Uptrend Berlanjut, Investor Tunggu Powell!

Untuk pertama kalinya, emas tembus rekor tertinggi baru sepanjang masa di atas $2500/oz, dengan high 2509.49, dan terendah 2450.55. Sentimen suku bunga mendorong emas cetak rekor baru.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Dolar secara luas melemah di hari Jumat. Semua kenaikan yang sempat terjadi sehari sebelumnya terhapuskan dan dolar ditutup melemah hingga lebih rendah dibanding sehari sebelumnya. Hal ini juga turut didukung dengan penurunan yang terjadi pada imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun. 

Meski terjadi profit taking dan penurunan cepat, tapi emas berhasil mendapat dukungan kenaikan yang lebih tinggi hingga akhir sesi perdagangan hari Jumat. Ekspektasi pemangkasan suku bunga nampaknya semakin kuat, meskipun pasar akan tetap menunggu sampai pidato Powell di Jackson Hole symposium minggu ini. Pemicu lainnya diperkirakan laporan yang menyebut bahwa bank-bank China sudah diberikan kuota pembelian baru bersama dengan melemahnya dolar secara luas.

China Kembali ke Pasar Emas

China mengeluarkan kuota impor emas terbaru setelah jeda pembelian 2 bulan terakhir. Reuters melaporkan mengutip salah satu sumber yang menyebut bahwa kuota sudah dikeluarkan, tapi premi lokal ke luar negeri masih rendah sehingga tidak ada jaminan bahwa kuota tersebut akan digunakan sampai keadaan membaik.

Tercatat permintaan emas sebagai perhiasan masih cenderung lemah, tapi permintaan sebagai investasi sehat.

Faktor lainnya adalah pernyataan pejabat Fed Mary Daly dari San Fransisco Fed yang menyebut bahwa ini adalah waktunya untuk mempertimbangkan pemangkasan suku bunga. Financial Times (FT) merilis laporan wawancara dengan Daly. Daly menyerukan pendekatan yang bijaksana untuk menurunkan suku bunga. Dalam wawancaranya, Daly menyangkal tentang kekhawatiran perlambatan ekonomi yang tajam. Menurutnya data-data terbaru memberi lebih banyak “kepercayaan diri” bahwa inflasi cenderung terkendali sehingga tidak perlu reaksi dramatis terhadap melemahnya pasar tenaga kerja.

Fokus Minggu Ini Powell

Jackson Hole Symposium diadakan 22-24 Agustus 2024 dan pidato Powell akan menjadi perhatian utama investor global. ING menulis di hari Jumat, Powell kemungkinan akan menyoroti kemajuan inflasi sehingga memungkinkan Fed fokus ke pasar tenaga kerja. 

Ekonom ING, James Knightley berbicara dengan Market Watch mengatakan bahwa Powell akan menyoroti inflasi bergerak ke arah yang benar sehingga memberi Fed keyakinan lebih bahwa mereka akan mencapai target 2%. Powell diperkirakan akan memberi sinyal bahwa perlambatan inflasi memungkinkan bank sentral untuk lebih fokus pada mandat lainnya, yaitu memaksimalkan lapangan kerja. Hal ini diyakini karena memburuknya tingkat pengangguran sehingga masuk akal jika Fed mulai memangkas suku bunga sedikit lebih cepat.

Sementara Commonwealth Bank of Australia menulis bahwa pasar akan sangat fokus pada apa yang dikatakan Powell di hari Jumat. Bank mengatakan akan menjadi peluang besar bagi Powell untuk mendukung atau menundanya. Namun demikian, bank memperkirakan bahwa Powell kemungkinan akan menyetujui penurunan suku bunga di bulan September, tapi juga akan mempertahankan opsi bahwa Fed masih memiliki lebih banyak data sebelum pertemuan September.

Fokus Hari ini

Waller akan menjadi satu-satunya agenda untuk hari ini di jam 20.15 WIB karena minimnya data ekonomi AS malam nanti. Pernyataan yang bernada dovish disenangi pasar saat ini sehingga akan cenderung mendukung kenaikan lanjutan. Sebaliknya, nada hawkish akan meredam kenaikan emas sementara waktu hingga mendapat suntikan kenaikan kembali dari risk event berikutnya. 

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bullish dengan real body putih panjang sehingga secara teknis menunjukkan potensi kenaikan yang masih dominan. Di sisi lain, kenaikan juga mengkonfirmasi pola ascending triangle di grafik Daily saat tembus neckline 2483.55 yang juga tercatat sebagai rekor tertinggi sebelumnya. Target utama dari pola tersebut berada di 2676, tapi akan perlu waktu untuk mencapai area tersebut secara bertahap.
Area 2483.55 kini berperan sebagai support sehingga jika terjadi penembusan kembali ke bawah area tersebut, maka penurunan berpotensi kembali terjadi. Support berikutnya akan berada di 2477.56, high 2 Agustus 2024 yang sempat menjadi area resistance kuat beberapa minggu terakhir. Sentimen pasar untuk pemangkasan suku bunga kemungkinan masih mendominasi hingga Jackson Hole Symposium minggu ini.

Di H4, Fibonacci retracement (FR) ditarik dari bottom 2380.91 (FR 100%) ke puncak 2476.80 (FR 0%) dan berhasil melanjutkan kenaikan dengan penembusan FR 0% di hari Jumat. Kini FR 0% 2476.80 akan menjadi salah satu zona support terdekat selain 2483.55 (all time high sebelumnya). Sementara kenaikan berpotensi lanjut dengan mengacu pada Fibonacci expansion (FE) dengan FE 61.8% 2490.78 juga sudah berhasil ditembus, sehingga turut menjadi support terdekat dari potensi koreksi/profit taking yang terjadi saat ini.

Sementara kenaikan lanjutan diperkirakan melirik FE 100% 2527.12, dan terjauh 2585.90 (FE 161.8%). Dengan sentimen pasar yang masih positif karena ekspektasi pemangkasan suku bunga September yang semakin kuat, maka peluang kenaikan cenderung dominan.

Opsi buy bisa dilakukan di antara ketiga zona support terdekat 2490, 2483 atau 2477. Sementara penurunan di bawah 2476 akan cenderung menekan harga ke bawah, dan koreksi turun jangka pendek berpeluang terjadi lebih lanjut dengan zona support berikutnya akan berada di 2454 dan 2440. 

Opsi SELL bisa dilakukan jika terjadi penurunan di bawah 2472-2476 dengan peluang target penurunan terdekat di 2462-2464, dan terjauh 2440-2445. Namun, waspada jika penurunan sudah mendekati area 2440-2444 (trendline support) karena dikhawatirkan demand akan lebih kuat di zona tersebut sehingga berpotensi kembali mendorong naik. Dengan demikian, opsi BUY yang lebih ideal bisa saja terjadi di zona 2440-2445 untuk alternatif buy kembali.

Per jam 09.55 WIB, harga berada di 2502.00, dengan high di 2506.63 dan low 2494.82. FR ditarik dari bottom 2431.99 ke puncak 2509.49 (FR 0%). Saat ini di sesi Asia penurunan tertahan di dekat FR 23.6% 2491.20. Secara teknis, tren utama masih terlihat bullish, sehingga penurunan diperkirakan hanya sebagai koreksi sementara.

Dengan demikian area FR 23.6% 2491.20, FR 38.2% 2479.88, dan FR 50% 2470.74 adalah area koreksi normal dan bisa menjadi opsi area buy di salah satu zona tersebut. Dan uptren akan berlanjut jika FR 0% 2509.49 berhasil ditembus. Sementara “Golden Zone” berada di antara FR 61.8% dan 50% (berarti di kisaran 2462-2470) bisa menjadi opsi ideal buy berdasarkan Fibonacci Retracement, dengan SL sebaiknya di tempatkan beberapa poin di bawah 2461.59 (FR 61.8%) untuk antisipasi penembusan FR 61.8%.

Sebaliknya, penembusan FR 61.8% 2461.59 merupakan sinyal reversal bearish jangka pendek. Anda bisa switch menjadi SELL jika terjadi penembusan di bawah zona tersebut, dengan peluang target terdekat 2450, dan terjauh 2431-2435 (trendline support). 

Dengan minimnya data ekonomi AS malam ini, dan fokus hanya tertuju pada Fed Waller speaks, maka profit taking ataupun penurunan diharapkan terbatas, dan pernyataan Fed yang dovish berpeluang kembali mendorong harga ke atas. Dan fokus utama menunggu pidato Powell di Jackson Hole Symposium.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!