Sepi Data Ekonomi, Emas Stabil Pasca Cetak Rekor Baru!

Emas bertahan di atas zona 2500 setelah sempat tergelincir ke level 2485.45, dan berbalik dengan cepat hingga bertahan sampai penutupan di 2503.97. Level tertinggi tertahan di 2507.24 sehingga all time high saat ini masih bertahan di 2509.49.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Aksi jual dolar kembali berlanjut, dipicu oleh optimisme pasar yang saat ini hampir sepenuhnya mengantisipasi pemangkasan suku bunga Fed 25 bps di bulan September. Imbal hasil Treasury juga bertahan dalam alur penurunan.

Di sisi lain, pejabat Fed Waller juga tidak berkomentar apapun tentang ekonomi ataupun kebijakan moneter. Sementara Kashkari dari Fed Minneapolis mengatakan bahwa sudah sepantasnya ada perdebatan tentang apakah Fed akan memangkas suku bunga di bulan September. Dengan keseimbangan risiko sudah bergeser lebih ke pasar tenaga kerja karena inflasi mengalami kemajuan, sementara pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda yang mengkhawatirkan.

Meski demikian, pernyataan Kashkari bukan hal yang baru karena dia dan pejabat lainnya sudah mengatakan hal yang sama sejak beberapa minggu terakhir. Pasar menilai para pejabat sudah mengisyaratkan pemangkasan suku bunga di bulan September sehingga pernyataan terbaru hanya memperkuat narasi tersebut. Pasar akan melihat apakah Powell di hari Jumat akan lebih eksplisit dalam pidatonya di Jackson Hole tersebut.

Faktor China dan Kebijakan Fed

Semua mencermati China setelah laporan Reuters di hari Jumat yang mengindikasikan adanya penawaran baru dari bank-bank domestik. Sebelumnya, mereka menghentikan kuota pembelian bertepatan dengan PBOC yang saat itu berhenti membeli. Dengan kuota baru dari bank-bank China tersebut, pasar akan mencermati lebih lanjut apakah ini juga menjadi pertanda bahwa PBOC akan kembali ke pasar untuk kembali membeli setelah jeda di 2 bulan terakhir secara beruntun. 

Sementara bank-bank di China bertindak sebagai perantara antara permintaan investor dan permintaan perhiasan, lonjakan terbaru harga emas didorong oleh investor. Ada situasi di China yang menjadi pemicu rally terbaru tersebut. Dengan kondisi ekonomi China yang masih lemah, para investor domestik di China kehilangan kepercayaan pada pasar property dan ekuitas. Tapi mereka tidak mudah memindahkan uang mereka ke luar negeri, sehingga mata uang yuan melemah. Dengan demikian emas menjadi salah satu dari sedikit alternatif yang dipilih dan permintaan sulit untuk dipenuhi, dan hal tersebut menjadi pendorong utama kenaikan emas.

Tahap akhir rally emas diperkirakan akan didorong oleh melemahnya dolar, meskipun waktunya tidak pasti. Dolar kembali melemah setelah sempat melonjak naik saat rilis data retail sales minggu lalu. Tapi pasar kemudian ragu apakah data tersebut memang kuat atau hanya lonjakan sesaat sehingga membuat dolar kembali melemah. Dan hal tersebut kembali mendorong optimisme pasar terhadap pemangkasan suku bunga Fed pertama di bulan September sehingga emas berhasil tembus $2500 bahkan sebelum pemangkasan tersebut terjadi.

Menunggu Powell

Jackson Hole Symposium berlangsung pada tanggal 22-24 Agustus 2024 dan pidato Powell akan menjadi perhatian utama investor global. Tidak diharapkan ada kejutan dari Powell. Saat ini pasar menangkap pesan yang jelas bahwa Fed bersiap untuk menurunkan suku bunga. Komentar-komentar dovish yang bermunculan dari para pejabat menunjukkan bahwa mereka “memiliki kepercayaan diri yang lebih baik” terhadap jalur penurunan inflasi. 

Satu-satunya risiko adalah bahwa Powell akan menolak tentang pemangkasan 50 bps. Dan pasar saat ini cenderung mengantisipasi sepenuhnya pemangkasan 25 bps. Namun, bisa saja Powell memberi indikasi bahwa Fed mempertahankan opsi 50 bps tetap terbuka jika nfp dirilis lebih lemah.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup doji dengan real body pendek dan tail bawah yang lebih panjang dari tail atas.Secara teknis, doji setelah candle bullish yang panjang biasanya menandakan potensi koreksi turun yang masih bisa membayangi. Tapi di sisi lain, tail bawah yang panjang juga bisa diartikan adanya rejection yang kuat di zona support saat terjadinya koreksi turun kemarin ke level 2485.45 sehingga dengan mudah kembali rebound dan ditutup di 2503.97, kembali di atas 2500.

Secara perhitungan, 50% real body long white candle 16 Agustus 2024 berada di 2481.74 menjadi support 1, dan low 16 Agustus 2024 di 2450.55 menjadi support 2 sekaligus penentu. Selama tidak terjadi penembusan support 2, maka penurunan cenderung diartikan sebagai koreksi turun yang wajar. Dan penurunan ke 2485 kemarin termasuk salah satunya. Namun, bullish juga butuh pemicu yang segar untuk tembus 2509.49, all time high yang baru tercipta di 16 Agustus 2024.

Di H4, masih dengan zona yang sama, Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari bottom 2380.91 (FR 100%) ke puncak 2476.80 (FR 0%) dan sudah berhasil tembus dan bertahan di atas FR 0% sejak hari Jumat dan Senin. FR 0% 2476.80 akan menjadi salah satu zona support terdekat selain 2483.55 (all time high sebelumnya). Kenaikan diperkirakan berpotensi lanjut, dan diukur dengan menggunakan Fibonacci Expansion (FE). Dan harga juga berada di atas FE 61.8% 2490.78 sehingga turut menjadi support terdekat dari potensi koreksi/profit taking yang masih bisa membayangi hingga saat ini.

Kenaikan lanjutan diperkirakan melirik FE 100% H4 di 2527.12, FE 61.8% Weekly 2556.31, dan terjauh 2585.90 (FE 161.8% H4). Dengan sentimen pasar yang masih positif karena ekspektasi pemangkasan suku bunga September yang semakin kuat, maka peluang kenaikan cenderung masih dominan sehingga diperkirakan penurunan relatif terbatas.

Dengan skema yang sama, opsi buy bisa dilakukan di antara ketiga zona support terdekat 2490, 2483 atau 2477. Sementara penurunan di bawah 2476 akan cenderung menekan harga ke bawah, dan koreksi turun jangka pendek berpeluang terjadi lebih lanjut dengan zona support berikutnya akan berada di 2454 dan 2440. Opsi SELL bisa dilakukan jika terjadi penurunan di bawah 2472-2476 dengan peluang target penurunan terdekat di 2462-2464, dan terjauh 2440-2445. Namun, waspada jika penurunan sudah mendekati area 2440-2444 (trendline support) karena dikhawatirkan demand akan lebih kuat di zona tersebut sehingga berpotensi kembali mendorong naik. Dengan demikian, opsi BUY yang lebih ideal bisa saja terjadi di zona 2440-2445 untuk alternatif buy kembali.

Per jam 09.28 WIB, harga berada di 2500.80, dengan high di 2508.03 dan low 2498.53. FR masih menggunakan area yang sama, ditarik dari bottom 2431.99 ke puncak 2509.49 (FR 0%). Penurunan hingga tadi malam tertahan sedikit di bawah FR 23.6% 2491.20 dan beberapa poin di atas FR 38.2% 2479.88 (low 2485.45), tapi kenaikan juga masih tertahan sedikit di bawah FR 0% 2509.49.

Belum Ada perubahan signifikan seperti skema sebelumnya, area FR 23.6% 2491.20, FR 38.2% 2479.88, dan FR 50% 2470.74 diperkirakan masih bisa menjadi opsi area buy di salah satu zona tersebut. Dan uptren akan berlanjut jika FR 0% 2509.49 berhasil ditembus. Sementara “Golden Zone” berada di antara FR 61.8% dan 50% (berarti di kisaran 2462-2470) juga bisa menjadi opsi ideal buy berdasarkan Fibonacci Retracement, dengan SL sebaiknya di tempatkan beberapa poin di bawah 2461.59 (FR 61.8%) untuk antisipasi penembusan FR 61.8%.

Sebaliknya, penembusan FR 61.8% 2461.59 merupakan sinyal reversal bearish jangka pendek. Anda bisa switch menjadi SELL jika terjadi penembusan di bawah zona tersebut, dengan peluang target terdekat 2450, dan terjatuh 2431-2435 (trendline support). 

Dengan sepinya data ekonomi AS malam ini, maka profit taking ataupun penurunan diharapkan terbatas, dan investor global masih dengan fokus utamanya menunggu pidato Powell di Jackson Hole Symposium.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!