Gold
Penggerak Pasar
US Treasury Yield 10 tahun bertahan di zona 4.30%, meski secara teknis sedikit lebih rendah dibanding sehari sebelumnya. Kondisi ini membuat dolar pun tidak banyak bergerak, meskipun ditutup lebih rendah pasca sentuh level tertinggi sehari sebelumnya. Kondisi ini mempersulit emas yang secara umum bergerak melebar, tapi tidak mampu keluar dari posisi sideways nya dalam 1 minggu terakhir.
Dengan harga minyak yang kembali naik, dan tidak ada perkembangan terbaru yang signifikan pada mediasi AS dan Iran, emas tidak mampu naik lebih lanjut di atas 4200.
Minyak Kembali Naik
Kenaikan ini tidak dipicu oleh eskalasi terbaru Iran dan AS, melainkan meningkatnya ketegangan antara Arab Saudi dan Houthi, dan juga badai yang mendekati wilayah penghasil minyak di Teluk AS, yang memicu kekhawatiran gangguan pasokan.
Badai yang sedang terbentuk di Teluk Meksiko tersebut diperkirakan akan menjadi badai Atlantik pertama di tahun 2026 dan berpotensi mempengaruhi produksi lepas pantai dan kilang-kilang di pesisir.
Sementara Houthi menyatakan sudah melakukan penyerangan terhadap Bandara Internasional Raja Khalid di Riyadh, Bandara Abha, dan pangkalan udara di Khamis Mushait. Arab Saudi belum mengkonfirmasi pernyataan Houthi.
Meski demikian, berita negatif tersebut dibatasi oleh berita positif terkait pasokan yang muncul di awal pekan ini.
Yield AS terus Naik, tapi Pembelian China berlanjut
Menariknya, meskipun kenaikan emas sedikit terhambat oleh penguatan dolar dan rebound di imbal hasil obligasi, data resmi menunjukkan bank sentral China melanjutkan pembelian emas untuk bulan ke-23 secara berturut-turut di bulan September. Cadangan emas PBOC naik menjadi sekitar 77,5 juta troy ounce murni di akhir bulan, naik dari sebelumnya 76,7 juta di bulan Agustus.
China terus lanjutkan pembelian meskipun harga emas berfluktuasi tajam di tahun ini. Di sisi lain, Kementerian Keuangan Rusia dikabarkan akan mengalokasikan sekitar 280 miliar rubel untuk membeli mata uang asing dan emas antara 7 Oktober dan 6 November. Jumlah tersebut naik sekitar 5 kali lipat dari alokasi bulan September yang tercatat sebesar 56 miliar rubel, yang sempat turun tajam dari sekitar 136 miliar rubel di bulan Agustus.
Informasi menyebut pembelian tersebut dilakukan berdasarkan aturan fiskal Rusia di mana pendapatan minyak dan gas dialirkan ke dalam Dana Kekayaan Nasional. Tapi Kementerian tidak mengungkap secara detail tentang pembagian antara pembelian emas dan mata uang.
Fokus Malam ini
Hari lain yang sepi dari data ekonomi sehingga menambah kesuraman pasar emas. Imbal hasil obligasi AS tetap menjadi poin utama yang mengganggu pergerakan emas sejauh ini.
Sementara malam nanti (Kamis dinihari), Fed akan merilis notulen rapat September dalam FOMC Minutes. Perlu diingat bahwa PCE Agustus yang lemah dan data NFP September yang lebih lemah memang berhasil menurunkan probabilitas kenaikan suku bunga Oktober, tapi notulen FOMC September tidak akan menunjukkan reaksi tersebut, melainkan akan memperlihatkan perbedaan pendapat tentang jalur kenaikan suku bunga yang terjadi pada pertemuan September yang lalu. Dengan demikian tidak diharapkan menjadi penggerak besar bagi emas nanti malam.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Analisis Teknikal Gold
Candlestick daily ditutup hammer. Secara teori, mendukung rebound di sesi perdagangan hari ini. Namun, kenaikan di sesi Asia gagal pertahankan momentum bullish setelah harga kembali turun di bawah 4140. Di sisi lain, harga cenderung tidak berubah signifikan sehingga secara umum belum menandakan perubahan apa pun. Tapi secara area, penurunan dibawah 4140 menandakan kenaikan yang masih terlalu rapuh.
Risiko penurunan di bawah 4110 tetap terbuka selama harga belum mampu bangkit hingga di atas zona resistance 4175-4177. Bahkan risiko bearish kemungkinan tetap dominan selama harga belum mampu tembus resistance utama 4227 (high Jumat saat NFP dirilis lebih lemah). Dengan demikian, selama belum ada pemicu yang terlalu kuat, strategi sell kemungkinan masih lebih dominan daripada buy untuk beberapa waktu ke depan.
Di H4, pola Falling wedge juga masih berjalan sesuai ekspektasi. Rebound yang terjadi sampai pagi tadi pun dianggap masih belum mampu mengubah jalur penurunan tersebut. Butuh minimal kenaikan di atas resistance dari wedge 4188-4192 untuk memvalidasi reversal bullish yang ditunggu. Selama belum ada kenaikan di atas zona tersebut, maka risiko turun masih lebih dominan.
Dengan rsi masih berada di 45%, secara teori belum menunjukkan indikasi kenaikan yang terlalu kuat, sehingga tekanan turun diperkirakan masih membayangi. Rebound di atas zona coklat 4149-4166 yang terjadi tadi malam sampai pagi tadi dianggap false breakout sehingga skenario buy pagi tadi dianggap gagal, dan kini kembali ke jalur sell.
Jika dalam 3 jam ke depan harga tetap di bawah 4175-4177, atau bahkan tetap di bawah resistance wedge 4188-4192, maka strategi sell tetap disarankan. Peluang terdekat adalah zona low Selasa, di kisaran 4103, atau secara umum kisaran 4103-4120. Sedangkan potensi terjauh diperkirakan zona pink kisaran 4019-4049, ataupun bahkan beberapa poin di bawah zona 4000 (potensi 3959-3965 sebagai support historical yang lebih logis).
Dan jika penurunan sudah sentuh atau berada di zona support yang dimaksud (zona pink 4019-4049, atau dekat area support 3959-3965), maka trader tidak disarankan untuk pertahankan posisi sell, lebih disarankan untuk segera keluar dari posisi sell dan bersiap untuk bertahap melakukan buy. Tunggu konfirmasi reversal candle, seperti doji ataupun hammer, atau bahkan bullish engulfing jika ada. Selanjutnya, validasi dari posisi rsi yang oversold. Jika kondisi terpenuhi, maka buy bisa mulai dipertimbangkan untuk dilakukan, dengan stop loss ketat di bawah support/low yang terbentuk saat itu.
Per jam 10.30 WIB, harga berada di 4146.60 dengan high 4169.97, dan low 4138.25. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 7 Oktober 2026 | PT. Agrodana Futures, strategi utama buy di 4150-4152 gagal setelah harga turun hingga 4138, sehingga strategi buy tidak lagi berlaku. Meski demikian strategi alternatif untuk switch ke sell saat tembus di bawah 4135 juga belum teraktivasi mengingat level tersebut belum ditembus.
Meski demikian, kami pertimbangkan untuk mengubah strategi menjadi sell di kisaran 4148-4150, dengan pertimbangan bahwa trendline merah yang sebelumnya sempat ditembus (area 4160) kini kembali ditembus sehingga trendline merah kembali sebagai resistance. Dengan kondisi tersebut menunjukkan bahwa breakout yang terjadi sebelumnya cenderung rapuh, dan tekanan turun kembali membayangi.
Area resistance untuk sell dipertimbangkan di kisaran 4148-4152 (trendline merah) dan 4165-4174 (trendline hitam). Kedua zona ini mengindikasikan zona supply yang kemungkinan lebih kuat sehingga sell lebih diutamakan selama kedua zona tidak ditembus. Sementara target berpeluang melirik zona abu kisaran 4111-4123, atau low Selasa di 4103, dan zona orange kisaran 4045-4060.
Meskipun FOMC Minutes tengah malam nanti tidak dianggap sebagai penggerak pasar, tapi risiko penurunan dari notulen rapat Fed bulan September yang dirilis tersebut berpeluang membuat emas tetap di bawah tekanan. Apalagi jika US Treasury yield tetap di atas 5.3%. Namun, penurunan ini diperkirakan mulai berkurang, terutama jika harga sudah berada di dekat zona support psikologis 4000, atau lebih rendah di kisaran 3959-3965.
Skenario buy kemungkinan kisaran zona orange zona 3959-3965, atau cukup dekat dengan zona 4000 sehingga tekanan turun diperkirakan sudah relatif berkurang. Jika didukung rsi yang oversold dan candle seperti doji, hammer ataupun bullish engulfing, maka trader bisa mulai pertimbangkan untuk kembali buy!
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy
Opsi SELL selama resistance tidak ditembus
(resistance 4159-4175)
Entry : 4148.00 – 4150.00
Target/Reward: 4128.00 ($20 - $22)
(Alternatif Follow SELL jika tembus 4100 (updates!), target terdekat 4090, terjauh 4080, sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4160.00 ($8 - $10)
(ideal SL 5-7 poin di atas 4159.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
(support 3959-3998)
Entry: 3965.00 – 3967.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3987.00 ($20 - $22)
(Alternatif Follow BUY jika tembus 4180 (update!), target terdekat 4190, terjauh 4200, sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 3955.00 ($10 - $12)
(ideal 7-8 poin di bawah 3955.00)
Risk Reward: 1: 2
Copyright © 2026 Agrodana Futures
Disclaimer:
Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures