Cetak Rekor Tertinggi Baru, Emas Kian Dekat dengan 2500

Emas berhasil naik lebih tinggi lewati tertinggi 20 Mei 2024 yang sebelumnya menjadi all-time-high di 2449.81. Harga naik +50 poin, sentuh level tertinggi 2469.48, dan terendah 2419.79 bertahan hingga penutupan.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Data retail sales AS dirilis lebih baik dari ekspektasi, 0.0% vs ekspektasi -0.3% m/m, dan basis tahunan di +2.3% y/y. Sementara core retail sales dirilis 0.4% lebih tinggi dari ekspektasi 0.0% m/m. Dalam detail komponen retail, hanya sektor otomotif yang berkinerja kurang baik bulan lalu. Dolar sempat menguat beberapa waktu, tapi gagal mempertahankan kekuatannya dan berbalik turun sering penurunan pada imbal hasil Treasury.

Gubernur Fed Adriana Kugler cukup optimis inflasi akan mencapai 2% dan menilai bahwa akan tepat untuk melonggarkan kebijakan moneter di akhir tahun ini jika kondisi ekonomi berkembang dengan baik. Seperti halnya Powell, Kugler menilai risiko kenaikan inflasi dan risiko penurunan lapangan kerja saat ini menjadi lebih seimbang. 

Tidak hanya itu, Kugler menambahkan, jika pasar tenaga kerja mendingin terlalu banyak, maka pemangkasan suku bunga yang lebih cepat mungkin diperlukan. Tapi juga menyeimbangkan pernyataan tersebut dengan menambahkan “akan lebih baik untuk pertahankan suku bunga sedikit lebih lama jika data yang masuk tidak menunjukkan kemajuan yang cukup untuk mencapai target inflasi 2%. 

Trump Singgung Suku Bunga

Pasca upaya pembunuhan Trump gagal, jajak pendapat menunjukkan Trump unggul dan diperkirakan bisa memenangkan pemilihan presiden di bulan November mendatang. Tapi kabar buruk bagi peminjam. Dalam wawancara dengan Bloomberg, Trump mengatakan dia tidak menginginkan penurunan suku bunga dari Fed di bulan September. 

Trump ingin Fed mempertahankan suku bunga tetap tinggi sampai setelah pemilu, tidak ada pemangkasan suku bunga sampai pasca pemilu. Fed harus menahan diri dan tidak boleh memangkas suku bunga dan memberikan dorongan kepada Biden. Hmm, mungkin ini bagian dari strategi politik Trump karena jika Fed lakukan cut rate sebelum Pemilu, dikhawatirkan itu akan menguntungkan bagi Biden yang masih menjabat.

Kabar baiknya, Trump mengatakan tidak ada rencana untuk memecat Ketua Federal Reserve Jerome Powell. Trump mengatakan bahwa jika dia terpilih sebagai Presiden, dia tidak ingin mencopot Powell dari jabatannya sebelum masa jabatan Powell berakhir. Dirinya juga mengatakan bahwa ekonomi di bawah kepemimpinannya nanti adalah suku bunga yang rendah dan juga tarif yang rendah.

Ekspektasi Cut Rate September Kian Terbuka

Terlepas dari retail sales AS yang dirilis lebih baik dari ekspektasi tadi malam, nyatanya pasar masih tetap memperkirakan pemangkasan suku bunga Fed akan terjadi lebih cepat di bulan September 2024. Hal ini didasarkan pada fakta bahwa Powell sudah melihat cukup pembenaran dalam profil inflasi di Q2 untuk membiarkan pemangkasan suku bunga di Q3 sebagai asumsi yang masuk akal, meskipun prospek pengeluaran yang lebih lambat tidak akan cukup untuk memicu Fed bertindak dalam waktu dekat (tidak ada cut rate di bulan Juli).

Keterbukaan pasar untuk melihat lebih dari beberapa titik data terakhir di bulan Juni dan juga mempertimbangkan rilis data seluruh bulan dan kuartal secara agregat didorong oleh penilaian Powell di hari Senin. Pasar memperkirakan core-PCE (rilis minggu depan) kemungkinan masih bisa berada di 0.2% untuk bulan Juni sehingga tidak ada perubahan signifikan pasca rilis data retail sales tadi malam.

Fokus hari ini

Zona Eropa dan Inggris akan merilis data inflasi konsumen hari ini di mana keduanya diperkirakan menunjukkan progress disinflasi lanjutan. Perlu diingat bahwa ECB sudah memangkas suku bunga pertama kalinya di 6 Juni 2024 yang lalu. Dan di pertemuan minggu ini (Kamis, 18 Juli 2024) diperkirakan akan mempertahankan suku bunganya, tapi pasar akan mencermati pernyataan Lagarde untuk mendapatkan petunjuk tentang kapan pemangkasan kedua akan dilakukan.

Sementara BOE baru akan melakukan pertemuan di Agustus mendatang di mana pasar memperkirakan pemangkasan 25 bps untuk pertama kalinya. Itu sebabnya inflasi Inggris sebaiknya mencerminkan angka penurunan untuk mendorong BOE memangkas suku bunga. 

Jika inflasi keduanya turun, maka ekspektasi pemangkasan suku bunga ECB dan BOE yang semakin kuat juga berpotensi menekan Fed untuk mulai pertimbangkan hal serupa di pertemuan mendatang (September). Ini tentunya akan positif untuk emas. 
Di sisi lain, pasar akan mencermati komentar dari pejabat Fed Christopher Waller di jam 20.35 WIB. Jika pernyataan sama dengan Powell maupun Daly, maka kita berpeluang melihat emas sentuh 2500 lebih cepat dari perkiraan. Sebaliknya, jika Waller cenderung kurang dovish atau bahkan pertahankan sikap hawkishnya, maka rally emas berpotensi tertahan sementara waktu.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bullish dengan real body putih yang cukup panjang, dan mencatatkan kenaikan +50 poin, range cukup lebar dalam 1 hari sesi perdagangan hari Selasa. Level tertinggi baru sementara berada di 2482.17 yang tercipta di sesi Asia pagi ini. Sementara area tertinggi sebelumnya 2449.81 (high 20 Mei 2024) menjadi support baru untuk saat ini. Selama tidak terjadi penurunan di bawah area tersebut, maka emas cenderung tetap dominan naik.

Di sisi negatif, penurunan bisa saja didukung oleh aksi profit taking dikarenakan harga yang sudah mengalami dorongan cukup tinggi di hari Selasa. Support terdekat 2449.81, 2431 dan 2419 akan menjadi target penurunan short term mengingat kondisi fundamental saat ini yang masih bullish. Sementara 50% real body long white candle berada di 2445.05 akan menjadi zona tengah yang diharapkan tetap kuat menahan penurunan.

Di H4, Fibonacci retracement (FR) ditarik dari bottom 2349.23 ke puncak 2424.44 (FR 0%). Penurunan terakhir ternyata bertahan di 2419, lalu harga tembus FR 0% 2424.44 sejak sesi Asia kemarin. Bahkan harga tembus 2 resistance Fibonacci Expansion (FE) yang ada di atasnya,  2437.23 (FR 61.8%) dan 2465.63 (FE 100%). 

Ekspektasi kami adalah koreksi turun sebagai profit taking ataupun koreksi terbatas dengan asumsi area antara FE 61.8% dan FE 100% sebagai area support ideal yang juga diharapkan menahan tekanan turun tersebut. Artinya, secara teknis, area antara 2450 – 2465 merupakan zona support terdekat yang diharapkan menahan penurunan tajam, dan area 2437 -2449 sebagai support paling jauh, yang keduanya dianggap cukup ideal sebagai zona buy.Sebaliknya, short-term reversal berpotensi terjadi jika harga benar-benar tembus di bawah FE 61.8% 2437. Namun, penurunan jauh lebih kuat jika harga tembus FR 0% 2424.44. Anda bisa pertimbangkan switch to SELL untuk jangka pendek jika harga tembus lebih lanjut di bawah 2424, dengan potensi terjauh 2395 yang juga berhimpitan dengan trendline merah. Tapi jika penurunan tertahan di kisaran 2420-2437, maka waspada potensi kenaikan masih bisa terjadi.

Per jam 10.30 WIB, harga berada di 2464.51, dengan high di 2482.17 dan low 2463.77. Harga saat ini berada di bawah Fibonacci Expansion (FE 100%) 2467.90. Area koreksi normal berada di kisaran FE 61.8% 2449.45 dan terjauh FR 0% 2349.50.

Area buy terdekat diharapkan di kisaran area support 2450-2455, idealnya bisa dilakukan jika terjadi koreksi mendekati FE 61.8% 2449.45, dengan SL di bawah 2449 tersebut. 

Reversal bearish jangka pendek terjadi jika harga turun di bawah FR 0% 2439.58. Switch strategi menjadi SELL jika benar-benar tembus, dengan peluang target terdekat 2428, dan terjauh 2415-2418. 

Perhatikan pernyataan Waller di malam hari!

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!