Support Kembali diuji, Emas Terus Bergantung Geopolitik & Imbal Hasil Obligasi AS!

Gold

Penggerak Pasar

Imbal hasil obligasi AS tenor 10-tahun ditutup rebound di sesi perdagangan hari Senin sehingga dolar pun sempat menguat, dan hal itu membuat emas kesulitan lanjutkan kenaikannya di hari Senin. Meski demikian, pagi ini dollar cenderung melemah, sedangkan imbal hasil obligasi AS juga memulai awal pagi ini dengan penurunan sehingga emas setidaknya kembali rebound dari penurunan di pagi hari. 

Kabar geopolitik mendominasi di hari Senin dengan situasi yang terlihat pada pasar minyak yang sempat turun, tapi kemudian berbalik naik di malam hari. Namun, range pergerakan yang masih terbatas ikut membantu emas pulih dari tekanan sebelumnya.

Pasar Minyak Rawan 

Sebelumnya minyak sempat turun setelah AS dikabarkan mencabut sanksi terhadap bahan bakar Rusia. Dan hal itu sempat membantu emas naik dengan mudah di awal sesi Asia. Namun, minyak terus dibayangi oleh risiko geopolitik lainnya yang membuat harga berbalik naik hingga malam hari. 

Ada 2 berita yang menjadi alasannya : Pertama, Angkatan laut Iran yang menyebut bahwa AS meluncurkan serangan ke pangkalan laut Konarak dengan dua proyektil ringan dini hari tadi. Hal ini sempat memicu kekhawatiran eskalasi yang lebih besar. Tapi tidak terbukti sehingga minyak kembali reda. 

Kedua, kabar lain menyebut kelompok Houthi yang mengklaim sudah melakukan sekitar 6 serangan ke Arab Saudi dalam 48 jam terakhir. Serangan tersebut termasuk fasilitas minyak Yanbu milik Aramco, ladang minyak Shaybah, dan bandara di Riyadh dan Abha. Serangan tersebut sampai membuat Arab Saudi membatalkan konferensi “Davos in the Desert” tahun ini karena risiko eskalasi geopolitik. 

Fokus Malam ini

Data ekonomi AS hanya fokus pada housing starts di jam 19.30 WIB dan pending home sales di jam 21.00 WIB. Kedua data tergolong medium impact, tapi menurut kami cenderung tidak terlalu pengaruh signifikan pada emas sehingga bisa sedikit diabaikan.

Imbal hasil obligasi AS akan tetap menjadi indikator penting untuk arah emas nanti malam, bahkan sepanjang minggu ini. Jika Yield obligasi kembali lanjutkan turun, maka emas berpeluang kembali ke jalur kenaikan. Sebaliknya, jika Yield obligasi berbalik naik, maka emas berpeluang turun, dan ini bisa membuat trader harus membalikkan strateginya menjadi sell.

Dari geopolitik, trader disarankan tetap waspada, dan pantau perkembangan di Timur Tengah (Arab Saudi – Houthi dan juga Iran-AS) dan juga hubungan Rusia-Ukraina ke depan:

1. Eskalasi akan terus membuat minyak berada di sisi kenaikan sehingga berpotensi memicu kembali kekhawatiran tentang inflasi. Hal itu secara umum berpengaruh pada keputusan Fed untuk menaikkan suku bunga. Emas akan merespon negatif . 
   
2. Pembicaraan atau mediasi yang intens diharapkan membuka jalur de-eskalasi sehingga tekanan pada inflasi berkurang sehingga hal itu bisa meredam ekspektasi kenaikan suku bunga. Emas merespon positif untuk case ini.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bearish setelah kenaikan gagal tembus 4200 untuk kedua kalinya secara berturut-turut (high Jumat 4199, high Senin 4190) dan turun hingga 4136 di malam hari sampai penutupan. Kondisi ini secara teknis berpeluang membuka ruang untuk penurunan lebih lanjut. Tapi di sisi lain, perlu tekanan lebih lanjut minimal di bawah low 15 Okt 2026 @4099. Artinya tekanan turun masih bersifat terbatas selama zona low 4099 belum ditembus.  

Sebaliknya, harga perlu minimal kembali di atas 4190-4199 (high Jumat dan Senin terdekat), atau jauh lebih kuat jika tembus 4227. Risiko geopolitik dan imbal hasil obligasi tetap menjadi concern utama selama data ekonomi dari AS relatif minim.

Di H4, zona coklat terbaru di kisaran 4149-4162 kini bertindak sebagai resistance setelah area 4143 sebelumnya sebagai support ditembus tadi malam, dan penurunan pagi ini benar-benar menguji zona abu 4106-4136 yang ditandai sebelumnya. Dan sejauh ini penurunan pun terhenti di zona tersebut, menandakan support yang tetap efektif sesuai ekspektasi sebelumnya tentang zona demand alternatif yang diperkirakan tetap dipertimbangkan sebagai opsi buy selain area 4150-4152 kemarin.  

Dengan demikian belum ada perubahan signifikan yang terjadi terkait struktural, meskipun harga sempat turun hingga 4115 tadi pagi. Area ini masih di dalam zona abu yang ditandai sebagai potensi demand area. Artinya, jika Anda melakukan buy di zona tersebut, secara teknis posisi harga saat artikel ditulis sudah menunjukkan tanda-tanda rebound yang dibutuhkan sesuai ekspektasi (sesuai pembahasan di live streaming Senin, 19 Okt 2026 di channel youtube @AgrodanaFuturesOfficial). 

Di sisi lain, karena zona coklat terbaru 4149-4162 kini bertindak sebagai resistance terdekat, maka bullish masih harus berjuang untuk bisa menembus zona tersebut. Ini akan sekaligus menandakan kembalinya harga ke jalur kenaikan, dan kembali membuka ruang untuk kenaikan lebih tinggi ke zona hijau 4202-4254, ataupun lebih tinggi (jika imbal hasil obligasi kembali turun).

Sebaliknya, buyer bisa segera keluar jika zona coklat 4149-4162 tidak ditembus, lalu tunggu peluang dari reversal candle yang menandakan rejection di zona resistance tersebut untuk melakukan sell. Pastikan stop loss di atas 4162 untuk mengantisipasi kemungkinan bullish menjadi lebih kuat saat resistance 4162 tersebut ditembus. 

Atau, opsi sell bisa juga dilakukan jika terjadi penurunan kembali dan tembus di bawah 4106. Dalam hal ini strategi sell lebih disarankan jika benar terjadi penembusan di bawah support 4099 (low 15 Okt 2026) atau 4100 support psikologis. Opsi ini dipertimbangkan jika imbal hasil obligasi berbalik naik lebih kuat sehingga mampu menekan emas lebih lanjut.

Per jam 11.10 WIB, harga berada di 4143.60 dengan high 4146.82, dan low 4115.64. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 20 Oktober 2026 | PT. Agrodana Futures, strategi utama pagi ini buy di kisaran 4128-4130, mengacu pada zona abu di area 4112-4136 yang dianggap support sekaligus demand potensial setelah sebelumnya harga gagal bertahan di zona 4150 yang diharapkan kemarin. 

Dan area buy pagi ini sebenarnya juga sempat turun hingga 4115, tapi karena area 4115 masih berada di dalam zona abu yang ditandai di 4106-4136, maka belum disarankan untuk ubah strategi menjadi sell. Bahkan di sisi lain, area “opsi buy” yang disarankan di zona abu justru tetap aktif sehingga rebound yang tercatat pagi ini ke 4145-4146 menandakan posisi trader seharusnya sudah kembali profit. 

Langkah selanjutnya adalah memastikan bahwa kenaikan mulai stabil sehingga keputusan untuk mempertahankan buy bisa dipertimbangkan lebih lanjut. Dan paling utama resistance zona biru terbaru di kisaran 4158-4170 sebagai proyeksi potensial. Zona ini sekaligus juga yang akan tentukan apakah emas sudah kembali ke jalur kenaikan utama, atau justru kembali mengalami rejection.

Jika zona biru gagal ditembus, maka sell bisa dipertimbangkan di zona tersebut, dengan catatan pastikan stop loss dipasang di atas 4170 untuk antisipasi resistance ditembus dan kenaikan berlanjut. 

Secara umum, emas masih sensitif dengan situasi geopolitik dan juga imbal hasil obligasi di tengah minimnya data high impact yang bisa merubah sentimen suku bunga Fed saat ini. Jika geopolitik memanas + imbal hasil obligasi lanjut naik, maka emas cenderung tertekan, trader bisa pertimbangkan ubah strategi menjadi sell. Sebaliknya, jika geopolitik mereda + imbal hasil obligasi turun, maka emas tetap di jalur kenaikan, trader bisa pertahankan strategi buy. Tapi skenario geopolitik mereda agak sulit diharapkan, sehingga geopolitik memanas + imbal hasil obligasi yang turun dianggap tetap mendukung penurunan yang terbatas sehingga emas masih berpeluang kembali naik, meskipun dengan catatan kenaikan akan butuh upaya lebih lanjut tembus di atas 4170 ataupun 4190.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!  

Trading Strategy

Opsi BUY jika support tidak ditembus
(support 4112-4136)
Entry : 4128.00 - 4130.00
Target/Reward: 4150.00 ($20 - $22)
(Alternatif Follow BUY jika tembus 4150, target terdekat 4160, terjauh 4170, sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4118.00 ($8 - $10)
(ideal SL 5-7 poin di bawah 4120.00)
Risk Reward: 1: 2

Opsi SELL jika resistance tidak ditembus
(resistance 4158-4170)
Entry: 4165.00 – 4167.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4145.00 ($20 - $22)
Stop Loss: 4177.00 ($10 - $12)
(ideal 7-8 poin di atas 4170.00)
Risk Reward: 1: 2