Kenaikan Kembali Tertahan, Investor Tetap Tunggu Big Data!

Sampai hari Rabu, emas bergerak dalam zona yang sama, kenaikan tertahan di bawah 2660, penurunan tertahan di atas 2630. Investor masih mewaspadai rilis data NFP yang baru akan dirilis hari Jumat.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Secara umum, imbal hasil Treasury ditutup turun setelah sempat rebound kemarin. Kenaikan ternyata tidak begitu kuat dan tidak didukung oleh data ekonomi AS yang lebih baik. Di sisi lain, hal tersebut juga berdampak pada dolar AS yang ternyata tetap gagal memanfaatkan pernyataan Powell yang dinilai sedikit hawkish tadi malam. 

ADP employment dan ISM keduanya dirilis lebih rendah dari ekspektasi. ADP berada di 146K yang berarti juga terjadi penurunan dibanding bulan sebelumnya. Data bulan sebelumnya juga mengalami revisi turun dari 233K menjadi 186K sehingga menunjukkan data pekerjaan yang cenderung melonggar. 

Sementara ISM services mengalami penurunan yang cukup signifikan dari 56 menjadi 52.1. Meskipun masih di atas 50 yang berarti di zona ekspansi, tapi penurunan yang cukup jauh tersebut memberi petunjuk tentang mulai stagnan-nya sektor jasa. Komponen pekerjaan dalam ISM services juga menunjukkan penurunan dari 53.0 menjadi 51.5.

Meski demikian, CME FedWatch tools tidak menunjukkan perubahan yang signifikan dibanding sebelum data dirilis. Peluang penurunan suku bunga 25 bps Fed bulan Desember hanya naik tipis dari 72.9% menjadi 73.8%. Juga tidak bergeming saat pernyataan Powell yang relatif sedikit hawkish.

Powell optimis, Kisruh Politik Berlanjut di Prancis

Pernyataan Powell bisa dibilang sedikit hawkish karena kembali menekankan tentang tidak perlu buru-buru dalam menurunkan suku bunga. Powell cukup optimis dengan perekonomian AS dan lebih kuat dari yang diperkirakan Fed di bulan September. Risiko penurunan di pasar tenaga kerja dinilai lebih kecil, pertumbuhan lebih kuat dari yang bank perkirakan dan inflasi sedikit lebih tinggi. 

Powell menambahkan bahwa dalam perjalanan menuju tingkat suku bunga yang lebih netral, meskipun risiko penurunan lebih kecil dari yang diperkirakan, tapi Fed harus lebih berhati-hati dalam menentukan tingkat suku bunga netral. 

Dalam hal ini, Powell tidak menjelaskan secara rinci tentang suku bunga Desember, tapi juga tidak menyangkal terkait pemangkasan suku bunga Desember. Tapi pasar sebagian memang melihat kemungkinan suku bunga berpotensi ditahan, meskipun CME Fedwatch tools menunjukkan peluang pemangkasan 25 bps cukup besar di bulan Desember, sehingga  pasar tidak terlalu terkejut dengan pernyataan Powell.

Sementara itu di Prancis, PM Barnier kalah dalam voting “mosi tidak percaya” di parlemen, sesuai perkiraan sebelumnya. Tapi belum jelas apa yang akan dilakukan Presiden Macron berikutnya. Pemilu tidak bisa dilakukan sampai Juli sehingga kemungkinan seorang teknokrat bisa saja dilantik untuk pengganti Barnier, dan anggaran pemerintah akan menggunakan anggaran pemerintahan sebelumnya. Bisa juga Macron melakukan pemilihan Presiden lebih awal, tapi Macron mengatakan bahwa dia tidak akan menerima kekalahan tersebut. 

Ketidakpastian di Prancis tersebut tidak terlalu berdampak signifikan pada emas, tapi setidaknya hal tersebut yang membuat dolar sedikit lebih kuat dari Euro sehingga kenaikan emas secara tidak langsung sedikit tertahan akibat penguatan dolar.

Trump Targetkan Gencatan Senjata di Gaza

Di sisi lain, kabar dari geopolitik untuk jalur Gaza yang saat ini nampaknya belum mendapat kejelasan apakah proses kesepakatan Israel dan Hamas berjalan sesuai harapan atau tidak. Penasihat Trump mengatakan bahwa Trump menginginkan untuk mengimplementasikan kesepakatan gencatan senjata secepatnya tanpa penundaan dan sebelum 20 Januari 2025, hal yang juga sangat diinginkan Biden.

Jika terwujud, maka hal ini bisa kembali menjadi faktor tekanan tambahan untuk emas setelah kesepakatan gencatan senjata Israel – Lebanon. Tapi proses yang rumit dan juga ketidakpastian di konflik Rusia – Ukraina di sisi lain, juga akan menjadi faktor yang dipertimbangkan pasar. 

Fokus Hari Ini

Investor akan kembali fokus dengan initial jobless claims. Data akan dirilis di jam 20.30 WIB dan diperkirakan sedikit naik dari 213K minggu lalu menjadi 215K. 

Sebagai catatan, laporan klaim pengangguran mulai berkurang sejak 10 Oktober 2024, dari 258K hingga terakhir minggu lalu, 27 November ke 213K sehingga tidak terlalu mengejutkan jika data hari ini menunjukkan penguatan kembali di bawah 210K, dan hal tersebut akan berdampak positif untuk dolar, negatif untuk emas. Sebaliknya, data yang mengejutkan di atas 225K akan membuat dolar tertekan dan menguntungkan bagi emas. 
Dengan demikian angka yang dirilis malam nanti selama tidak ada yang mengejutkan naik, maka pergerakan emas diperkirakan akan relatif datar atau terbatas, dan investor cenderung menantikan non farm payrolls besok malam.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily kembali ditutup doji, dengan real body pendek warna putih dan tail atas dan bawah yang relatif imbang seperti pola candle spinning tops. Ini berarti peluang bullish maupun bearish secara teori berimbang. Range harga kembali terulang di zona yang relatif sama, dan sudah berjalan dalam 3 hari beruntun sehingga secara teknis belum banyak perubahan yang signifikan. 

Area support dan resistance masih berlaku pada area yang sama dengan sebelumnya dengan 2620-2623 menjadi support pertama meskipun penurunan di 2 hari terakhir tertahan di kisaran 2632-2634. Sementara resistance 2666 sebagai rintangan paling kuat, meskipun dalam 2 hari berturut-turut tertahan di 2655-2657. Bearish akan lebih dominan jika 2632-2634 ditembus, dan jauh lebih kuat jika 2620-2623 ditembus. Sedangkan bullish cukup terbuka jika tembus 2666, tapi jauh lebih kuat jika tembus 2686-2688 (resistance psikologis).

Di H4, meski sempat kembali naik, tapi lagi-lagi kenaikan kembali tertahan di bawah resistance dari trend channel yang merupakan bagian dari bearish flag. Kenaikan sentuh 2657.18, kemudian kembali turun sehingga FR 38.2% H4 di 2650.85 dianggap masih efektif. Ini berarti bearish flag tetap berlaku dan pullback mendekati resistance masih dianggap wajar, belum terjadi perubahan tren ataupun gagalnya bearish flag tersebut.

Demikian juga area yang kami tandai sebagai “LS-H-RS” juga masih berpeluang mengkonfirmasi pola Head & Shoulders. Selama tidak terjadi kenaikan di atas 2665/2666, bagian yang dicurigai sebagai “Head” (H), maka Sell tetap diutamakan. Pola H&S akan konfirm jika tembus neckline (garis biru) yang ada di kisaran 2620/2622. Dan jika konfirm, maka potensi target melirik area 2576-2578 sebagai target utama, atau 50% target di kisaran 2596-2598. 

Sementara, juga dengan pandangan yang sama seperti sebelumnya, skenario buy bisa dilakukan jika tembus di atas 2657 (lebih baik saat konfirm tembus 2666, high Jumat 29 Nov 2024). Potensi strong bullish baru bisa konfirm jika tembus 2681 (MA 200 H4). Ini artinya strategi buy saat ini masih berpeluang terbatas, kecuali jika lanjut dengan penembusan resistance 2681 (MA 200 H4). 

Data jobless claims nanti malam kemungkinan menjadi rintangan di sesi NY. Jika pengangguran naik, akan mendukung pembalikan naik. Sebaliknya jika pengangguran turun, akan mendukung tekanan lebih lanjut.

Per jam 09.16 WIB, harga berada di 2646.96, dengan high di 2651.51 dan low 2645.25. Sejauh ini area resistance 2655-2660 masih relatif kuat sehingga seller masih mendominasi. Penurunan diperkirakan masih bisa kembali menguji support 2630-2633 yang terdekat, dan support moderat di 2620-2623. Dan jika keduanya ditembus, maka peluang untuk menjangkau 2600-2605 sangat terbuka. 

Sebaliknya, kenaikan baru akan terpicu lebih tinggi jika tembus resistance 2666 (high 29 Nov 2024) sehingga kenaikan sebelumnya selalu tertahan di kisaran 2654-2660. Dengan demikian Buy akan jauh lebih baik jika benar-benar tembus 2666, dan jauh lebih kuat jika didukung data ekonomi yang lebih rendah dari ekspektasi. Yang juga perlu diwaspadai adalah bahwa area sepanjang 2666 – 2680an merupakan area resistance psikologis yang sulit ditembus sejak 25 November 2024 sehingga strong bullish kemungkinan baru akan jauh lebih konfirm jika lanjut penembusan resistance 2686/2688. Selama tidak terjadi penembusan di atas 2686/2688, maka kenaikan akan cenderung tetap terbatas sampai didapatkan pemicu yang lebih kuat dari data ekonomi ataupun keputusan Fed.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!