Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 11 September 2026

CHART TECHNICAL ANALYSIS CRUDE OIL

Keterangan :

• Candle ditutup Bullish, Secara teori peluang naik
• Secara fundamental, situasi geopolitik yang memanas lanjut mendorong harga tembus zona 100
  • a. Next resistance 104-105 dan 113-116 -> potensi kenaikan berikutnya, selama geopolitik tetap memanas
  • b. Support terdekat 95-97 -> potensi support psikologis. Hanya mungkin ditembus jika geopolitik mereda
• Di H4, risiko naik lebih kuat. Peluang Expanding Wedge berlanjut
  • Sell jika support 99, tapi lebih kuat jika tembus di bawah 95-97-> hanya jika geopolitik mereda!
  • Buy lebih mendukung, lebih kuat jika tembus di atas 105-> jika eskalasi berlanjut, pertahankan BUY!
• Level yang perlu diwaspadai :
  • Resistance : 104-105, 119-123 -> potensi kenaikan lebih lanjut kemungkinan terjadi jika ketegangan baru AS-Iran berlanjut dan meluas
  • Support : 95-97, 90-92-> kemungkinan balik turun dengan cepat jika ketegangan baru AS-Iran tidak berlanjut
• Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile beberapa waktu ke depanwaktu ke depan
• Perkembangan geopolitik :
  • Tanda-tanda eskalasi di Timur Tengah belum mereda. Serangan Houthi ke pipa Saudi Arabia membuat harga minyak lanjut naik tembus di atas $100 per barel -) memicu kekhawatiran tentang lonjakan inflasi, memperkuat alasan Fed untuk menaikkan suku bunga
  • Presiden Trump juga belum memberi indikasi untuk diplomasi. Rumor menyebut rencana serangan dalam waktu dekat (kemungkinan dicurigai akhir pekan) -> lonjakan harga minyak = potensi lonjakan inflasi = memperkuat alasan kenaikan suku bunga
• Pasar perlu memantau beberapa waktu ke depan perkembangan terkait ketegangan baru :
  • a. Eskalasi geopolitik terus meningkat (AS dan Iran lanjutkan perang terbuka) = minyak naik (harga berpotensi lanjut naik)
  • b. AS dan Iran sepakat hentikan serangan atau tanda-tanda ketegangan mereda = minyak kembali turun dengan cepat, potensi kembali di bawah $85 (Switch to SELL)
• Bullish lebih kuat jika tembus 104.50 atau jika geopolitik lanjut memanas -> pertahankan BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 99.00 atau jika geopolitik mereda -> pertahankan SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•  Pendukung bullish medium term:
  • a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global masih kuat
  • b. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
  • c. De-dolarisasi masih cukup kuat
• H4, Penurunan berlanjut setelah EMA200 saat itu di 4376 ditembus, bahkan zona abu 4331-4364 juga ditembus. Proyeksi berikutnya kemungkinan zona 4277-4300, atau bahkan zona hijau 4229-4259. Rebound dianggap lebih kuat jika tembus kembali di atas EMA200 saat ini 4376. Fokus CPI dan geopolitik akhir pekan!
  • a. Skenario #1 : Zona 4277-4300 potensi rebound singkat, tapi zona hijau area demand yang lebih low-risk jika rsi oversold didukung CPI yang lunak
  • b. Skenario #2: Zona supply terdekat zona abu atau opsi lain zona coklat 4351-4376. Penurunan lebih kuat jika CPI dirilis lebih kuat + geopolitik tetap panas
• Di H1, secara struktural, harga kembali di bawah trendline sehingga peluang turun lebih dominan untuk beberapa waktu ke depan. Data CPI jadi fokus utama malam nanti. Pantulan jangka pendek bisa terjadi didukung rsi oversold, mendukung untuk buy sementara, namun target kenaikan diperkirakan masih terbatas. Sedangkan sell lebih utama saat ini mengingat PPI kemarin lebih kuat sehingga zona coklat di kisaran 4332-4351 sebagai area supply potensial.
  • a. Skenario bullish: Buy memanfaatkan rebound jangka pendek karena rsi oversold bisa dilakukan selama tidak tembus 4300 (better zona orange 4282-4304), tapi target masih terbatas. Opsi lain Zona pink 4229-4252 atau 4183-4200. Kenaikan lebih kuat jika didukung CPI yang lebih lunak
  • b. Skenario Bearish: Sell dominan selama tidak tembus trendline resistance 4350, atau zona supply kisaran zona coklat 4332-4351. Penurunan lebih kuat jika didukung CPI yang lebih kuat dari ekspektasi + geopolitik yang memanas di akhir pekan
• Fundamental utama : pembelian bank sentral global masih kuat, pembelian China masih aktif dan dikabarkan meningkat 2 kali lipat, aliran dana ETF, de-dolarisasi masih kuat
• Fundamental tambahan :
  • Tanda-tanda eskalasi di Timur Tengah belum mereda. Serangan Houthi ke pipa Saudi Arabia membuat harga minyak lanjut naik tembus di atas $100 per barel -) memicu kekhawatiran tentang lonjakan inflasi, memperkuat alasan Fed untuk menaikkan suku bunga
  • Presiden Trump juga belum memberi indikasi untuk diplomasi. Rumor menyebut rencana serangan dalam waktu dekat (kemungkinan dicurigai akhir pekan) -> lonjakan harga minyak = potensi lonjakan inflasi = memperkuat alasan kenaikan suku bunga
  • Gagalnya Departemen Treasury AS untuk menenangkan pasar dalam program buyback obligasi membuat imbal hasil Obligasi AS melonjak ke level tertinggi -> negatif untuk emas
• Pasar perlu memantau beberapa waktu ke depan perkembangan terkait ketegangan baru :
  • a. Eskalasi geopolitik terus meningkat (AS dan Iran lanjutkan perang terbuka) = emas turun karena kekhawatiran lonjakan inflasi akibat eskalasi militer berkepanjangan, memperkuat alasan kenaikan suku bunga Fed
  • b. AS dan Iran sepakat hentikan serangan atau tanda-tanda ketegangan mereda = emas kembali naik, kekhawatiran lonjakan inflasi mereda
• Warning : AGENDA terdekat:
  • Fokus CPI US, rilis Jumat, 11 September. Goldman Sachs memperkirakan keputusan FED bukan tergantung NFP kemarin, tapi fokus CPI! -> efek : semakin panas = semakin kuat peluang kenaikan suku bunga (negatif untuk emas), semakin dingin = semakin lemah peluang kenaikan suku bunga (positif untuk emas)
• Fokus data CPI jam 19.30 WIB
  • a. Act > Exp = Emas turun -> switch to SELL
  • b. Act < Exp = Emas naik -> pertahankan BUY
• BASIC PRINCIPLE : Hubungan Geopolitik -> Inflasi -> Suku Bunga Fed
  • Gangguan pasokan (geopolitik memanas dan meluas) -> risiko inflasi melonjak -> memperkuat alasan kenaikan suku bunga Fed = Emas turun
  • Gangguan pasokan reda (geopolitik mendingin atau damai) -> risiko inflasi berkurang -> memperkecil alasan kenaikan suku bunga Fed = Emas naik
• Alternatif :
  • Pertahankan/Follow SELL jika tembus 4300, target terdekat 4290, terjauh 4280 -> lebih dominan jika CPI lebih kuat dari perkiraan
  • Switch to BUY jika tembus 4358 (target terdekat 4368, terjauh 4378) atau jika gagal tembus 4229-4252 (pink) -> lebih baik jika didukung CPI yang lebih rendah
  • Opsi buy : 4282-4304(orange), 4229-4252 (pink), 4183-4200
• PERINGATAN !: Strategi ini menggunakan TP $10-$20 dan SL $10 karena range pergerakan emas harian yang sangat besar sejak 6 bulan - 1 tahun terakhir! Tidak cocok untuk diterapkan pada ekuitas yang terbatas! Sebaiknya sesuaikan TP dan SL dengan profil risiko masing-masing dan keadaan/kecukupan ekuitas masing-masing!! Pahami risiko lebih dulu sebelum menerapkan strategi ini!

Copyright © 2026 Agrodana Futures

Disclaimer:

Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures