Waktunya Penentuan! NFP vs 3 faktor Pendorong Emas!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Kondisi US Treasury Yield dan dolar AS kembali ditutup naik. Tapi kabar baiknya adalah kenaikan tersebut mulai menunjukkan tanda-tanda overbought sehingga data NFP nanti malam akan menjadi penentu apakah penurunan segera terwujud, atau justru kembali mendorong keduanya lebih tinggi.

Beberapa pejabat Fed memberikan komentar di tengah sepinya data. Harker dan Collins cenderung mendukung untuk pemangkasan suku bunga dengan pendekatan hati-hati dan bertahap. Semenrara Bowman mengingatkan bahwa Fed harus waspada dalam mempertimbangkan perubahan kebijakan. Dan Schmid menekankan bahwa pemangkasan suku bunga lebih lanjut harus bertahap dan berdasarkan data ekonomi.

Skenario Trading Non Farm Payrolls

Beberapa komponen data ekonomi yang terkait ketenagakerjaan yang dirilis beberapa waktu terakhir cenderung berimbang untuk argumen NFP yang lebih baik dari ekspektasi ataupun lebih buruk dari ekspektasi. Data NFP (dan unemployment rate) akan menjadi salah satu faktor yang dipertimbangkan dalam pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve berikutnya, selain data inflasi yang baru akan dirilis beberapa hari ke depan setelah NFP

Yang harus diwaspadai kali ini adalah lonjakan mengejutkan non farm payrolls di atas 230K atau bahkan di atas 250K. Jika ini terjadi, maka emas berpotensi turun drastis, dengan peluang penurunan berlanjut setelah data ekonomi sangat mungkin menekan hingga di bawah 2614, atau bahkan tembus 2600.

Namun, jika kenaikan nfp hanya berada di kisaran 180K-195K (tetap di bawah 200K), maka penurunan emas akan bersifat terbatas dan sementara. Hal ini dikarenakan basis fundamental yang menaungi emas cenderung positif, seperti : permintaan/pembelian emas oleh bank sentral tetap berjalan, kecemasan investor pada tarif Trump, dan ketidakpastian geopolitik yang juga membayangi. Sehingga dengan faktor-faktor tersebut, maka penurunan akibat NFP yang kuat akan menjadi kesempatan buy di harga lebih murah.

Fokus Malam ini

Laporan non farm payrolls dan unemployment rate di jam 20.30 WIB akan menjadi data utama yang dicermati pasar global, dan diperkirakan akan mempengaruhi sejumlah market, sehingga skenario bisa saja berubah setelah data ekonomi dirilis. 

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily kembali ditutup bullish. Level tertinggi berhasil sentuh 2678.11, lebih tinggi dibanding sehari sebelumnya 2669.83. Level terendah juga menunjukkan area lebih tinggi dibanding low sehari sebelumnya, 2655.47vs 2645.27, sekaligus membuka peluang untuk kenaikan lebih lanjut, termasuk potensi penembusan 2700-an.

Secara umum, kekuatan bullish akan bergantung pada data NFP malam nanti sehingga peluang ditekan turun juga tetap terbuka. Resistance 2686-2692 akan menjadi area resistance psikologis berikutnya yang menentukan. Jika tembus, maka peluang 2726.07 (high 12 Des 2024) ataupun 2749.89 (high 5 Nov 2024) sangat terbuka. Sebaliknya, gagal tembus, dan data NFP yang lebih kuat akan menekan kembali ke kisaran support 2630 (MA 100), 2614 (low 6 Jan 2025) atau bahkan 2596.10 (low 30 Des 2024)..

Di H4, penurunan tertahan di 2655 sejak sesi Asia hingga penutupan sesi NY, dan level tertinggi berhasil lanjut ke 2678. Hal ini membuktikan peluang double top yang sebelumnya sempat mengancam menjadi berkurang atau bahkan tidak terjadi sama sekali karena high lebih tinggi dibanding high sehari sebelumnya.

Di sisi lain, ada ancaman baru bagi bullish, yaitu potensi terbentuknya pola Rising Wedge yang berarti membuka peluang untuk terjadinya koreksi turun yang cukup tajam. Hal ini juga berpotensi didukung oleh high sejak 3 – 9 Jan 2025 di mana harga membentuk formasi higher high (HH) sementara RSI justru membentuk formasi lower high (LH) sehingga potensi koreksi bisa terjadi kapanpun.

Dalam waktu dekat, MA 200 di grafik H4 yang saat ini ada di 2645 akan menjadi salah satu support penting selain FR 61.8% 2638.94. Secara teori seharusnya bullish tetap lebih kuat selama kedua level tidak ditembus, sehingga peluang koreksi singkat ke zona tersebut bisa diincar sebagai zona buy on correction atau buy weakness. Jika skenario ini berjalan, maka ekspektasi kenaikan bisa muncul setelah data NFP, dengan ekspektasi bahwa data relatif lebih rendah dari perkiraan, atau kenaikan NFP yang tidak terlalu mencolok/ekstrim di atas 200K. Artinya potensi koreksinya sudah diantisipasi sebelum data sehingga punya peluang untuk kembali naik.

Sebaliknya, kenaikan bisa terjadi di awal sejak sesi Asia hingga jelang data ekonomi menuju 2686-2692 atau bahkan tembus 2700-an lebih dulu. Namun, jika ini yang terjadi, maka dikhawatirkan data NFP akan memberi efek tekanan turun sehingga peluang koreksi bisa terjadi. Skenario bearish bisa terjadi dalam 2 skenario: 1) naik lebih dulu (hingga mendekati atau tembus 2700) sebelum data, lalu turun setelah data NFP, atau 2) turun dan tembus di bawah 2630, dan semakin tajam jika NFP dirilis jauh lebih kuat dari perkiraan.

Secara umum, kondisi fundamental cenderung masih mendukung kenaikan emas. Beberapa faktor seperti pembelian emas oleh bank sentral yang berlanjut, kekhawatiran tarif Trump dan juga ketidakpastian geopolitik akan mendukung emas tetap naik sehingga penurunan oleh data NFP diharapkan terbatas. Terutama jika NFP tetap di bawah 200K.

Per jam 10.30 WIB, harga berada di 2674.43, dengan high di 2674.75 dan low 2667.87. Harga bergerak naik dan sesuai perkiraan tembus di atas 2669. Fibonacci Retracement (FR) terbaru ditarik dari bottom 2614.73 (FR 100%) ke puncak 2678.11 (FR 0%). Koreksi normal seharusnya bisa terjadi di area FR 23.6% 2663 yang terdekat, atau kisaran antara FR 38.2% 2653.90 dan FR 50% 2646.42. Lalu buy lebih rendah risikonya jika dilakukan di kisaran maksimal FR 38.2%-50% tersebut, dengan stop loss idealnya di bawah FR 61.8% 2638.

Ekspektasi skenario penurunan terjadi lebih dulu sebelum data ekonomi, didukung oleh adanya peluang membentuk pola rising wedge dengan asumsi bahwa kenaikan sementara waktu akan tertahan di kisaran 2680-2684, dan turun hingga kisaran 2640-an, dalam hal ini kurang lebih mendekati FR 50% 2646 atau terdekat 2653 (FR 38.2%). Dan saat data ekonomi dirilis, angka kuat sudah diantisipasi sehingga penurunan relatif terbatas, kemudian demand kembali mendorong naik.

Sementara penurunan di bawah 2635 kemungkinan akan menekan harga lebih lanjut dengan potensi target diperkirakan cukup dekat di 2618-2620, atau 2602-2605. Mengingat kondisi fundamental yang masih mendukung bullish, maka penurunan seharusnya relatif bersifat terbatas sehingga penurunan dianggap sebagai peluang untuk buy di harga lebih murah.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!