembelian bank sentral global masih kuat, pembelian China masih aktif dan dikabarkan meningkat 2 kali lipat, aliran dana ETF, de-dolarisasi masih kuat
• Fundamental tambahan :
  • Data ISM services dirilis lebih baik dari ekspektasi, 55.4 vs 54.1. Tapi komponen pekerja menunjukkan angka yang lebih rendah 47.8 vs 48.3
  • Pernyataan Waller menyebut dia belum siap menaikkan suku bunga, dan perlu tunggu CPI sebelum ambil keputusan. Probabilitas kenaikan suku bunga September berimbang menjadi 50-50 -> good for gold!
  • Belum ada tanda-tanda diplomasi akan berjalan, Wapres US JD Vance mengatakan tidak akan berbicara dengan Iran, kecuali Iran hentikan menembaki kapal-kapal yang melintas
  • Iran mencoba mendapatkan kembali pengaruhnya di Selat Hormuz, sedangkan US terus berusaha menekan Iran dan memaksa menanggung kerugian ekonomi
  • Oman dikabarkan menolak rencana Iran untuk bergabung mengenakan bea masuk Selat Hormuz, berlawanan dengan klaim yang disebut oleh IRGC sebagai "telah terjadi kesepakatan"
• Pasar perlu memantau beberapa waktu ke depan perkembangan terkait ketegangan baru :
  • a. Eskalasi geopolitik terus meningkat (AS dan Iran lanjutkan perang terbuka) = emas turun karena kekhawatiran lonjakan inflasi akibat eskalasi militer berkepanjangan, memperkuat alasan kenaikan suku bunga Fed
  • b. AS dan Iran sepakat hentikan serangan atau tanda-tanda ketegangan mereda = emas kembali naik, kekhawatiran lonjakan inflasi mereda
• Alternatif :
  • Pertahankan/Follow BUY jika tembus 4510, target terdekat 4520, terjauh 4530
  • Switch to SELL jika gagal tembus 4486-4524 (pink) -> potensi penurunan terbatas, atau sebaiknya tunggu NFP, sell jika NFP dirilis lebih kuat
  • Opsi buy : 4444-4456 (hijau), 4419-4429 (abu), 4369-4396 (Golden Zone), 4282-4297 (orange)
• PERINGATAN !: Strategi ini menggunakan TP $10-$20 dan SL $10 karena range pergerakan emas harian yang sangat besar sejak 6 bulan - 1 tahun terakhir! Tidak cocok untuk diterapkan pada ekuitas yang terbatas! Sebaiknya sesuaikan TP dan SL dengan profil risiko masing-masing dan keadaan/kecukupan ekuitas masing-masing!! Pahami risiko lebih dulu sebelum menerapkan strategi ini!

Copyright © 2026 Agrodana Futures

Disclaimer:

Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures