Anjlok Test Support Psikologis, Peluang Rebound Tunggu Data Ekonomi!

Rebound emas tertahan di level tertinggi 2431.84, beberapa poin dari FR 23.6% Daily 2438.70, dan berbalik turun dengan cepat hingga 2396.69, dan kembali ditutup di bawah 2400. Apakah rally gagal berakhir atau hanya profit taking jelang data penting?

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Data PMI dirilis mix. Sektor jasa kembali menunjukkan solidaritasnya dengan angka 56.0, lebih tinggi dari ekspektasi 55.0, dan naik dibandingkan bulan sebelumnya 55.3. Sementara sektor manufaktur justru turun ke zona kontraksi (di bawah 50), dengan hasil 49.5, lebih rendah dari ekspektasi 51.7, dan turun dibandingkan bulan sebelumnya 51.6. 

Kepala Ekonom Bisnis di S&P Global Market Intelligence, Chris Williamson mengatakan data PMI menandakan skenario ‘goldilocks’ di awal Q3 di mana ekonomi tumbuh dengan laju yang kuat sementara inflasi moderat. Produksi di seluruh sektor manufaktur dan jasa berekspansi dengan laju terkuat selama lebih dari 2 tahun di bulan juli. Bahkan survei mengindikasikan GDP meningkat dengan laju tahunan sebesar 2.5% pasca kenaikan 2.0% di kuartal kedua. 

Sementara laju kenaikan harga rata-rata barang dan jasa semakin melambat, turun ke tingkat yang konsisten dengan target 2% Fed. Tapi kabar baiknya memenuhi syarat di mana pertumbuhan dan inflasi yang mengandung beberapa elemen yang mengkhawatirkan untuk dipantau dalam beberapa bulan mendatang.

Mantan Pejabat Fed Ingatkan Powell dan kawan-kawan

Di sisi lain, pasar saham AS lanjutkan penurunan dipicu sektor teknologi yang melemah. Demam AI sepertinya mulai reda sehingga Nasdaq mengalami kerugian sekitar $1 triliun di pasar dalam posisi sell off. Bahkan tercatat sebagai penurunan terburuk sejak Oktober 2022. 

Penurunan tersebut sebenarnya terjadi 2 minggu setelah data inflasi AS yang lebih dingin dibanding perkiraan memicu rotasi besar-besaran dari sektor teknologi yang sempat unggul ke Perusahaan yang diperkirakan akan mendapat manfaat paling banyak dari pemangkasan suku bunga Federal Reserve, terutama saham kapitalisasi kecil. 

Terlebih mantan Gubernur Fed, William Dudley memberikan peringatan di masa tenang Fed, yang mengatakan bahwa siklus negatif pengangguran mulai terjadi dan Fed tidak boleh terlalu lama menunggu untuk menurunkan suku bunga.  Dudley bahkan menambahkan bahwa mungkin sudah terlambat untuk memperlambat pengangguran agar tidak bergerak lebih tinggi. 

Dudley bahkan menyarankan Fed untuk memangkasnya mulai minggu depan di pertemuan FOMC 30-31 Juli 2024. Menurutnya menunggu sampai September hanya akan meningkatkan resiko resesi. Sebelumnya, Dudley berpendapat bahwa penurunan suku bunga sebaiknya di akhir tahun ini. Tapi Dudley mengatakan fakta-fakta sudah berubah, jadi dirinya berubah pikiran. “Fed harus memangkas, sebaiknya di pertemuan kebijakan minggu depan”. 

Alasan yang dikemukakan Dudley menyoroti upaya-upaya yang dilakukan Fed mendinginkan ekonomi memiliki efek yang terlihat. Tanda-tanda perlambatan pertumbuhan muncul di pasar tenaga kerja dengan tingkat pengangguran rata-rata 3 bulan naik 0.43% dari titik terendahnya dalam 12 bulan terakhir ke tingkat yang bisa memicu resesi. Inflasi terus melambat, dan tidak jauh di atas target 2% Fed.

Fokus Tertuju pada GDP dan Klaim Pengangguran

Dengan mengacu pada peringatan dari Dudley, mantan pejabat Fed yang menyoroti pasar ketenagakerjaan, maka akan menarik untuk mencermati data initial jobless claims malam nanti, di mana minggu lalu sempat melonjak hingga 342K. Data diperkirakan akan turun ke 237K nanti malam. 

Jika data kembali mengejutkan dengan rilis kenaikan sekali lagi, maka kekhawatiran Dudley bisa membuat hari yang mengkhawatirkan dengan berita buruk yang terus menjadi berita buruk. Tapi hal ini harusnya bisa menjadi positif untuk emas karena berarti bahwa Fed akan siap lebih awal untuk memangkas suku bunga di bulan Juli atau September. 

Sedangkan data pertumbuhan kuartal kedua juga akan dirilis dengan perkiraan kenaikan 2.0%. Laporan Fed Atlanta GDB Now menunjukkan pemodelan dengan nilai yang lebih tinggi 2.6%. 

Dan setelah itu pasar akan menunggu data PCE yang baru akan dirilis besok malam. Volatilitas diperkirakan meningkat jelang data tersebut.

Fokus hari ini

Data GDP dan initial jobless claims AS akan dirilis di jam 19.30 WIB. Pasar tentunya mencari alasan untuk memaksa Fed mulai mempertimbangkan pemangkasan suku bunga lebih awal dari perkiraan. 

Jika data lebih rendah, maka emas berpeluang kembali naik Bahkan bisa kembali di atas 2400-an dan menguji resistance 2420-an jika data tersebut dirilis mengejutkan jauh lebih rendah dari ekspektasi. Sebaliknya, jika data dirilis lebih tinggi, maka emas berpeluang turun, Bahkan penurunan bisa berlanjut jika data dirilis jauh lebih tinggi dari ekspektasi.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup shooting star dengan real body hitam agak pendek dan tail atas yang lebih panjang dibanding tail bawah yang menunjukkan rejection kuat di zona resistance 2431.84, cukup dekat dengan resistance FR 23.6% 2438.70. Saat artikel ditulis pagi ini bahkan emas turun di bawah FR 50% 2388.53, mulai mengancam support berikutnya di FR 61.8% 2366.10. 

Jika FR 61.8% tersebut tetap kuat dan tidak ditembus, maka pantulan mungkin saja terjadi saat harga mulai mendekati 2366 tersebut. Tapi jika ditembus, maka 2338-2342 adalah zona support berikutnya yang juga cukup potensial. Resistance sementara waktu diharapkan di kisaran 2388.53 (FR 50%) dan terjauh FR 38.2% 2410.95 dan diperkirakan volatilitas akan meluas jika data nanti malam dirilis mengejutkan lebih dari perkiraan.

Di H4, Fibonacci retracement (FR) ditarik dari puncak 2474.65 (FR 100%) ke bottom 2383.69 (FR 0%). Sesuai dengan perkiraan kami sebelumnya, kenaikan ternyata terhambat di zona orange 2418-2422, meskipun sempat sentuh level tertinggi 2431.84. Bahkan harga bisa dianggap gagal ditutup naik di atas resistance trendline sehingga support 2390-23093 kembali diuji, dan tekanan turun pagi ini berhasil tembus 2383.69 (FR 0%) dan membuat level terendah 2369.83 sementara waktu di sesi Asia. 

Fibonacci ekspansion ditarik dengan titik yang sama dengan FR, ditambah dengan 1 titik swing high terakhir dan menunjukkan harga berhasil tembus di bawah FE 61.8% 2375.75. Secara teknis, sell bisa diincar di antara zona 2375 (FE 61.8%) sampai 2383 (FR 0%) karena keduanya menjadi resistance baru yang terdekat. Namun, secara keseluruhan resistance 2388-2392 juga akan menjadi area pilihan sell lainnya yang juga cukup layak.

Yang harus diwaspadai adalah posisi harga yang membentuk formasi lower low, sementara RSI cenderung menunjukkan low yang sama dengan low sebelumnya sehingga patut diwaspadai potensi rebound karena bullish divergence. 

Potensi bullish bisa kembali terbuka jika data ekonomi nanti malam mendukung pelemahan dolar. Secara area berarti bisa mengharapkan konfirmasi dari penembusan kembali area 2400-2404, atau jika penurunan tertahan di zona support psikologis berikutnya 2338-2342. MA 200 di H4 berada di 2360 juga bisa menjadi pertimbangan, dengan SL sebaiknya ditempatkan di bawah support untuk antisipasi tekanan turun yang masih kuat.

Per jam 10.15 WIB, harga berada di 2371.50, dengan high di 2401.07 dan low 2369.83. Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari puncak 2474.65 (FR 100%) sampai bottom 2393.66 (FR 0%). Sesuai perkiraan di ulasan sebelumnya bahwa rebound dikhawatirkan tertahan di kisaran FR 38.2% dan FR 50%. Dan hal itu membuat harga kembali turun.   

Bahkan saat artikel ditulis di sesi Asia harga lanjut turun di bawah arsir kuning kedua yang berarti tembus di bawah 2383-2385, menandakan penurunan yang cukup kuat berlanjut. Kabar baiknya adalah untuk sementara penurunan tertahan di area arsir hijau kisaran 2365-2368, di mana low sementara tercatat di 2369.45. Kabar buruknya, kenaikan belum tentu akan terjadi dengan cepat dan lebih tinggi dari 2383-2385 mengingat posisi rsi baru memasuki zona oversold. 

Jangka pendek, pantulan bisa diharapkan terjadi dari zona hijau tersebut dengan potensi target terjauh untuk saat ini di kisaran 2383-2388 (arsir kuning resistance 1). Dan penurunan kembali berpeluang terjadi jika zona 2365-2368 berhasil ditembus, dengan potensi target terdekat berikutnya 2350, dan terjauh 2338-2340. 

Opsi buy sebaiknya dilakukan di zona support ekstrim, dan jauh lebih baik jika dilakukan pasca data ekonomi dirilis. Pastikan data nanti malam lebih rendah dari ekspektasi untuk membuka peluang rebound dari level support cukup kuat. Peluang naik bisa terjadi jika :

1. Data ekonomi AS dirilis jauh lebih lemah dari ekspektasi
2. Support 2365-2368 tidak ditembus, atau support psikologis terjauh 2338-2340 tidak ditembus
3. Resistance 2400-2404 ditembus

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!