Optimisme Pasar Dorong Emas Kembali Naik!

Emas kembali lanjutkan kenaikannya di sesi perdagangan hari Jumat, pasca rilis data inflasi produsen yang sedikit lebih tinggi dari perkiraan. Level terendah bertahan di 2628.09 sejak sesi Asia, dan kenaikan berhasil sentuh level 2661.31, dan ditutup di 2655.27.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Minat terhadap risiko cenderung lebih baik di hari Jumat. Meski tidak jelas penyebabnya, tapi kami memperkirakan hal tersebut karena pasar yang cenderung optimis dengan stimulus fiskal yang akan diumumkan China di hari Sabtu (12 Okt 2024). Meskipun pada akhirnya sedikit kecewa karena Menteri Keuangan China tidak umumkan secara spesifik berapa besar angka yang dikerahkan untuk stimulus fiskal tersebut.

Data PPI mengikuti data CPI sehari sebelumnya yang dirilis lebih tinggi dari ekspektasi. Namun keduanya tidak mencerminkan kekhawatiran bagi pasar karena kenaikan yang tidak terlalu panas. Sementara consumer sentiment yang dirilis Michigan cenderung meleset di bawah ekspektasi. 

Sementara itu gap down di pagi hari juga kemungkinan dipicu oleh data inflasi China yang lebih lemah dari perkiraan sehingga membuat pasar berharap stimulus yang lebih besar dari China (versus pengumuman sebelumnya di hari Sabtu cenderung tidak spesifik besarannya).

Stimulus Fiskal China

Terlepas dari tidak spesifik berapa besarnya angka stimulus fiskal yang diumumkan Menteri Keuangan China di hari Sabtu, 12 Oktober 2024, ING memandang optimis terhadap pengarahan yang diberikan Kementerian Keuangan China tersebut. Kemenkeu menyoroti prioritas-prioritas utama yang bertujuan untuk menstabilkan pasar properti dan mengatasi masalah-masalah utama pemerintah daerah. 

Kementerian Keuangan mengisyaratkan akan menerbitkan obligasi khusus untuk mendukung rekapitalisasi bank dan upaya stabilisasi pasar properti. Briefing juga mencakup referensi tentang penggunaan alat pengganti utang yang dirancang untuk mengurangi tekanan fiskal yang akan dihadapi pemerintah daerah. 

ING melihat meski pasar ingin resolusi yang cepat dan angka utama yang jelas, kompleksitas proses stimulus tersebut menunjukkan perlu waktu untuk langkah-langkah konkret. Analis ING memperkirakan implementasi inisiatif-inisiatif tersebut kemungkinan besar bergantung pada persetujuan dari Kongres Rakyat Nasional (NPC), yang diperkirakan akan diadakan di akhir Oktober 2024. Oleh karena itu ING menilai pasar mungkin perlu bersabar karena rincian lebih lanjut akan diluncurkan dalam beberapa minggu atau bulan mendatang. 

Pengarahan kedua datang hari ini dari Kementerian Infrastruktur, Kementerian Industri dan Informasi Teknologi, dan Administrasi Negara untuk Pengarahan Regulasi Pasar. Mereka mengumumkan beberapa langkah stimulus yang ditawarkan untuk meningkatkan peralatan dan transaksi konsumen. Regulator keuangan mengatakan mereka akan menurunkan biaya atas pembiayaan usaha kecil dan menengah.

Fokus Minggu Ini

Pasar akan tertuju pada beberapa agenda utama minggu ini dari China, Eropa dan AS. Dengan data inflasi China yang sudah dirilis di hari Minggu kemarin, maka harapan utama tertuju pada rincian stimulus ke depan.

Sementara ECB akan umumkan kebijakan suku bunga di hari Kamis, selain tentunya inflasi dari Inggris, Eropa dan Jepang yang juga dirilis minggu ini. Sementara AS hanya fokus pada data retail sales yang akan dirilis hari Kamis. 

Fokus hari ini

Meski hanya data ekonomi tingkat 2, kemungkinan investor akan mencermati ekspektasi inflasi konsumen dari NY Fed jam 22.00 WIB. Data ini menjadi satu-satunya laporan yang dirilis hari ini, selain agenda Fed speakers utama dari Kashkari di jam 20.00 WIB, juga dari Waller. 

Data ekonomi yang lebih lemah tentunya akan mendukung untuk kenaikan emas, dan sebaliknya akan negatif jika dirilis lebih kuat dari ekspektasi.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bullish dengan real body putih yang panjang dan harga ditutup di 2655.27, jauh di atas FR 23.6% daily 2635.07. Namun pembukaan hari ini berada di bawah (gap down) di 2650.32. Jika harga tidak kembali naik di atas penutupan kemarin 2655.27, maka peluang penurunan akan lebih dominan. Sebaliknya, jika mampu kembali naik di atas 2655, maka peluang bullish akan lebih dominan.

Resistance berikutnya berada di 2670-2673 yang merupakan high 4 Okt dan 1 Okt 2024. Dan juga uptrend yang berpotensi berlanjut jika FR 0% 2685.50 berhasil ditembus. Di sisi penurunan, perhatikan support terdekat 2635.07 (FR 23.6%)! Jika ditembus, maka peluang penurunan melirik 2628.09 (low 11 Okt 2024), dan FR 38.2% 2603.87 sebagai target terjauh.

Di H4, harga berhasil lanjutkan kenaikan di atas zona 2625-2630, bahkan lanjut hingga level tertinggi 2661.31 di hari Jumat, pasca rilis data PPI. Meski data relatif sedikit lebih tinggi dari ekspektasi, namun emas berhasil ditutup positif.

Secara umum masih sesuai perkiraan kami sebelumnya, dan kenaikan menjadi lebih kuat pasca lewati resistance FR 38.2% 2632.49. Falling wedge yang terdapat pada pola pergerakan wave 4 resmi tembus resistance sehingga secara umum memperkuat pola kenaikan kembali dalam alur wave 5 yang diharapkan naik secara bertahap. Target Falling Wedge sendiri berada di kisaran 2670-2673. 

Dengan penurunan terakhir masih mengikuti aturan dasar Elliott Wave, yaitu “Wave 4 tidak boleh lebih rendah dari high wave 1 (2589)” atau “penurunan terdekat dari wave 4 adalah 38.2%-50% dari panjang wave 3”, maka kenaikan diperkirakan berlanjut dan mulai menapaki jalur wave 5 meskipun bertahap. 

Ekspektasi skenario hari ini adalah penurunan yang terbatas, meskipun dibantu juga oleh gap down di pagi ini, kemudian berlanjut naik. Zona Orange kisaran 2625-2630 menjadi support psikologis terdekat, sekaligus area buy yang ideal jika disentuh, dengan SL sebaiknya beberapa poin di bawah FR 50% 2616. Sebaliknya, bearish reversal akan konfirm jika harga tembus FR 61.8% H4 2599.74, yang berarti juga mengancam wave 4! Jika berhasil tembus FR 61.8%, maka secara teori sudah membuka peluang untuk reversal bearish sehingga asumsinya target terdekat berada di 2589, dan penembusan di bawah zona tersebut berarti juga Elliott Wave gagal total. Jika syarat ini terpenuhi (diawali dengan konfirmasi penembusan FR 61.8%), maka Anda bisa ubah strategi menjadi SELL dengan potensi target terdekat 2589 dan terjauh 2570-2572.

Per jam 10.00 WIB, harga berada di 2655.50, dengan high di 2656.11 dan low 2643.11. Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari bottom 2616.44 ke puncak 2661.31 (FR 0%). Penurunan sejauh ini di sesi Asia tertahan di FR 38.2% 2644.17, dan harga rebound hingga 2656. Jika sesuai, dan kenaikan tetap kuat, maka penembusan resistance FR 0% 26661.31 akan memicu kenaikan lanjutan, dengan resistance terdekat di 2670-2673.

Dan ini akan menjadi penanda kenaikan lanjutan yang lebih tinggi berikutnya saat all time high 2685.50 berhasil ditembus. Namun, jika gagal ditembus, maka waspadai potensi koreksi turun berikutnya yang bisa lebih rendah dari low 2643 saat ini.

Sebaliknya, penurunan di bawah FR 61.8% 2633.58 akan memicu penurunan lanjutan dengan target terdekat 2625 dan 2616. Sementara strong bearish diperkirakan baru akan terjadi jika harga mampu tembus 2616. Ini berarti sebaiknya switch strategi menjadi sell hanya dilakukan jika area 2616 ditembus, karena area 2625-2632 yang merupakan strong resistance sebelumnya kini berpotensi menjadi support psikologis terdekat yang diperkirakan juga cukup kuat.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!