Resistance 2355 Tembus, Tren Cut Rates Bank Sentral Bantu Sentimen!

Level 2325 terbukti menjadi area yang cukup kokoh setelah ditekan 4 hari berturut-turut dengan level terendah sempat sentuh 2314, tapi penutupan tetap berada di atas 2325. Bahkan terbaru 2325 menjadi low terakhir sebelum ditutup di 2354.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Sentimen pasar dimulai saat data ADP AS dirilis dan menunjukkan angka yang lebih lemah dari perkiraan, 152K vs 175K. Sementara di malam harinya data ISM service berada lebih tinggi dari perkiraan, 53.8 vs 50.8. Menandakan angka ekspansi untuk ISM service dalam 1 tahun terakhir yang tetap kuat, kebalikan dari ISM manufaktur yang dirilis hari Senin yang menunjukkan kontraksi sepanjang 1 tahun terakhir.

Tapi pasar kembali optimis setelah melihat lebih jelas dari komponen ketenagakerjaan yang tetap tercatat di bawah angka indeks 50, yaitu 47.1 (meski secara data naik dibanding bulan lalu 45.9, level terendah tahun ini). Sementara level tertinggi untuk komponen ketenagakerjaan berada di 50.5 di bulan Januari sehingga secara angka cenderung lebih dekat dengan level terendah untuk 2024. Hal ini membuat emas tetap naik hingga penutupan sesi perdagangan hari Rabu. 

Jelang data pekerjaan (NFP) AS yang akan dirilis hari Jumat, melemahnya pasar tenaga kerja memberi tekanan pada imbal hasil Treasury yang bergerak lebih rendah malam tadi dan tercatat penurunan untuk 4 hari secara beruntun.

Polling Reuters

Polling yang dilakukan reuters menunjukkan 74 dari 116 yang disurvei melihat Fed akan memangkas suku bunga acuan 25 bps mulai September. Angka ini naik dibandingkan 70 dari 108 ekonomi yang disurvei bulan Mei. 

Polling juga mengungkap 68 dari 116 ekonom melihat Federal Reserve akan memangkas suku bunga 50 bps di tahun 2024. Sekitar 28 orang mengatakan 25 bps, dan 5 ekonom mengatakan tidak ada pemangkasan.

Euphoria ‘Cut Rates’ Warnai Ekspektasi Pasar

Di sisi lain, Bank of Canada sesuai ekspektasi memangkas suku bunga 25 bps dari 5.0% menjadi 4.75%. Gubernur BOC Macklem mengatakan BOC mengambil keputusan suku bunga dalam pertemuan demi pertemuan. Bank melihat cukup masuk akal untuk mengharapkan lebih banyak penurunan suku bunga jika inflasi terus mereda. Meski demikian risiko tetap ada karena kemajuan lebih lanjut dalam menurunkan inflasi cenderung tidak merata. 

Macklem menambahkan bahwa bank yakin inflasi akan terus bergerak mendekati target 2%, dan proses tersebut telah meningkat dalam beberapa bulan terakhir. CPI secara total sudah turun konsisten selama 2024 dan indikator inflasi yang mendasari semakin mengarah pada pelonggaran yang berkelanjutan. Tapi Macklem memberi catatan bahwa inflasi bisa saja lebih tinggi jika ketegangan global meningkat dan harga rumah di Kanada naik lebih cepat dari yang diharapkan.

Sementara ECB dijadwalkan akan mengumumkan kebijakan moneternya hari ini dan secara luas diperkirakan akan memangkas suku bunga pertama kalinya sebesar 25 bps. Pasar kemungkinan sudah mengantisipasi sehingga akan lebih terfokus pada pernyataan Lagarde untuk mencari petunjuk apa rencana ECB selanjutnya. 
Pasar menjadi lebih bullish pada emas karena euphoria pemangkasan suku bunga bank sentral juga mendominasi pasar komoditi. Pasar melihat dengan 3 bank sentral global sudah resmi memangkas suku bunganya (SNB, BOC dan lanjut dengan ECB), maka Federal Reserve diperkirakan akan mengikuti langkah tersebut di suatu waktu di 2024.Pasar tidak lagi memikirkan berapa pemangkasan yang akan dilakukan Fed, tapi lebih berpikir setidaknya Fed memangkas suku bunga tahun ini.  Hal ini yang mendorong emas kembali naik, termasuk kenaikan cepat di pagi ini, sesi Asia.

Fokus Utama Hari Ini

Investor akan kembali mencermati laporan klaim pengangguran mingguan AS yang sebelumnya naik ke 219K. Ekspektasi malam ini adalah kenaikan di angka 220K, naik dibanding minggu sebelumnya 219K. Jika melihat data klaim pengangguran mingguan 1 bulan terakhir sejak 2 Mei 2024, terlihat data klaim yang cenderung naik dari 208K hingga 219K minggu lalu. Sempat terjadi lonjakan di minggu kedua di 232K, tapi minggu berikutnya stabil di atas 215K. 

Hal ini menjadi penting mengingat Fed mencari tanda-tanda melonggarnya pasar tenaga kerja untuk mendukung penurunan inflasi yang diharapkan. Jika angka klaim tetap naik, maka pasar dan Fed mendapatkan apa yang diharapkannya sehingga dolar berpotensi melemah dan emas berpeluang lanjut naik. Sebaliknya, jika klaim turun, maka dolar berpotensi menguat dan emas berpeluang terkoreksi turun.

Di sisi lain, pasar juga akan mencermati keputusan suku bunga ECB yang secara luas diharapkan dipangkas 25 bps dari 4.00% menjadi 3.75%. Pasar akan mencermati pernyataan dari Presiden ECB Christine Lagarde mengenai langkah selanjutnya pasca pemangkasan pertama tersebut. 

Sinyal kuat untuk pemangkasan suku bunga lebih lanjut dari ECB diperkirakan bisa memicu meningkatnya ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed di pertemuan September/November sehingga emas berpeluang kembali terdorong naik. Saat ini pasar tidak berpikir Juni ataupun Juli sebagai pemangkasan suku bunga pertama Fed, melainkan bergeser ke September atau November sehingga pertemuan FOMC minggu depan akan lebih menyoroti dot plot suku bunga daripada keputusan suku bunga Juni yang diperkirakan akan tetap dipertahankan.
Sebaliknya, jika ECB tidak memberikan kejelasan tentang peluang berikutnya, maka emas berpotensi sedikit redup dan potensi koreksi turun bisa terjadi, meskipun pada akhirnya pasar akan menahan diri sampai data NFP besok malam.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bullish dengan real body putih yang lebih panjang dibanding candle hitam sebelumnya sehingga bisa dianggap sebagai bullish engulfing, dan berarti kenaikan cenderung berpotensi berlanjut. Di sisi lain, hal ini juga menandakan betapa kuatnya support 2325 (FR 23.6% Daily) setelah terkena hantaman penurunan dalam 4 hari berturut-turut. Meski sempat turun hingga terendah 2314, tapi harga selalu ditutup di atas 2325. Dan low terakhir kemarin berada di 2325 sebelum akhirnya ditutup bullish di 2354. Investor akan mencermati klaim pengangguran mingguan, tapi penentu utama adalah NFP Jumat malam.

Di H4, harga berhasil bertahan dengan level terendah 2325 terakhir berhasil mempertahankan diri dari tekanan turun, dan saat ini di sesi Asia berhasil tembus di atas resistance 2352/2355. Dengan demikian area 2352/2355 menjadi support baru yang harus dicermati. Jika harga tetap berada di atas area tersebut, maka uptren cenderung lebih kuat. Sebaliknya, jika harga turun kembali di bawah 2352/2355, maka koreksi turun jangka pendek kemungkinan bisa terjadi sebelum rilis NFP besok malam.

Di sisi lain, wave 5 kemungkinan sudah selesai secara perhitungan saat turun ke level 2314/2315. Kenaikan saat ini diperkirakan sebagai wave A, sehingga potensi koreksi wave B bisa terjadi sewaktu-waktu sebelum lanjut dengan kenaikan wave C.  Ini berarti area 2352/2355 dan 2332/2335 akan menjadi area support yang harus dicermati. Penurunan dianggap koreksi normal selama tidak terjadi penembusan di bawah 2332/2335 (ekspektasi area penurunan maksimum).

Sementara penurunan di bawah area 2325 dianggap sebagai ancaman bagi bullish sehingga potensi penurunan lebih lanjut bisa kembali terbuka. Hal ini bisa terjadi jika pasar kembali dikecewakan dengan data ekonomi AS yang lebih kuat dalam 2 hari ke depan (jobless claims malam ini dan NFP besok malam).

Area 2314/2315 dan juga 2304/2306 akan menjadi target dari potensi penurunan jika terjadi penembusan di bawah area 2325/2326.

Per jam 10.15 WIB, harga berada di 2371.00, dengan high di 2374.64 dan low 2354.27. FR ditarik dari bottom 2327.84 (FR 100%) ke puncak 2357.33 (FR 0%). Dalam alur kenaikan, dan saat ini harga tembus di atas  FR 0% , dan 2 candle berturut-turut tetap bertahan di atas FR 0% sehingga kemungkinan uptren akan cenderung lebih kuat.

Ekspektasi penurunan untuk koreksi diharapkan tidak lebih rendah dari FR 0% 2357 sehingga peluang buy bisa dilakukan jika area tersebut diuji. Namun resistance terdekat 2367 juga berhasil ditembus, sehingga potensi koreksi terdekat area 2367 juga bisa menjadi opsi buy. 

Area support 2352/2355 dan 2342/2344 adalah area support terjauh untuk opsi buy. Jadi, selama tidak ada penurunan di bawah area 2342/2344, makai opsi buy masih tetap bisa dilakukan di salah satu area support yang disebutkan : 2365/2367, 2352/2355, atau 2342.2344.

Sebaliknya, strategi SELL bisa dilakukan jika harga tembus di bawah 2334/2335, dengan potensi terdekat 2325/2326, dan terjauh 2314/2315. Atau jika harga gagal naik di atas 2390/2392 yang saat ini merupakan resistance psikologis. 

Hindari melakukan buy di dekat zona 2380 ataupun 2390! Lebih aman jika melakukan buy saat terjadi koreksi di dekat zona support, atau tunggu data ekonomi!

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!