Powell Positif Cut Rate, Emas Tunggu Faktor Ini untuk Rally!

Harga emas berhasil naik dan ditutup menguat di zona 2510.73 pasca koreksi turun yang terjadi di 2 hari sebelumnya secara beruntun. Level terendah bertahan di 2483.76, dan pidato Powell membawa angin segar bagi komoditi emas.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Pidato Powell di Jackson Hole symposium menjadi hal paling ditunggu-tunggu investor sepanjang minggu lalu. Bahkan cenderung dinantikan sejak press conference Powell di pertemuan FOMC 30-31 Juli yang lalu sehingga momentum market benar-benar ditentukan dari apa yang disampaikan Powell. Jika biasanya cenderung memberi kekecewaan, tapi kali ini berbeda dan cenderung membawa angin segar bagi emas. 

Sebagian besar berharap Powell hanya akan mengisyaratkan penurunan suku bunga. Tapi ternyata Powell menjelaskan secara eksplisit di Jackson Hole Symposium kali ini dan menambahkan komentar dengan mengatakan bahwa Fed akan melakukan semua yang bank bisa untuk mendukung pasar tenaga kerja yang kuat.

Tetap Membuka Peluang 50 bps

Di sisi lain, hal yang juga penting dalam pidato tersebut adalah Powell setuju untuk bergerak secara bertahap atau apa pun di sepanjang garis kebijakan. Ini berarti Powell ingin mempertahankan opsi 50 bps tetap terbuka baik saat ini ataupun nanti (September atau setelah September). Dollar mengalami penurunan secara keseluruhan dalam pergerakan hari Jumat.

Sebelumnya, Raphael Bostic dan Austan Goolsbee dari Fed juga memberikan pandangannya. Goolsbee mengatakan bahwa Fed ingin berhati-hati terhadap sisi ketenagakerjaan dari mandat Fed. Sementara Bostic mengatakan bahwa bank ingin kembali ke normalisasi dengan tenang dan teratur. Bostci memperkirakan jangka panjang Fed fund rates kembali di 3%, tapi ini semua tergantung data yang masuk. Inflasi sejauh ini bergerak lebih cepat dari yang diperkirakan Fed. Bahkan Bostic juga terbuka dengan perkiraan potensi pemangkasan antara 0 (tidak sama sekali) sampai 50 bps (yang paling agresif).

Fokus Minggu Ini

Akan ada beberapa hal yang kemungkinan menjadi pertimbangan maupun berpotensi menggerakkan sentimen pasar minggu ini. Pertama datang dari geopolitik, di mana di akhir pekan kabar menyebutkan Hizbullah berencana melakukan serangan ke titik-titik strategis yang ada di Tel Aviv (ibu kota Israel). Bahkan kabar terbaru mengatakan roket-roket mengarah ke Israel. Israel melancarkan serangan udara preemptive terhadap Hizbullah di Lebanon Selatan dengan menggunakan 100 jet tempur untuk menghantam 40 lokasi. Kabar lain juga datang berkaitan dengan pembicaraan gencatan senjata di Gaza yang belum menemukan kesepakatan.

Poin kedua adalah data ekonomi. Pasar akan mencermati data PCE yang akan dirilis di hari Jumat. Meski diperkirakan tidak akan mempengaruhi keputusan Fed di pertemuan September untuk tetap memangkas suku bunga, tapi lonjakan yang mengejutkan dari data PCE akan membuat ekspektasi tersebut mereda. Sehari sebelumnya pasar akan mencermati klaim pengangguran mingguan dan juga data GDP AS untuk mencari tahu tingkat pertumbuhan ekonomi AS. 
Poin ketiga adalah efek akhir bulan. Biasanya cenderung mendukung penguatan dolar karena permintaan yang meningkat seiring laporan akhir bulan Perusahaan-perusahaan terutama yang berkaitan dengan ekspor impor. Tapi karena data PCE juga dirilis akhir bulan, maka ekspektasi kami adalah efek ini akan maju lebih awal 1-2 hari sebelumnya. Ini berarti antara hari Rabu atau Kamis saat penutupan sesi London (London Fixing).

Fokus Hari Ini

Hanya data durable goods yang dirilis di jam 19.30 WIB. Meski tidak diharapkan terlalu mempengaruhi sentimen, tapi data ini kemungkinan mempengaruhi sektor manufaktur AS. Data diperkirakan menguat dibanding bulan sebelumnya, dengan angka utama diperkirakan naik menjadi 4.0% dari -6.7% (m/m) sebelumnya, dan angka inti diperkirakan melemah dari 0.4% menjadi 0.0%. 

Angka yang lebih rendah dari ekspektasi akan mendukung kenaikan lanjutan untuk emas. Sebaliknya, angka yang lebih tinggi dari ekspektasi akan mendukung koreksi turun dari emas. 

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bullish dengan real body putih dan dengan panjang real body yang nyaris menutupi semua penurunan yang terjadi sehari sebelumnya. Di satu sisi, ini berarti masih sesuai dengan pembahasan sebelumnya di artikel maupun channel youtube @AgrodanaFuturesOfficial bahwa penurunan bisa dikategorikan juga sebagai pullback atau retest support dari long white candle 16 Agustus 2024 di 2481/2482, dan juga termasuk retest support dari pola ascending triangle dengan support 2483. 

Kenaikan juga diperkuat oleh pernyataan Powell di Jackson Hole symposium hari Jumat malam yang cenderung dovish sesuai ekspektasi pasar. Secara teknis ini pertanda kelanjutan kenaikan yang masih dominan. Tapi potensi profit taking di awal pekan juga bisa membayangi, dengan zona support 2481-2483 sebagai support terdekat. Sementara resistance 2527-2531 akan menjadi penentu dari kenaikan lebih lanjut.

Di H4, masih dengan zona yang sama, Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari bottom 2380.91 (FR 100%) ke puncak 2476.80 (FR 0%) dan harga berhasil rebound bertahap dari level terendahnya 2470 di hari Kamis, naik hingga 2518 di hari Jumat pasca pernyataan Powell. Namun secara area, harga relatif masih tertahan di antara support 2488 – 2520 saat ini sehingga bullish butuh validasi dari penembusan resistance 2518 dalam waktu dekat, dan 2527-2531 untuk medium term.

Penurunan di bawah trendline support 2495 dan FE 61.8% 2490 akan memicu koreksi lanjutan ke zona 2470-2476 kembali, atau paling jauh FR 23.6% di 2454. Sementara kenaikan di atas 2527-2531 akan berpeluang menciptakan rekor tertinggi baru, dengan resistance terdekat 2556 dan terjauh 2585.90 (FE 161.8% H4). 

Idealnya buy masih bisa dilakukan di dekat support 2490-2495 dengan Stop Loss ketat 3-5 poin di bawah 2490, dan penembusan di bawah 2482-2485 bisa dipertimbangkan untuk switch strategi menjadi sell dengan target koreksi yang terdekat di 2470-2472 atau terjauh 2450-2454.

Peluang bullish masih cenderung dominan mengingat pernyataan Powell di Jackson Hole yang dovish. Tapi dalam waktu dekat pasar juga tetap mencermati data ekonomi PCE minggu ini dan NFP minggu depan sehingga peluang koreksi juga tetap membayangi. Namun demikian data ekonomi di malam hari diperkirakan menguat dibanding sebelumnya, sehingga perlu diwaspadai koreksi turun di malam hari karena data ekonomi di jam 19.30 WIB.

Per jam 09.50 WIB, harga berada di 2511.15, dengan high di 2516.69 dan low 2510.24. FR masih menggunakan area yang sama, ditarik dari bottom 2450.91 ke puncak 2531.30 (FR 0%). Sejauh ini FR 61.8% 2481.62 dianggap support yang paling kuat sehingga penurunan yang sempat terjadi ke 2470 cenderung dianggap false breakout sehingga kami mempertahankan FR yang ada. 

Resistance 2500 juga berhasil ditembus sehingga area ini dan arsir merah (kisaran 2498-2502) cenderung menjadi support dan diharapkan pullback ataupun koreksi berhasil ditahan di zona ini, dan demand kemudian mampu mendorong kembali harga untuk kembali naik. Area support kedua diperkirakan berada di kisaran 2490-2492 dan area ini akan menjadi penentu apakah harga akan didorong kembali dengan kuat atau tembus support dan koreksi kembali terjadi. 

Secara keseluruhan, baik zona 2498-2502 maupun 2490-2492 merupakan zona support yang cukup ideal untuk lakukan buy, dengan catatan stop loss idealnya disimpan di bawah FR 50% 2491 (lebih baik 3-5 poin di bawah 2491). Penembusan FR 61.8% 2481.62 akan lebih kuat memicu penurunan lebih lanjut sehingga switch strategi menjadi sell akan jauh lebih baik jika dilakukan saat FR 61.8% konfirm ditembus.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!