Gold (Emas)
Penggerak Pasar
Dolar mengalami tekanan turun saat data ADP dirilis lebih rendah dari perkiraan, 99K vs 145K. Tapi kemudian berbalik menguat saat data ISM services dirilis lebih baik dari perkiraan, 51.5 vs 51.1. Namun mendekati penutupan sesi NY, harga berhasil ditutup naik. Secara keseluruhan emas cenderung bullish di sesi perdagangan hari Kamis, satu hari jelang data NFP dirilis.
Sementara dolar justru ditutup turun, seiring penurunan yang juga terjadi pada imbal hasil Treasury AS tenor 10-tahun.
Proyeksi NFP dari beberapa Bank
Goldman Sachs dan UBS memperkirakan NFP akan berada di kisaran 155K dan unemployment rate di 4.2%. Sementara JP Morgan memperkirakan NFP di 150K dan unemployment rate di 4.3%. Di sisi lain Citi memperkirakan angka NFP akan berada di 125K dan unemployment rate di 4.3%.
Yang paling hawkish, Morgan Stanley menempatkan perkiraan mereka untuk NFP di 185K dengan unemployment rate 4.2%. Sedangkan Bank of America memperkirakan NFP akan kembali di level 200K dengan unemployment rate di kisaran 4.2%.
Goldman Sachs mengatakan mereka lebih memperhatikan tingkat pengangguran. Ada dua skenario menurut GS yang berpotensi mendorong pemangkasan suku bunga 50 bps, yaitu : jika tingkat pengangguran 4.3% atau lebih tinggi, dan jika angka NFP di bawah 150K. Dan skenario lain yang berpotensi hanya pemangkasan 25 bps, yaitu : jika tingkat pengangguran 4.19% atau lebih rendah, dan jika NFP di atas 150K.
Saat ini CME Fed Watch Tools menunjukkan probabilitas pemangkasan 25 bps berada di 60%, dan peluang pemangkasan 50 bps sebesar 40%. Angka ini lebih rendah dibandingkan sebelum data JOLTS dan ADP dirilis.
Goolsbee Beri Isyarat Bukan 1, tapi “Beberapa” Pemangkasan
Sementara itu Presiden Federal Reserve Bank Chicago Austan Goolsbee berbicara dengan Dow Jones/Market Watch. Goolsbee melihat alur menunjukkan inflasi turun dengan sangat signifikan, sementara tingkat pengangguran meningkat lebih cepat dari yang diperkirakan oleh para pejabat Fed di bulan Juni.
Goolsbee menambahkan bahwa dengan data inflasi yang lebih baik (turun) dan data pengangguran kurang baik, maka cukup jelas bahwa “jalan yang harus ditembus bukan hanya penurunan suku bunga dalam waktu dekat, tapi beberapa pemangkasan selama 12 bulan ke depan”. Goolsbee melihat lebih banyak tanda-tanda peringatan di pasar tenaga kerja yang mendingin. Menurutnya kelemahan yang terus menerus bisa meningkatkan potensi pasar tenaga kerja yang terus mendingin, dan hal ini bisa berubah menjadi hal yang lebih buruk.
Fokus Data Ekonomi
FYI, data “lebih tinggi” dari ekspektasi yang berbeda tipis dengan ekspektasi tidak akan menggagalkan Fed dari rencana penurunan suku bunga di pertemuan FOMC 17-18 September mendatang sehingga penurunan emas akan relatif sesaat/terbatas. Ekspektasi pemangkasan suku bunga hanya akan mampu diredam jika pasar melihat lonjakan tinggi data NFP (jauh dari perkiraan) dan tingkat pengangguran yang kembali turun di bawah 4%.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Analisis Teknikal Gold
Candlestick ditutup bullish dengan real body putih dan harga penutupan di atas high sebelumnya, 2516.54 vs 2495.36, setelah sempat sentuh level tertinggi 2523.38. Hal ini kembali membuka peluang untuk menciptakan rekor tertinggi baru jika saja 2531.44 nantinya berhasil ditembus. Meski tidak berhasil naik lebih tinggi, tapi peluang tersebut cukup terbuka, terutama jika didukung oleh data NFP yang lebih lemah malam nanti.
Data ekonomi akan menentukan apakah emas berhasil lanjutkan tren naik yang tertunda atau justru kembali mendapat rintangan dan kemudian koreksi turun. Support terdekat 2493.77 (low 5 Sep 2024) dan 2483.55 (FR 0% Daily yang juga neckline dari ascending triangle sebelumnya). Sementara resistance 2527-2531 adalah zona yang harus ditembus untuk mengukuhkan kenaikan yang lebih kuat.
Di H4, harga masih terus bertahan di dalam zona FE 61.8% 2490.78 dan FE 100% 2527.12. Penurunan sebelumnya ke zona 2471 dan 2473 berlangsung cepat dan terbatas sehingga harga mampu kembali masuk ke zona FE 61.8% dan FE 100%. Data ekonomi tetap menjadi penentu zona mana yang akan ditembus.
Data ekonomi yang lebih kuat berpotensi akan menekan harga kembali turun dan support 2490.78 berpotensi diuji kembali. Dan angka NFP yang jauh lebih kuat dari ekspektasi berpeluang membuat area tersebut ditembus, dan zona 2470-2476 kembali dilirik.Sebaliknya, jika data dirilis lebih lemah dari ekspektasi, maka harga berpeluang untuk naik dan tembus resistance psikologis 2527-2531. Dan angka NFP yang jauh lebih lemah dari ekspektasi berpotensi mendorong emas menciptakan all time high baru, dengan resistance Weekly berada di 2556, dan FE 161.8% H4 di 2585.90 sebagai yang terjauh.
Per jam 09.40 WIB, harga berada di 2516.39, dengan high di 2517.88 dan low 2512.93. FR ditarik dari bottom 2471.80 ke puncak 2523.38. Swing low terakhir jelang penutupan tadi malam tertahan di level 2503.85 (tepat di area FR 38.2% 2503.68) sebelum akhirnya rebound dan ditutup di 2516.
Pagi ini harga mencoba untuk naik dan masih tertahan di kisaran 2517. Ekspektasi skenario penurunan terjadi lebih dulu di sesi Asia hingga Eropa, dengan asumsi koreksi turun terbatas di kisaran FR 38.2% 2503.68, atau area biru yang berada di kisaran 2493-2498 atau zona kisaran FR 50% 2497.59. Sementara penurunan di bawah FR 61.8% 2491.50 akan memicu reversal bearish jangka pendek. Sell bisa dilakukan jika harga berhasil tembus FR 61.8% dengan peluang terdekat ke 2483 dan 2470-2476 (zona orange) yang sebelumnya efektif menjadi support psikologis.
Sebaliknya, bullish akan lebih kuat jika harga berhasil tembus resistance psikologis 2527-2531. Dan hal ini akan jauh lebih kuat jika didukung dengan data ekonomi yang relatif lebih lemah dari perkiraan.
Sebaiknya di malam hari entry sesuai kondisi data ekonomi, dan stop loss ditempatkan di bawah support 2470 (jika buy), atau sell jika data ekonomi dirilis jauh lebih kuat dari ekspektasi.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Disclosure: Ini hanyalah hasil analisa dan bukan saran finansial. Selalu lakukan riset Anda sendiri sebelum membuka posisi Trade. Semua hasil Trade Anda merupakan tanggung jawab sendiri!