Fed Optimis, Investor Emas Tunggu Data Inflasi AS!

Emas kembali ditutup turun dengan level penutupan 2607.60, lebih rendah dibanding penutupan sehari sebelumnya 2621.76. Market cenderung wait and see jelang data CPI hari ini!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Tidak ada data ekonomi yang signifikan terjadi sampai malam hari sesi NY dimulai. Market menanti hasil percakapan Presiden AS Joe Biden dengan PM Israel Benjamin Netanyahu untuk perkembangan geopolitik lebih lanjut. Beberapa jam sebelumnya disebutkan bahwa AS mencoba membujuk Israel untuk mempertimbangkan ulang sasaran target serangan balasannya ke Iran. AS mencoba meyakinkan Israel untuk tidak menyerang fasilitas energi Iran agar tidak menimbulkan kepanikan di market global.

Namun sampai artikel ini ditulis pagi ini, belum ada laporan terkait hasil dari pembicaraan seutuhnya. 

Faktor lain yang menjadi perhatian market kemarin tertuju pada China dan juga FOMC Minutes. China yang sempat kecewakan pasar saat press conference hari Selasa lalu karena tidak ada detail terkait stimulus yang dijanjikan pemerintah, kembali muncul dengan kabar positif. Sementara Notulen Rapat FOMC bulan September dirilis dan investor mencerna bahwa keputusan penurunan suku bunga disepakati oleh mayoritas para pejabat Fed, meskipun ukuran pemangkasan terdapat 1 orang yang berbeda pendapat dengan mayoritas mendukung pemangkasan 50 bps, dan 1 orang hanya mendukung pemangkasan 25 bps.

3 Faktor Penggerak Emas Saat ini

Laporan ekonomi jelas menjadi yang paling utama sehingga  data CPI akan menjadi hal yang paling dinantikan market minggu ini. FOMC Minutes menunjukkan bahwa para pejabat mendapat keyakinan yang besar bahwa inflasi akan terus turun menuju target yang diinginkan Fed 2% sehingga memutuskan mendukung penurunan suku bunga lebih lanjut, meskipun tidak buru-buru menyatakan kemenangan melawan inflasi.

Menteri Keuangan China dijadwalkan akan mengumumkan detail paket stimulus fiskal di hari Sabtu. China menjadi faktor kedua yang dihubung-hubungkan dengan ekspektasi pemulihan ekonomi China sehingga aktivitas ekonomi China kembali meningkat, dan pada akhirnya memicu konsumsi domestik yang lebih baik. Hal ini bisa menjadi pertanda positif juga untuk permintaan emas ke depan, meskipun 5 bulan berturut-turut jumlah cadangan emas PBOC tidak berubah.

Dari geopolitik, market menantikan hasil percakapan Biden dengan Netanyahu. Sebelumnya dikabarkan bahwa Israel mau mengikuti saran AS untuk tidak mengincar fasilitas energi Iran. Namun terbaru dikabarkan bahwa kabinet Israel belum menentukan, dan masih cantumkan fasilitas energi Iran sebagai opsi target serangan balasan yang sedang disusun Israel.
Axios melaporkan bahwa serangan besar terhadap Iran mungkin akan terjadi, tapi tidak menyebut apapun tentang waktunya. Laporan menyebut bahwa kabinet keamanan Israel tidak akan bersidang sampai hari Kamis sehingga market ada kemungkinan menunggu sampai hari ini. Laporan lain versi WSJ menyebut bahwa AS frustasi karena Israel sejauh ini menolak membocorkan rencana serangannya ke pihak AS.

Fokus Hari Ini

Data inflasi akan menjadi yang terdepan dicermati investor setelah kejutan yang terjadi pada data NFP minggu lalu. Data yang turun jelas diharapkan Fed, sehingga data yang lemah akan berpeluang membuat emas kembali naik. Sebaliknya data yang kuat akan berpeluang membuat emas cenderung turun kembali.

Secara umum, kenaikan selisih 1 poin persentase tidak terlalu mengkhawatirkan dan tidak rencana penurunan suku bunga lebih lanjut di bulan November. Sedangkan jika terjadi selisih yang cukup jauh (misal ekspektasi 2.3%, aktual naik di atas 2.7%), maka pasar berpotensi bereaksi negatif dan memperkirakan Fed akan menahan suku bunga di bulan November. Jika ini yang terjadi, maka emas berpeluang koreksi lebih lanjut di bawah 2600.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bearish dengan harga penutupan kembali berada lebih rendah dibanding hari sebelumnya. Fibonacci Retracement (FR) daily chart ditarik dari bottom 2471.80 ke puncak 2685.50 (FR 0%). Dan penurunan sejauh ini tertahan di zona FR 38.2% 2603.87, di mana level terendah sejak 1 minggu terakhir tercatat di 2604.68 di tanggal 8 Okt 2024 sehingga secara teknis koreksi turun cenderung masih dikategorikan normal.

Peluang rebound kemungkinan akan didapat jika data CPI nanti malam menunjukkan penurunan. Dengan demikian FR 38.2% 2603.87 dianggap sebagai support efektif untuk saat ini. Jika turun, maka FR 50% akan menjadi target penurunan berikutnya. Jika naik, maka FR 23.6% 2635 sebagai resistance sekaligus target potensial. Dan selama tidak ada penurunan di bawah FR 61.8% 2553.43, maka jalur kenaikan tetap terbuka.

Di H4, penurunan tetap bertahan di atas FR 61.8% H4 2599.74, dengan level terendah kemarin berada di 2605.07. Ini berarti penurunan masih tetap dianggap koreksi wajar, dan “golden zone” atau area di antara FR 50% dan 61.8% masih tetap kuat sehingga demand kemungkinan muncul dan mendorong harga kembali naik.

Tapi kenaikan akan lebih kuat jika kenaikan berhasil lewati resistance FR 38.2% 2632.49 kembali, atau di atas zona orange kisaran 2625-2632. Anda bisa pertahankan buy jika resistance berhasil ditembus, dengan catatan dukungan dari inflasi yang lebih rendah nanti malam.

Sementara untuk Elliott wave, sesuai aturan dasar, yaitu “Wave 4 tidak boleh lebih rendah dari high wave 1 (2589)” dan “penurunan terdekat dari wave 4 adalah 38.2%-50% dari panjang wave 3”. Dan sampai saat ini penurunan masih memenuhi syarat sehingga peluang Elliott wave juga dianggap masih terbuka untuk kemudian berjalan di wave 5 karena high dari wave 1 ada di 2589 dan penurunan wave 4 sejauh ini tertahan di 2604. Sebaliknya, bearish reversal akan konfirm jika harga tembus FR 61.8% H4 2599, yang berarti juga mengancam wave 4! Jika berhasil tembus FR 61.8%, maka secara teori sudah membuka peluang untuk reversal bearish sehingga asumsinya target terdekat berada di 2589, dan penembusan di bawah zona tersebut berarti juga Elliott Wave gagal total. Jika syarat ini terpenuhi (diawali dengan konfirmasi penembusan FR 61.8%), maka sebaiknya ubah strategi menjadi SELL dengan potensi target terdekat 2589 dan terjauh 2570-2572. Ini bisa terjadi jika CPI secara mengejutkan menunjukkan lonjakan 0.2% atau 2 poin persentase di atas ekspektasi.

Per jam 09.50 WIB, harga berada di 2614.50, dengan high di 2614.77 dan low 2605.87. Support area orange di kisaran 2600-2605 sejauh ini efektif menahan penurunan, dan demand mendorong harga kembali naik ke 2614 sejauh ini. 

Jika sesuai ekspektasi, maka kenaikan berpotensi menguji kembali area high tadi malam 2624.21. Dan jika resistance berhasil ditembus, maka kenaikan berpeluang berlanjut ke zona orange resistance area 2628-2632. Waspada di zona ini karena bisa saja terjadi rejection. Namun, jika data inflasi dirilis lebih rendah dari ekspektasi, maka peluang tembus resistance kedua ini juga akan cukup terbuka, dan emas kembali di atas zona 2630-an.

Ekspektasi skenario penurunan mulai terbatas mengingat FOMC Minutes atau notulen rapat FOMC tadi malam menunjukkan bahwa mayoritas pejabat Fed mendukung pemangkasan 50 bos di bulan September kemarin, dan juga mendukung untuk penurunan suku bunga lebih lanjut, dan optimis terhadap proses disinflasi sehingga emas cenderung memiliki alasan untuk tetap di jalur kenaikan. Dan data inflasi yang rendah akan mendukung pantulan lebih tinggi. Sebaliknya data inflasi yang kuat akan menahan kenaikan sementara waktu.

Penurunan akan berlanjut di bawah 2600 jika area support 2600-2605 ditembus. Anda bisa switch strategi menjadi SELL jika harga berhasil tembus di bawah 2590/2592 yang merupakan support psikologis untuk saat ini, dengan potensi target terdekat 2683/2685, dan terjauh 2670.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!