Emas Rebound Meski Powell Kurang Dovish

Penurunan mulai tertahan di kisaran support historis 2542-2546 dengan kondisi low sempat sentuh 2536 dan ditutup rebound di 2559 meskipun pidato powell cenderung kurang dovish.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Secara umum dolar ditutup naik, sementara imbal hasil Treasury mulai menunjukkan kenaikan yang mulai tertahan. Imbal hasil ditutup turun. Meski secara keseluruhan belum berdampak pada perubahan trend, namun teknikal menunjukkan imbal hasil tertahan tepat di zona resistance sehingga peluang koreksi turun sangat mungkin terjadi. Dolar juga sebenarnya sempat melemah pasca penguatan berturut-turut sejak kemenangan Trump di pilpres. Namun hal tersebut berbalik setelah pernyataan Powell yang mengubah nadanya menjadi kurang dovish.

Hal ini juga yang membuat rebound emas kembali tertahan di 2581. Meskipun secara keseluruhan penurunan sepanjang 1 minggu terakhir berhasil terhenti sementara waktu di 2536 dan berbalik rebound pasca data ekonomi AS.

Powell Kurang Dovish

Dalam pernyataannya, Powell mengatakan bahwa perekonomian tidak mengirim sinyal bahwa Fed perlu buru-buru menurunkan suku bunga. Powell menambahkan bahwa ekonomi yang terlihat kuat saat ini memberi kemampuan Fed untuk mengambil keputusan dengan hati-hati. 

Pernyataan tersebut membuat peluang penurunan suku bunga Desember turun menjadi 60% setelah sebelumnya data CPI berhasil mendorong peluang ke 85%. Hal tersebut terjadi setelah beberapa pejabat Fed lainnya minggu ini menyoroti pertumbuhan AS yang optimis dan risiko inflasi yang tinggi. 

Ditanya tentang suku bunga, Powell mengatakan bahwa kebijakan saat ini bersifat restriktif, tapi tidak bisa mengungkap seberapa resitriktifnya kebijakan tersebut. Fed sudah memulai proses pemangkasan suku bunga, dan bergerak ke arah netral, tapi harus sabar dan berhati-hati. 

Powell menambahkan jika suku bunga mulai mendekati kisaran netral yang masuk akal, maka bank perlu memperlambat apa yang dilakukan. Jika data mengizinkan, itu berarti bisa mulai melambat. CPI sedikit lebih tinggi daripada yang bank sentral harapkan, tapi bank sentral akan menelaah lebih lanjut.

Powell Tegas Tentang Politik

Dalam sesi tanya jawab, Powell mengatakan bahwa bank tidak memikirkan tentang partai politik saat membuat keputusan kebijakan moneter. Fed punya kewajiban untuk menjelaskan kepada public dan kongres. Menurut Powell, inflasi merupakan fenomena sosial, di mana jika mereka yakin inflasi akan naik, maka inflasi akan naik. Fed akan berhati-hati dalam mengubah kebijakan sampai mendapat lebih banyak kepastian. 

Fed punya waktu untuk melakukan penilaian terhadap dampak dari perubahan kebijakan sebelum bereaksi. Saat menyangkut kebijakan fiskal, maka butuh waktu yang lama untuk meloloskan sebuah RUU. 

Fokus Data Retail Sales

Rintangan sepertinya belum berakhir, dengan data retail sales yang akan dirilis nanti malam menjadi fokus utama. Meski pernyataan Powell cenderung kurang dovish, tapi pasar tetap menangkap sinyal bahwa Fed juga tidak terburu-buru untuk mengubah kebijakannya, sehingga lebih banyak data ekonomi akan jauh lebih memberi gambaran tentang apa yang akan dilakukan berikutnya. Seperti halnya yang disampaikan Kashkari kemarin bahwa Fed masih ada 6 minggu ke depan sebelum FOMC Desember, dan banyak data yang masuk akan menjadi pertimbangan.

Retail sales akan dirilis di jam 20.30 WIB, dan diperkirakan turun dari 0.4% menjadi 0.3% m/m, sementara core retail sales diperkirakan turun dari 0.5% menjadi 0.3% m/m. 
Jika data menunjukkan penguatan, maka emas berpeluang lanjutkan koreksi turun. Sebaliknya, jika data menunjukkan pelemahan, maka emas berpeluang rebound.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bearish dengan tail bawah lebih panjang dibanding tail atas dan real body yang kecil sehingga bisa dianggap sebagai hammer. Setelah penurunan 5 hari beruntun munculnya hammer menandakan peluang untuk rebound. Level terendah tercatat di 2536.85 juga relatif bertahan di zona support 2542-2546 (MA 100 Daily dan low 18 Sep 2024) dan penutupan di 2564 menandakan area tersebut masih relatif kuat meskipun sempat sentuh 2536, dianggap false breakout.

Secara teori, seharusnya teknikal mulai menunjukkan rebound ataupun naik, didukung oleh pola candle hammer yang sentuh zona support yang sejauh ini dianggap cukup efektif. Namun, kenaikan perlu menghadapi beberapa resistance, terdekat 2581.41 (high 14 Nov 2024), dan juga 2583.36 (FR 61.8%). Sementara area 2536-2543 kini akan menjadi support kritis, jika ditembus, maka berpeluang lanjut ke 2520 dan 2500.

Di H4 penurunan mulai tertahan di 2536, sedikit di bawah FE 61.8% H4 yang ada di 2543.80 sekaligus sedikit di bawah support historis 2542. Namun demikian harga berhasil berbalik dan candle berikutnya ditutup di atas 2540 (closing candle berikutnya di 2559 pasca rebound ke 25656). Ini berarti secara teori wave 5 kemungkinan bisa dianggap mendekati selesai (note : harus dipastikan untuk rebound lebih tinggi, untuk mengantisipasi kejadian sebelumnya di mana wave 5 masih terus berlanjut akibat rebound yang terlalu dekat). 

Kali ini kondisi RSI cukup mendukung untuk rebound sehingga jika perhitungan kali ini benar, maka kita akan dapatkan kenaikan wave ABC secara bertahap, dan resistance 2582-2585 kemungkinan bisa dicapai atau bahkan ditembus. Resistance 2588 (FR 0%) juga perlu dicermati. Rebound akan lebih kuat jika zona ini ditembus.

Meskipun demikian, secara keseluruhan kenaikan kemungkinan masih relatif terbatas, terutama selama harga tetap di bawah 2588-2593. Penembusan 2600 kemungkinan akan butuh dukungan dari data retail sales yang lebih lemah mengingat pernyataan Powell tadi malam cenderung bergeser ke sisi yang kurang dovish. Di sisi penurunan, waspadai jika terjadi penurunan di bawah 2536 (low tadi malam). Jika ditembus, maka emas berpeluang memperpanjang koreksinya ke zona 2520 dan 2497-2500 dalam waktu dekat. Ubah strategi menjadi sell jika harga tembus 2536 atau gagal tembus 2600.

Per jam 10.00 WIB, harga berada di 2570.20, dengan high di 2571.62 dan low 2563.11. Rebound bertahap mulai menjauhi support 2540an dan sempat rebound hingga 2581. Swing low di pagi ini diharapkan hanya menunjukkan retest support sebelum dilanjutkan dengan kenaikan lebih tinggi. 

Ekspektasi skenario kali ini swing low mendekati zona kuning (area support 25346-2545) sebelum akhirnya lanjutkan kenaikan, dan diharapkan kenaikan kali ini tembus di atas 2585. Jika sesuai perkiraan, maka kenaikan berpeluang untuk lanjut hingga kisaran 2593-2595, atau cukup dekat dengan zona 2600.

Skenario bearish masih bisa terjadi jika kenaikan kembali tertahan di bawah 2600 (dengan area optimal diperkirakan kisaran 2608-2610, dekat resistance trendline merah). Atau jika penurunan menekan lebih lanjut level low tadi malam 2536. Jika salah satu ini terjadi, maka Anda bisa ubah strategi menjadi sell.

Secara keseluruhan range diharapkan bergeser ke atas dengan zona kisaran 2545-2585. Artinya jika melewati resistance tersebut, maka akan cenderung naik, dan sebaliknya jika melewati support tersebut, maka cenderung turun.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!