Emas Tertahan Lagi, Fokus Data Pengangguran dan PMI!

Emas kembali tertahan dalam zona kisaran 2519.71 (tertinggi) sampai 2493.76 (terendah) di sesi perdagangan hari Rabu, dengan data ekonomi yang kembali minim, dan pasar yang tetap menantikan pidato Powell di hari Jumat.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Aksi profit taking sepertinya masih tetap membayangi setelah emas berhasil ciptakan rekor tertinggi sepanjang masa 2 hari yang lalu, di 2531.44 (20 Agustus 2024). Namun kondisi fundamental yang sampai saat ini tidak jauh berubah membuat penurunan cenderung terbatas. Area 2490-2493 kembali menjadi area support yang kokoh sampai saat ini.

Pelemahan dolar kembali menjadi tema utamanya dan kali ini didukung oleh data revisi Biro Tenaga Kerja AS (BLS) terhadap data non farm payrolls. Data NFP tahunan yang berakhir di bulan Maret direvisi turun sampai 818K. Hal ini tentunya menjadi argumen yang bagus untuk alasan pemangkasan suku bunga Fed karena melunaknya pasar tenaga kerja. Bahkan Goldman Sachs sempat memperkirakan NFP AS kehilangan sekitar hampir 1 juta pekerjaan.  

FOMC Minutes : Mayoritas Dukung “Cut Rate” September

Notulen dari rapat FOMC bulan Juli menunjukkan mayoritas peserta mendukung pemangkasan suku bunga di pertemuan berikutnya, 17-18 September 2024. FOMC 31 Juli 2024 bisa dibilang menandai pertama kalinya pejabat Fed mendukung untuk mengakhiri sikap pengetatan moneter Fed. Bahkan Ketua Fed Jerome Powell secara eksplisit membuka peluang pemangkasan suku bunga untuk pertemuan berikutnya. 

Mayoritas dengan suara bulat mengatakan kemungkinan besar akan tepat untuk melakukan pemangkasan jika data yang dirilis sesuai dengan yang diharapkan. Dengan melihat data yang masuk, meningkatkan keyakinan Fed bahwa inflasi menuju arah 2% target. Kenaikan angka pengangguran juga memberikan alasan yang masuk akal untuk menurunkan suku bunga 25 bps di pertemuan kali ini. 

Mayoritas peserta mencatat bahwa mengurangi pengetatan kebijakan “terlalu lambat” atau “terlalu sedikit” bisa berisiko terhadap pelemahan aktivitas ekonomi atau ketenagakerjaan. Para peserta mencatat bahwa pertumbuhan aktivitas ekonomi solid, dan terdapat kemajuan lebih lanjut dalam inflasi, dan kondisi pasar tenaga kerja yang mereda.

Meski demikian, tidak ada kejutan apapun dalam notulen tersebut, seperti yang diulas dalam channel youtube kami @agrodanafuturesofficial bahwa notulen lebih sekedar mengulas ulang apa yang sudah diputuskan di pertemuan terakhir.  Pasar akan tetap terfokus pada pidato Powell di hari Jumat. Powell diharapkan akan memberikan beberapa petunjuk tentang seberapa besar pemangkasan yang akan dilakukan, dan seberapa konsisten pemangkasan suku bunga yang akan dilakukan.

Fokus Hari Ini

Pasar kembali disuguhkan data ekonomi setelah 3 hari pertama minggu ini sepi data AS. Fokus akan tertuju pada initial jobless claims di jam 19.30 WIB yang diperkirakan kembali melonjak dari 227K minggu sebelumnya menjadi 232K. Sementara PMI services dan PMI manufacture selanjutnya di jam 20.45 WIB, juga diperkirakan turun. Khusus data manufaktur, diperkirakan tetap di zona kontraksi (di bawah zona 50), yang diharapkan turun tipis dari 49.6 menjadi 49.5. sementara services diperkirakan tetap di zona ekspansi (di atas zona 50) meskipun diharapkan menunjukkan penurunan dari 55.0 menjadi 54.0. Existing Home Sales selanjutnya di jam 21.00 WIB dan diperkirakan sedikit naik dari 3.89M menjadi 3.93M.

Pada dasarnya, pasar mencari alasan lebih kuat untuk mendorong pemangkasan suku bunga Fed. Data yang jauh lebih lemah diperkirakan membuka peluang untuk pemangkasan yang lebih agresif sehingga emas berpeluang naik. Sebaliknya, jika data relatif lebih baik dari ekspektasi, maka emas berpeluang lanjut koreksi turun atau profit taking sebelum pidato Powell hari Jumat.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup doji dengan real body kecil dan tail bawah yang lebih panjang dari tail atas. Secara teknis, ini menjadi pertanda untuk potensi koreksi turun terutama setelah kenaikan tertahan di zona 2519.71, lebih rendah dari high sehari sebelumnya 2531.44. Support diperkirakan akan berada di kisaran 2493-2497 dan 2483-2485 yang terdekat.

Di sisi lain, sentimen bullish yang masih kuat kemungkinan bisa menahan tekanan turun yang terjadi tidak terlalu tajam sehingga area 50% real body long white candle 16 Agustus di 2481.74 bisa kembali menjadi area krusial. Selama tidak ditembus, maka bullish seharusnya masih relatif cukup kuat. Namun, uptren akan jauh lebih kuat jika harga mampu tembus minimal 2519.71 (high 21 Agustus 2024) sehingga bisa menggagalkan peluang penurunan dari doji candle.

Di H4, masih dengan zona yang sama, Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari bottom 2380.91 (FR 100%) ke puncak 2476.80 (FR 0%) dan harga saat ini masih bertahan di antara FE 61.8% 2490.78 dan FE 100% 2527.12 meskipun sempat terjadi swing low hingga 2485 dan 2493 sejak awal pekan ini.  

Penurunan di bawah 2476.80 (FR 0%) berpeluang menekan harga hingga kisaran support terdekat berikutnya 2454.17 (FR 23.6%). Bahkan bisa saja koreksi turun lebih cepat hingga 2440 dan 2428 (FR 38.2% dan 50%) jika data ekonomi AS nanti malam cenderung lebih baik dari ekspektasi, sekaligus pasar melakukan profit taking sebelum pidato Powell besok malam. 

Di sisi lain, bullish akan tetap kuat selama harga tidak turun di bawah trendline support 2476, sehingga penurunan ke kisaran 2485-2490 diasumsikan sebagai retest support sebelum kembali naik. BUY idealnya bisa dilakukan di antara zona 2485-2490 tersebut, dengan Stop Loss sebaiknya ditempatkan di bawah 2482.

Jika harga berhasil tembus 2519.71 (high 21 Agustus 2024), maka harga diperkirakan lanjutkan kenaikan dengan melirik high sebelumnya 2531.44 (20 Agustus 2024). Dan dorongan akan lebih kuat jika didukung oleh data ekonomi AS yang lebih lemah dari ekspektasi (PMI turun, jobless claims naik).Opsi SELL bisa dilakukan jika terjadi penurunan di bawah 2472-2476 dengan peluang target penurunan terdekat di 2462-2464, dan terjauh 2440-2445. Namun, tetap waspada jika penurunan sudah mendekati area 2440-2444 (trendline support) karena dikhawatirkan demand lebih kuat di zona tersebut sehingga berpotensi kembali mendorong naik. Dengan demikian, opsi BUY yang lebih ideal bisa saja terjadi di zona 2440-2445 untuk alternatif buy kembali.

Per jam 09.40 WIB, harga berada di 2500.61, dengan high di 2514.44 dan low 2500.22. FR ditarik dari bottom 2450.91 ke puncak 2531.30 (FR 0%). Penurunan tadi malam tertahan di 2493.76 dan kembali naik hingga kisaran 2518.91. Namun pagi ini saat artikel ditulis terjadi penurunan kembali hingga kisaran 2500.22.

Jika melihat sisi kanan, maka ada peluang membentuk Inverse H&S dengan neckline di kisaran 2518/2519. Tapi pol aini akan gagal jika harga turun hingga sejajar dengan bagian yang dicurigai sebagai “head” di area 2493, atau bahkan lebih rendah. Tapi jika penurunan tetap lebih tinggi dari 2493 (asumsi 2495-2500), maka penurunan tersebut masih bisa dianggap sebagai bagian dari “right shoulder”. Meski demikian, konfirmasi dari pola inverse head & shoulder baru dianggap valid jika tembus neckline.

Terlepas dari pola inverse H&S, “Golden Zone” yang berada di antara FR 61.8% dan 50% (berarti di kisaran 2481-2491) tetap menjadi opsi ideal buy berdasarkan Fibonacci Retracement, dengan SL sebaiknya di tempatkan beberapa poin di bawah 2481.62 (FR 61.8%) untuk antisipasi penembusan FR 61.8%.Sebaliknya, penembusan FR 61.8% 2481.62 akan menjadi sinyal reversal bearish jangka pendek. Idealnya Anda bisa switch menjadi SELL jika terjadi penembusan di bawah zona tersebut, dengan peluang target terdekat 2469, dan terjauh 2450-2455 (trendline support). Atau jika data ekonomi nanti malam dirilis jauh lebih baik dari ekspektasi. 

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!