AS Libur, Investor Emas Antisipasi Data Pekerjaan Minggu Ini

Harga emas ditutup di 2502.87 setelah sempat tergelincir ke 2494.10 di sesi NY hari Jumat. Namun secara keseluruhan harga cenderung bergerak stabil dan pengulangan di zona yang sama 2493-2528 dalam 3 hari berturut-turut karena pasar menantikan data yang lebih besar.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Dolar kembali menguat seiring kenaikan yang juga terjadi pada imbal hasil Treasury AS. Hal ini berjalan sejak 3 hari terakhir pasca penurunan yang juga cukup panjang terhadap dolar dan imbal hasil Treasury AS sehingga kenaikan terlihat wajar secara teknikal yang menunjukkan technical rebound seperti yang dijelaskan pada video technical di channel youtube @AgrodanaFuturesOfficial minggu lalu.

Data PCE cenderung menunjukkan tanda-tanda pendinginan yang berlanjut sehingga ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed di bulan September tetap kuat. Di sisi lain pasar belum mau terlalu agresif mengingat data pekerjaan AS yang baru dirilis minggu ini. 

Sentimen Market Tidak Berubah

Tekanan yang terjadi di 1 minggu yang lalu lebih dikarenakan minimnya data ekonomi tingkat tinggi hingga akhir bulan saat data PCE dirilis. Sementara secara sentimen tidak banyak perubahan di mana pasar menangkap pernyataan Powell sebagai sinyal dovish yang membuka peluang pemangkasan suku bunga pertama kali di bulan September. Namun sampai saat ini belum jelas berapa besar yang dipangkas dan berapa kali pemangkasan untuk 2024.

Merujuk pada pernyataan Powell di Jackson Hole Symposium di 23 Agustus 2024 yang lalu, bahwa besar pemangkasan suku bunga akan bergantung pada data ekonomi sejak Jackson Hole hingga mendekati pertemuan FOMC 17-18 September mendatang. Dengan demikian pasar akan mencermati data NFP dan unemployment rate minggu ini, dan juga data inflasi CPI yang akan dirilis 11 September mendatang. 

CME Fed Watch tools menunjukkan probabilitas pemangkasan 25 bps sebesar 69% per 1 September 2024 (pasca data PCE Jumat 30 Agustus 2024), dan probabilitas 50 bps sebesar 31%. Data NFP yang lemah dan tingkat pengangguran yang tinggi diperkirakan akan memuluskan ekspektasi pemangkasan 50 bps di bulan September. Tapi data yang relatif lebih baik dari ekspektasi (sedikit menguat) diperkirakan akan membuat pasar fokus dengan ekspektasi 25 bps pemangkasan suku bunga.

Fokus Minggu Ini

Market AS libur untuk perayaan Hari Buruh sehingga di malam hari diperkirakan tidak banyak pergerakan dan itu berarti membuka peluang untuk pergerakan di dalam range yang relatif sama seperti di 3 hari terakhir minggu lalu secara beruntun. Di sisi lain kami juga mewaspadai potensi penurunan lebih rendah karena minimnya data  ekonomi terbaru dan pemicu yang lebih segar untuk dorongan ke atas dalam waktu dekat. 

Pasar akan mencermati ISM Manufacture di hari Selasa yang diperkirakan mengalami kenaikan dari 46.8 di bulan Juli menjadi 47.8 di bulan Agustus. Tapi tetap angkanya di zona kontraksi (angka di bawah 50). ISM Services di hari Kamis diperkirakan naik dari 51.4 di bulan Juli menjadi 51.5 di bulan Agustus, dan tetap di zona ekspansi (di atas 50). Dan non farm payrolls di hari Jumat yang diperkirakan para ekonomi akan mengalami kenaikan 163K dari sebelumnya 114K di bulan Juli dan tingkat pengangguran sedikit turun ke 4.2% dari 4.3%. 

Dengan liburnya AS hari ini, maka tidak banyak sentiment yang berubah sampai saat ini, sehingga profit taking diperkirakan dominan, tapi diharapkan mulai terbatas, setidaknya sampai diperoleh data ekonomi baru di hari Selasa yang bisa memicu pergerakan lebih luas.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bearish di hari Jumat dengan real body hitam panjang normal dan dengan tail atas dan bawah yang normal. Secara keseluruhan pergerakan 3 hari terakhir secara beruntun minggu lalu relatif pengulangan pada range area yang sama sehingga belum menunjukkan perubahan tren yang signifikan. Sentimen pasar juga cenderung sama, dengan ekspektasi pemangkasan suku bunga September menjadi penggerak utama, dan pasar menantikan data pekerjaan AS minggu ini.

Secara teknis, support di 2491-2493 dan 2482-2483 tetap efektif dan bertahan sebagai zona support psikologis sejauh ini. Dan area terjauh 2472-2476 kemungkinan juga tetap membayangi jika pasar belum mendapatkan petunjuk lebih fresh tentang suku bunga AS. Sementara resistance di 2518-2520 dan 2527-2531 masih akan menjadi resistance kuat untuk beberapa waktu ke depan, sampai didapatkan pemicu yang lebih besar untuk tembus.

Di H4, kita masih menggunakan zona yang sama, Fibonacci Retracement (FR) yang ditarik dari bottom 2380.91 (FR 100%) ke puncak 2476.80 (FR 0%) dan juga Fibonacci Expansion (FE) yang ditarik dengan cara yang sama, dan harga sampai saat ini masih cenderung tertahan di kisaran FE 61.8% 2490.78 dan FE 100% 2527.12. Kedua zona tersebut juga  kembali menjadi sorotan dan pasar masih menunggu pemicu untuk penembusan salah satu area tersebut.

Dengan ekspektasi skenario yang sama, maka pergerakan diharapkan tetap berada di jalur 2490-2527. Minimnya data ekonomi AS hari ini dan liburnya market AS untuk perayaan Labor Day diperkirakan akan membuat harga relatif stabil di malam hari dan pergerakan yang diperkirakan cenderung sama dengan minggu lalu.

Jika support FE 61.8% 2490.78 ditembus, maka cermati area FR 0% 2476.80 sebagai target penurunan berikutnya, dan kemungkinan demand yang juga bisa muncul lebih kuat dibandingkan zona 2488-2490. Sebaliknya, resistance FE 100% 2527.12 butuh pemicu yang lebih kuat untuk membuat harga mendekati zona tersebut. Ini berarti resistance terdekat bisa menggunakan acuan candle hitam panjang terdekat yang menunjukkan level tertinggi 2518.19 sebagai resistance potensial untuk acuan terdekat.

Namun dalam jangka pendek area resistance 2504-2506 dan 2515-2518 cukup menjadi area yang perlu dicermati untuk hari ini, dan support zona 2476-2482 dan juga 2488-2492 diharapkan cukup menjadi pijakan penurunan terdekat.

Per jam 09.45 WIB, harga berada di 2490.23, dengan high di 2504.81 dan low 2489.88. FR ditarik dari puncak 2526.69 ke bottom 2494.10. Penurunan saat ini berada di bawah FR 0% 2494.10. Jika 2 candle berikutnya secara berturut-turut tetap berada di bawah 2494.10, maka peluang penurunan cenderung lebih dominan dalam jangka pendek. Switch strategi menjadi SELL selama harga tetap berada di bawah 2494-2496. 

Di sisi lain, demand lebih kuat diperkirakan muncul di zona orange kisaran 2470-2476, sehingga buy bisa dipertimbangkan kembali di zona tersebut, dengan Stop Loss ketat 3-5 poin di bawah 2470 untuk mengantisipasi potensi profit taking yang masih bisa berlanjut. Namun jika perkiraan tepat bahwa liburnya market AS di malam nanti membuat pergerakan terbatas, maka area 2470-2476 bisa menjadi area support efektif. Ini dengan catatan jika harga dalam 2 jam ke depan (sejak jam 10.00 WIB) tetap berada di bawah 2494-2496.

Sebaliknya, jika zona 2488-2490 tetap efektif, dan 2 jam kedepan candle berturut-turut berhasil kembali di atas 2494-2496, maka skema awal buy di pagi hari masih bisa dipertahankan. Dan jika dorongan harga berhasil kembali naik di atas 2500-2501 (FR 23.6% H1), maka target kenaikan berikutnya bisa diharapkan mendekati zona 2504-2506 yang juga dikenal sebagai resistance psikologis dalam waktu dekat. Bullish relatif kembali dominan jika harga mampu naik di atas 2506.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!