NFP Diperkirakan Melemah Susul ADP, Emas Punya Peluang Bersinar

Emas kembali naik dan ditutup lebih tinggi dibanding hari sebelumnya setelah data ADP dirilis lebih lemah dari perkiraan.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury 10-tahun ditutup naik lebih tinggi dibanding sehari sebelumnya, tapi dolar gagal lanjutkan kenaikan, meskipun sempat rebound saat Trump umumkan kesepakatan dengan Vietnam. 

Di sisi data ekonomi, ADP dirilis lebih rendah dari ekspektasi, -33K vs 99K. Penurunan tersebut tercatat sebagai yang terendah sejak 2023, dan memicu kekhawatiran tentang laporan NFP yang akan dirilis nanti malam. Dolar pun kembali tertekan sehingga emas berhasil naik. 

Trade Deal

Emas sempat melemah saat Trump umumkan sudah mencapai kesepakatan dengan Vietnam dalam perdagangan, termasuk pengenaan tarif 20%. Vietnam menerima kesepakatan dagang sepihak tersebut. Defisit perdagangan Vietnam dengan AS cukup besar, dan merupakan produsen utama barang-barang murah, seperti Sepatu. 

Dampak lebih luas mengindikasikan bahwa Trump menang dalam agendanya untuk mendapatkan pemasukan lebih besar dari kebijakan tarifnya. Namun, pasar melihat kesepakatan yang cenderung “berat sebelah”.

Fokus Malam ini

Laporan ADP  yang lemah memicu kekhawatiran terbaru pada kondisi pasar tenaga kerja AS. Terlebih data NFP baru akan dirilis nanti malam. Hal ini membuat ekspektasi penurunan suku bunga 50 bps di bulan September, atau bahkan membuka harapan penurunan suku bunga lebih cepat di bulan Juli.

Data NFP dirilis malam nanti bersama unemployment rate, klaim pengangguran mingguan, dan juga ISM services, sehari lebih cepat karena Jumat pertama di bulan Juli bertepatan dengan libur perayaan Independence Day AS.  Data diperkirakan turun ke 120K dari bulan sebelumnya 139K. Dan tingkat pengangguran diperkirakan naik tipis ke 4.3% dari 4.2%.  

Semua mata tertuju pada NFP. Goldman Sachs memperkirakan NFP Juni akan berada di +85K, jauh di bawah median pasar 113K. GS mengutip alasan pelemahan didukung oleh perubahan kebijakan imigrasi dan PHK federal sebagai beban utama. Tingkat pengangguran naik tipis, dan pertumbuhan upah tetap stabil tapi melambat lebih lanjut. 

Hal ini berpotensi mengkonfirmasi melambatnya pasar tenaga kerja AS sehingga berpotensi memperkuat pergeseran dovish Fed bertahap, dan mempertahankan tekanan untuk USD.

Jika data dirilis lebih lemah dari perkiraan, emas berpotensi naik lebih lanjut. Jika data lebih baik dari perkiraan, emas berpotensi terkoreksi turun. 

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily kembali ditutup bullish meski sempat turun sampai 3327.55 di sesi Asia, tapi swing low terakhir di malam hari saat Trump umumkan kesepakatan dagang dengan Vietnam, tertahan di 3333, dan data ADP yang jauh lebih lemah membuat emas tetap bertahan di jalur kenaikan.

Secara teknis, bullish akan tetap kuat selama harga tetap berada di atas 3330, tapi juga perlu dorongan lebih lanjut untuk membuatnya tembus 3365-3370. Market masih tunggu NFP nanti malam, dan kenaikan maupun penurunan punya peluang yang sama tergantung data. Support zona 3294-3305 menjadi support psikologis.

Di H4, harga berhasil tetap bertahan di atas MA 200 3330 dan di atas trendline support 3326. Tapi kenaikan belum mampu sentuh zona hijau 3375-3393. Meski demikian pola V-shape maupun peluang dari pola inverse head & shoulders tetap terbuka dan peluang bullish tetap dominan. 

Swing low diharapkan terbatas dengan zona merah saat ini sebagai support berada di 3327-3342. Artinya, secara teknis Anda memiliki kesempatan untuk melakukan buy di kisaran zona tersebut. Dan kenaikan di atas zona hijau akan membutuhkan dukungan dari data NFP yang lebih lemah dari perkiraan. Jika terpenuhi, maka uptren yang lebih kuat akan mendorong harga lebih tinggi dan bertahap tembus zona 3400-an.

Sebaliknya, penurunan bisa terjadi jika data NFP dirilis lebih kuat dari perkiraan. Support 3300 dan 3294 akan menjadi target penurunan. Dan jika NFP secara mengejutkan jauh lebih kuat diatas 150K, maka emas bisa saja lanjutkan penurunan di bawah 3290.

Per jam 09.50 WIB, harga berada di 3350.60, dengan high di 3365.31 dan low 3341.94. Secara teknis, penurunan di sesi Asia pagi ini didukung oleh bearish divergence di mana harga membentuk formasi higher high (HH) sedangkan RSI membentuk formasi lower high (LH). Meski demikian penurunan diperkirakan terbatas mengingat pasar mengantisipasi data NFP yang lebih lemah setelah data ADP tadi malam dirilis jauh di bawah ekspektasi, bahkan di bawah bulan sebelumnya, tercatat sebagai terendah sejak 2023. 

Zona kuning 3293-3305 saat ini berperan sebagai support psikologis yang baru. Artinya, selama penurunan tidak membuat harga tembus di bawah 3293, maka penurunan bersifat terbatas dan cenderung dianggap koreksi. Juga berlaku sebagai demand berikutnya jika terjadi penurunan cepat ke zona tersebut. 

Secara perhitungan, wave 5 saat ini kemungkinan mulai bertahap dan jika swing low masih memenuhi syarat (tidak tembus di bawah 3293-3300), maka pola inverse head & shoulders berpeluang terjadi dan akan konfirm jika neckline 3365 ditembus. 

Sebaliknya, skenario bearish kembali membayangi jika harga turun di bawah 3293-3305, dan jika NFP dirilis lebih kuat jauh di atas ekspektasi (asumsi diatas 150K), penurunan berpeluang mengincar target kisaran 3275-3280, atau terjauh kisaran 3245-3255.

Di malam hari, sesuaikan strategi dengan hasil data ekonomi yang dirilis!

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!