Profit Taking Pasca Rekor, Emas Lirik Support Psikologis

Emas lanjutkan koreksi dengan penurunan sentuh 2440.19, sementara tertinggi terakhir tercatat di 2474.65. Pagi ini koreksi tersebut berlanjut hingga 2420 sementara waktu. Mungkinkah imbas profit taking berlanjut di akhir pekan?

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Data ekonomi cenderung mix, di mana klaim pengangguran awal (initial Jobless claims) dirilis lebih tinggi dari ekspektasi, 243K vs 230K, sementara indeks manufaktur dari Fed Philadelphia melonjak ke 13.9 dari sebelumnya 1.3. 

Laporan manufaktur dari Fed Philadelphia memberi gambaran yang jauh lebih cerah dibanding bulan-bulan sebelumnya, di mana aktivitas meluas di sebagian besar metrik. Rebound dalam pesanan dan pengiriman baru cukup menggembirakan, Di saat tekanan inflasi masih berlanjut, lonjakan indeks aktivitas masa depan menunjukkan bahwa para produsen lebih optimis terhadap pertumbuhan. 

Angka klaim pengangguran tercatat sebagai angka tertinggi sejak Agustus tahun lalu. Angka minggu ini juga merupakan angka survei untuk laporan ketenagakerjaan BLS yang akan dirilis awal bulan depan sehingga diperkirakan tidak terlalu dipengaruhi oleh melesetnya musiman akibat libur 4 Juli yang lalu. Hasilnya mencerminkan tren ketenagakerjaan, di mana kenaikan klaim awal (initial claims) dan klaim lanjutan (continuing claims) menunjukkan gambaran ketenagakerjaan yang lebih lemah. Data ini cenderung menekan dolar.

Secara keseluruhan, laporan aktivitas manufaktur tersebut dibayangi oleh laporan klaim pengangguran yang justru menunjukkan angka yang lebih tinggi. Sementara imbal hasil membantu pemulihan dolar secara teknis, pasca ECB memberi peringatan tentang risiko penurunan pertumbuhan.

Kekhawatiran Global dan Rapat Pleno China

Dibalik penurunan emas dan minyak, ada kekhawatiran tentang pertumbuhan global pasca keputusan ECB. Hal ini membuat pasar ekuitas juga mengalami tekanan yang sama, meskipun khusus untuk emas lebih cenderung profit taking pasca sentuh rekor tertinggi baru. 

Sementara dari Rapat Pleno Ketiga China cenderung tidak memberi rincian apapun di dalam pengumumannya tentang perbaikan ekonomi China yang sedang bermasalah. Bahkan secara ringkas hanya fokus pada teknologi. Tapi kemungkinan pasar akan melihat beberapa kebijakan spesifik dalam beberapa hari ke depan. Komite Sentral dijadwalkan akan memberi pernyataan hari ini, dan juga di tanggal 31 Juli 2024. 

Jika saja pengumuman tersebut lebih mendetail kepada stimulus untuk memperkuat ekonomi, maka emas punya peluang untuk kembali bangkit didukung juga oleh sentiment global yang pulih.

Kekhawatiran Global dan Rapat Pleno China

Di sisi lain, Austan Goolsbee, Presiden Fed Chicago, menambah deretan pejabat Fed yang menyambut baik progres inflasi yang mendingin. Goolsbee mengatakan sangat jelas bahwa inflasi sudah turun dalam 12-18 bulan terakhir ini dan menilai hal tersebut sebagai laju inflasi yang paling cepat yang pernah terjadi. 

Goolsbee mengingatkan jalur inflasi belum sepenuhnya selesai, tapi dirinya merasa jauh lebih baik melihat komponen-komponen yang menurun, termasuk perumahan. Sementara pasar tenaga kerja juga sudah mendingin ke posisi keseimbangan yang lebih baik. Goolsbee menambahkan sejauh ini tidak terlihat seperti resesi di pasar tenaga kerja, tapi ada beberapa sinyal peringatan. Jika terlihat kenaikan tajam dalam pengangguran, maka hal wajar jika gelisah tentang meningkatnya pengangguran. Tapi Goolsbee tidak melihat hal itu.

Semakin banyak data yang terlihat dalam bulan mendatang yang terlihat seperti baru-baru ini (inflasi turun, ketenagakerjaan melemah), maka akan semakin dekat dengan target 2% inflasi. Pasar saat ini sudah menghargai hampir sepenuhnya pemangkasan suku bunga bulan September, dan memperhitungkan aka nada pelonggaran sebesar 64 bps di tahun ini. 

Fokus hari ini

Tidak ada data ekonomi AS malam nanti yang signifikan. Tapi pasar akan tetap mencermati pernyataan pejabat Fed lainnya, dan kali ini datang dari John Williams dan Raphael Bostic. 

Jika pernyataan dovish kembali muncul, emas memiliki kesempatan untuk menutup akhir pekan dengan kenaikan kembali di malam hari jelang penutupan. Tapi jika pernyataan tersebut cenderung kurang dovish atau bahkan berbalik ke hawkish, maka emas berpotensi ditutup turun. 

Selain itu, pasar tetap akan mewaspadai hasil dari rapat pleno China yang diharapkan rilis hari ini. Jika terdapat detail bahwa China berkomitmen luncurkan stimulus tambahan untuk membangkitkan ekonomi, maka emas akan memiliki peluang dorongan naik tambahan. Sebaliknya jika tidak ada stimulus yang disinggung, maka emas berpotensi turun, dan pasar akan kembali fokus pada data ekonomi AS.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bearish sehingga penurunan diperkirakan cenderung dominan hari ini. Sepanjang sesi Asia pagi ini sudah terjadi penurunan cepat dari tertinggi 2445.11 sampai terendah 2420.19. Tapi harga berhasil rebound ke kisaran 2426-2427. Ini menandakan support area 2416-2418 masih cukup efektif sementara waktu menahan tekanan berlebih. Tapi perlu diwaspadai jika terjadi gelombang turun lanjutan yang menembus support tersebut. Jika terjadi, maka support berikutnya akan berada di kisaran 2400-2404 yang berperan sebagai level psikologis saat ini. Dan jika tekanan jauh lebih kuat di malam hari, maka area 2388-2392 adalah target potensial dari penurunan lanjutan.

Sebaliknya, bullish mungkin akan mendapatkan dorongan signifikan jika 2400 tidak ditembus. Itu pun dengan catatan bahwa pernyataan pejabat Fed tetap dovish di malam hari. Sementara di sisi resistance, perlu penembusan kembali di atas 2450 untuk membuat peluang bullish tetap terbuka.

Di H4, Fibonacci retracement (FR) ditarik dari bottom 2349.23 ke puncak 2483.55 (FR 0%) dan saat ini harga terkoreksi turun hingga mendekati FR 50% 2416.39. Sejauh ini penurunan tertahan di 2420.19 sehingga menandakan area support 2416-2418 yang sebelumnya juga menjadi support kuat, masih tetap efektif sampai pagi ini di sesi Asia. 

Ekspektasi kami kenaikan masih terbatas, dan diharapkan belum tembus 2450 kembali dalam waktu dekat. Tapi penurunan juga diharapkan tidak lebih rendah dari 2416 (FR 50%) atau 2400 (FR 61.8%) yang juga berhimpitan dengan trendline support. 

Skenario bearish diharapkan tetap dominan selama harga tidak tembus 2450 sehingga opsi sell bisa dilakukan saat terjadi swing high di kisaran 2430-2445. Sebaliknya jika penurunan sudah mendekati area 2400-2404, maka demand diharapkan tetap kuat menahan laju tekanan turun tersebut sehingga peluang buy bisa muncul di dekat trendline support, dengan Stop Loss ditempatkan di bawah trendline support 2400. Ini untuk mengantisipasi tekanan turun yang bisa lebih kuat jika 2400 ditembus.

Skenario bullish akan lebih kuat jika harga mampu tembus kembali di atas 2450 (area high 20 Mei 2024 yang sebelumnya sempat menjadi all time high). Kenaikan di atas 2450 membuka peluang untuk kenaikan lanjutan ke zona 2462-2465 atau maksimum mendekati kembali zona 2475-2480.

Per jam 10.30 WIB, harga berada di 2426.28, dengan high di 2445.11 dan low 2420.19. Fibonacci Retracement (FR) masih menggunakan FR yang sama, yang ditarik dari bottom 2429.28 sampai puncak 2483.55 (FR 0%) karena saat grafik dibuat pagi tadi harga masih berjalan di zona FR 100% sehingga tidak bisa digunakan sebagai titik baru untuk FR. 

Tekanan turun berhasil tembus support trendline dan juga FR 61.8% 2450, sehingga zona ini berubah peran menjadi resistance psikologis. Secara teknis, selama harga tidak naik di atas 2450 atau di atas trendline resistance, maka sell tetap dominan. Dengan demikian opsi area sell bisa dilakukan di antara area 2437-2440 (terdekat), atau 2448-2452. Tapi Sell harus waspadai potensi demand yang diperkirakan kembali muncul di kisaran 2416-2418, atau yang kemungkinan lebih kuat di zona 2400-2404.

Jika melihat pola pergerakannya, maka penurunan tadi malam sampai pagi ini bisa saja dianggap wave 4 dari Elliott wave. Ini berarti masih ada potensi penurunan terakhir wave 5 sebelum kembali naik sebagai wave A-B-C. Dengan demikian harus diwaspadai peluang pembalikan naik di malam hari, terutama jika Fed speakers kembali cenderung dovish.

Opsi buy bisa dilakukan jika support 2400 tidak ditembus atau saat resistance 2450 ditembus.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!