Data Ekonomi Yang Lemah Cegah Emas Turun Tajam, Durable Goods Next Focus!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS ditutup turun meskipun sempat naik di awal sesi Asia hingga awal sesi NY. Hal ini memberi indikasi kemungkinan kenaikan sebelumnya sebagai kenaikan sesaat. Tapi di sisi lain dolar justru ditutup rebound, kebalikan dari posisi sehari sebelumnya. Kondisi ini yang membuat emas sulit untuk dapatkan momentum kenaikan di atas 3393 untuk sementara waktu.

Data ekonomi AS dirilis beragam. Initial jobless claims cenderung berkurang, dan dirilis lebih rendah, 217K vs 226K, dan PMI services yang kembali membuat kejutan dengan angka yang lebih baik dari perkiraan, 55.2 vs 53.0. Sedangkan PMI manufaktur dan new home sales kembali tercatat lebih rendah dari perkiraan, 49.5 vs 52.7, dan 627K vs 649K. Pertumbuhan sangat tidak merata dan terlalu bergantung pada sektor jasa karena kondisi bisnis manufaktur yang justru memburuk untuk pertama kalinya tahun ini.

Data Perumahan Lemah, Imbas Suku Bunga Tinggi 

Penjualan rumah baru (new home sales) memperkuat lemahnya data perumahan setelah sehari sebelumnya juga dirilis angka penjualan rumah yang sudah ada (existing home sales) juga dirilis lebih rendah dari ekspektasi. Hal ini yang kemudian membuat Trump kembali menyinggung Powell dengan mengatakan bahwa gara-gara Powell dan suku bunganya yang terlalu tinggi membuat warga AS tidak mampu membeli rumah. 

Trump Bertemu Powell

Di sisi lain, ada momen yang cukup unik saat Trump akhirnya memenuhi undangan Powell untuk datang melihat Gedung Federal Reserve yang sedang direnovasi. Dalam momen wawancara didampingi Powell dan salah satu senator yang juga ikut berkunjung, Trump mengatakan penggunaan dana renovasi yang cukup besar, bukan $ 2.7 miliar seperti yang disampaikan Powell, tapi $3.1 miliar. Powell cukup terkejut, dan Trump tunjukkan surat yang menunjukkan angka tersebut.

Powell mengatakan bahwa Trump memasukkan renovasi Gedung Martin yang sudah di renov 5 tahun lalu. Tapi Trump bersikeras bahwa itu adalah keseluruhan dana yang diajukan Federal Reserve dan terlalu besar. Hal ini semakin menunjukkan agenda tersembunyi dari Trump dan pemerintahannya yang sedang mencari celah kesalahan Powell terkait penggunaan dana renovasi yang dianggap terlalu besar dan kemungkinan penipuan sehingga memiliki alasan untuk memecat Powell dari kursi ketua Fed.

Di sisi lain, pertemuan Trump dengan Powell mencatatkan beberapa topik yang tak terhindarkan tentang penurunan suku bunga yang diinginkan Trump dan juga mengatakan bahwa dia tidak harus memecat Powell, tidak memberi tekanan pada Powell di pertemuan tersebut dan yakin Powell akan melakukan hal yang benar.  

Fokus Malam Ini

Investor akan mencermati data Durable Goods orders di jam 19.30 WIB. Data diperkirakan turun dari 16.4% menjadi -10.4% m/m dan juga core durable yang diperkirakan melemah dari 0.5% menjadi 0.1%. Kemungkinan ini memperhitungkan dampak dari tarif dasar yang memang sudah mulai berlaku sejak April. 

Jika data lebih lemah dari ekspektasi, maka emas berpeluang naik. Sebaliknya, jika data lebih tinggi dari ekspektasi, maka emas berpeluang turun.

Jangan lengah dengan perkembangan tarif dan kesepakatan dagang dari AS dengan beberapa negara lain, terutama Uni Eropa yang masih menunggu hasil negosiasi! Ketegangan dagang akan membuat emas kembali naik sebagai safe haven

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bearish  dengan level terendah sentuh 3351, dan tertinggi tertahan di 3393. Namun harga berhasil rebound di malam hari dan ditutup di 3368. Secara teknis, penurunan diperkirakan masih membayangi, terutama dikarenakan hari ini di akhir pekan biasanya cenderung terjadi profit taking. 

Namun support 3345-3358 kemungkinan sejauh ini relatif efektif sehingga diharapkan demand kembali mampu menahan penurunan. Tapi jika harga terus tertekan di bawah 3345, maka area support 3331, 3320, dan 3305-3310 adalah zona yang perlu diwaspadai. Sebaliknya, bullish akan jauh lebih kuat jika mampu kembali tembus 3393 (high kemarin).

Di H4, kabar buruknya adalah harga berada di bawah 3370, sedangkan kabar baiknya adalah bahwa support zona merah 3345-3358 berhasil menahan penurunan lebih lanjut dengan low tercatat di malam hari tertahan di 33351. Secara teori, ini seharusnya pertanda baik karena demand kemungkinan menahan penurunan tersebut lebih tajam.

Dukungan datang dari data PMI manufaktur yang lebih lemah dari ekspektasi bersama data new home sales, meskipun PMI services justru lebih baik dari ekspektasi. Alasan lainnya adalah kesepakatan dagang AS-Euro yang belum tercapai, menjaga posisi safe haven karena ketidakpastian seputar tarif masih membayangi.

Skenario yang diharapkan untuk hari ini adalah swing low kembali uji low tadi malam di kisaran 3351, atau area merah 3345-3358, kemudian diikuti rebound bertahap untuk kembali ke jalur kenaikan. Estimasi penurunan terjauh bisa saja berlanjut sampai 3332-3335 (trendline support). Namun secara keseluruhan, selama support tersebut tidak ditembus, maka demand diharapkan menahan penurunan, dan mendorong secara bertahap untuk kembali ke atas. Ini berarti opsi buy bisa dilakukan di kisaran 2 support yang memang berdekatan 3345-3358 atau 3332-3335. 

Sebaliknya, Anda bisa ubah strategi menjadi sell jika penurunan berlanjut tembus trendline support. Ini berarti Sell disarankan jika terjadi penurunan di bawah 3329 (beri jarak dari support trendline 3332). Dengan target potensial terjauh 3300-3310, sedangkan terdekat diperkirakan berada di 3315-3320. 

Tapi kami kembali mengingatkan bahwa kondisi sell cenderung terbatas sehingga tidak disarankan untuk mempertahankan sell terlalu lama. Data durable goods nanti malam kemungkinan bisa menjadi petunjuk tambahan.

Per jam 11.00 WIB, harga berada di 3359.90, dengan high di 3373.46 dan low 3358.63. Dalam jangka pendek, penurunan kemungkinan masih dominan untuk beberapa waktu ke depan. Terlebih ini bertepatan dengan akhir pekan sehingga profit taking berpotensi membayangi. Tapi secara umum data durable goods yang lebih rendah akan mendukung rebound emas di malam hari, seperti yang terjadi sebelumnya. Sebaliknya, data yang lebih baik dari ekspektasi akan membuat emas ditutup pada dekat support, atau mendukung profit taking akhir pekan tersebut

Fibonacci Retracement (FR) terbaru ditarik dari puncak 3433.77 ke bottom 3351.40. Dan kenaikan di sesi Asia sejauh ini tertahan di FR 23.6% 3370. Secara teknis, masih bisa turun. Sedangkan indikator RSI menunjukkan posisi yang baru saja beranjak dari kondisi oversold, sehingga secara teknis bisa saja mendukung kasus untuk double bottom. Ini berarti memperkuat alasan untuk incar buy di kisaran support psikologis 3345-3358 (zona hijau) atau low kemarin 3351. Jika benar penurunan tertahan di zona support, maka double bottom punya peluang untuk mendorong rebound, dan konfirm jika tembus neckline 3370-3373.

Jika melihat trendline merah yang membentang dari terendah 3255 ke 3283, dan diperpanjang sampai hari ini, maka ekspektasi kami adalah bahwa level terendah terus membentuk formasi higher low (HL) sehingga penurunan optimal diharapkan tertahan di kisaran 3328-3332 (trendline support). Sekaligus ini menandakan bahwa demand kemungkinan juga masih efektif selama trendline tersebut tidak ditembus. 

Sedangkan sell kemungkinan lebih dominan jika harga tembus support trendline 3329 sehingga Anda bisa ubah strategi menjadi sell hanya jika terjadi penurunan lebih lanjut di bawah trendline tersebut. Target potensial terdekat kisran 3318-3320, dan terjauh diperkirakan tertahan di 3300-3310. 

Selanjutnya harus waspada jika ternyata di malam hari data ekonomi lebih rendah dari ekspektasi, atau harga sudah lebih dulu turun dekati area yang dicurigai sebagai support kuat atau demand kuat di kisaran 3345-3358. Sebaiknya exit dari posisi sell saat harga sudah cukup dekat dengan area support, lalu pertimbangkan buy dengan catatan tunggu sampai muncul reversal candle seperti inverted hammer, hammer, ataupun bullish engulfing yang lebih kuat mendorong rebound.

Strategi sell hanya direkomendasikan jangka pendek dengan target maksimum di zona 3345-3358, tidak disarankan untuk sell jangka panjang di tengah ketidakpastian yang mendukung emas naik sebagai safe haven dan juga ekspektasi penurunan suku bunga.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!