FOMC Selesai, Emas Pantau Deadline Tarif dan Data Ekonomi

Emas turun setelah Powell tidak memberi kepastian tentang apakah pemangkasan suku bunga akan dilakukan di September atau tidak. Namun penurunan berhasil tertahan di area psikologis.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS ditutup naik bersama penguatan dolar setelah Fed umumkan kebijakan moneternya. Powell tidak memberi indikasi tentang pemangkasan di September sehingga dolar menguat, membuat emas tidak berdaya saat pengumuman.  

Penurunan diawali dengan data ekonomi yang dirilis lebih baik dari ekspektasi. ADP catatkan rebound dari bulan sebelumnya -33K menjadi 104k, dan juga lebih tinggi dari ekspektasi 75K. Dan GDP Q2 tercatat di 3.0%, lebih tinggi dari ekspektasi 2.4%. 

Perbedaan Pendapat di Lingkungan Fed

Fed pertahankan suku bunga tetap di kisaran 4.25-4.50% sesuai ekspektasi. Market tidak terlalu bereaksi karena hal ini sudah diduga sebelumnya dan diantisipasi beberapa hari sebelum pengumuman.

Tapi untuk pertama kalinya dalam lebih dari 3 dekade, terjadi perbedaan pendapat di mana Gubernur Michelle Bowman dan Christopher Waller mendukung penurunan suku bunga 25 bps. Sebanyak 9 anggota lainnya memilih untuk pertahankan suku bunga, dan 1 pemilih yang tidak hadir.

Poin penting Pernyataan Powell

Meski pernyataannya rata-rata menunjukkan tidak ada sikap terburu-buru untuk memangkas suku bunga, dan perlunya sikap hati-hati dan menunggu data lebih lanjut, serupa dengan 2 pertemuan terakhir, tapi trader perlu mencermati beberapa pernyataan yang cenderung menunjukkan pergeseran sikap ketua Fed Jerome Powell. Diantaranya :

1. Mengakui adanya pelemahan dalam belanja konsumen dan celah untuk melonggarnya pasar tenaga kerja, terutama penciptaan lapangan kerja di sektor swasta
2. Inflasi tetap di atas target 2% meski belum memperhitungkan dampak tarif. Tapi kali ini Powell berpendapat bahwa cukup masuk akal untuk kasus lonjakan inflasi satu kali dari dampak tarif, meskipun ketidakpastian dari tarif membayangi. Ini hampir serupa dengan yang pernah dikatakan Waller bulan lalu bahwa lonjakan inflasi akibat tarif kemungkinan hanya 1 kali dan terbatas.

Powell tidak mau memberi sinyal pemangkasan di bulan September. Tapi dari pernyataan-pernyataan tersebut cenderung market tidak bereaksi khawatir, dan tetap menunggu beberapa data sampai pertemuan September. Ada 2  laporan inflasi dan pekerjaan sebelum pertemuan FOMC September sehingga peluang tersebut tidak tertutup secara keseluruhan untuk penurunan suku bunga yang diharapkan.

Fokus Malam ini

Investor akan mencermati data initial jobless claims dan PCE di jam 19.30 WIB dan Chicago PMI di jam 20.45 WIB. Data yang lebih baik dari ekspektasi akan memicu penurunan kembali pada emas. Sebaliknya, data yang lebih lemah bisa mendukung pembalikan ke atas. 

Sedangkan untuk tarif, investor masih perlu mewaspadai perkembangan terbaru tentang tarif, termasuk tarif sekunder yang diancamkan Trump yang akan dikenakan pada negara-negara yang membeli energi dari Rusia dan dianggap membantu membiayai perang Rusia. Deadline tarif 1 Agustus, deadline tarif sekunder Rusia 8 Agustus, dan deadline untuk gencatan perang dagang AS-China tanggal 12 Agustus adalah beberapa agenda lain yang juga memungkinkan untuk membuat pacar tetap melirik safe haven karena ketidakpastian yang masih membayangi.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bearish, tapi penurunan tertahan di level 3268, cukup dekat dengan MA 200 Daily yang ada di 3263. Secara teknis biasanya rebound terjadi saat MA 200 pertama kali disentuh atau didekati. Ini berarti MA 200 bertindak sebagai support yang efektif sehingga hari ini diperkirakan ada peluang untuk mulai rebound bertahap.  

Tapi bullish belum sepenuhnya akan kembali karena data ekonomi tetap menjadi acuan 2 hari ke depan, dan juga menghadapi deadline tarif di akhir pekan. Namun, beberapa waktu kedepan area 3255-3260, termasuk juga MA 200 Daily di 3263 diperkirakan akan efektif menahan tekanan turun sementara waktu. Sedangkan resistance diperkirakan akan berada di kisaran 3326-333, berpotensi menjadi resistance psikologis dalam waktu dekat.

Di H4, secara umum penurunan masih sesuai dengan ekspektasi kami, tertahan di zona 3255-3260 (tercatat low sentuh 3268), meskipun tembus di bawah 3282 saat itu. Area ini (zona hijau ditandai pada gambar) diperkirakan sebagai area demand sehingga penurunan setelah pengumuman FOMC tadi malam cenderung tertahan dan berhasil mendorong harga rebound sampai saat ini di kisaran 3290-an. 

Secara teknis, rebound inilah yang diperkirakan mampu mendorong harga kembali ke zona 3300-an secara bertahap. Dengan demikian buy seharusnya sudah bisa dilakukan. Namun dengan catatan mengingat beberapa data ekonomi ke depan masih cukup tinggi, maka kenaikan ini kemungkinan masih relatif terbatas, terutama jika PCE malam nanti maupun NFP besok malam dirilis lebih tinggi dari ekspektasi.  

Secara teori, kenaikan diharapkan mampu tembus FR 61.8% 3308 atau di atas zona orange (3293-3308) sehingga membuka peluang untuk dimulainya reversal bullish dalam waktu dekat. Jika sesuai ekspektasi, maka resistance merah di kisaran 3323-3333 akan menjadi proyeksi target berikutnya. Dan trader harus waspada karena dikhawatirkan zona tersebut akan menjadi resistance psikologis yang relatif kuat untuk beberapa waktu ke depan. Artinya, tidak mudah untuk ditembus, dan itu berarti juga butuh trigger yang lebih besar untuk bisa menembusnya.

Perkiraan kami penembusan di atas 3323-3333 memerlukan dukungan data ekonomi yang lebih lemah dari perkiraan, atau bisa juga datang dari ketidakpastian tarif jelang deadline 1 Agustus 2025. 

Sebaliknya, jika data lebih baik dari perkiraan (PCE lebih tinggi dari ekspektasi, initial jobless claims lebih rendah), maka emas berpotensi kembali ditekan turun. Anda bisa switch strategi menjadi sell jika area merah gagal tembus, dan atau memanfaatkan data ekonomi yang lebih baik dari ekspektasi. Namun, support 3255-3260 kemungkinan menjadi target optimal dari penurunan tersebut karena dicurigai masih akan bertindak sebagai support psikologis yang relatif kuat untuk beberapa waktu ke depan.

Per jam 10.00 WIB, harga berada di 3296.75, dengan high di 3298.49 dan low 3273.40. Secara hitungan, penurunan diperkirakan sudah melengkapi target penurunan wave 5 sehingga rebound untuk wave ABC kemungkinan mendominasi beberapa waktu ke depan. Ini berarti kenaikan pagi ini di sesi Asia diperkirakan sebagai bagian dari wave A, selanjutnya diikuti dengan swing low wave B sebelum diakhiri dengan kenaikan lebih tinggi dari wave C. 

Strategi BUY bisa dilakukan di zona hijau kisaran 3258-3283 karena zona tersebut dianggap sebagai zona demand yang kuat untuk beberapa waktu ke depan. Anda bisa incar buy saat terjadi swing low untuk wave B yang diharapkan berada di kisaran 3274-3283. Hal ini akan lebih efektif jika didukung dengan data ekonomi yang lebih lemah dari ekspektasi, atau ketidakpastian seputar tarif jelang deadline dan juga geopolitik.

Meski demikian kenaikan juga masih harus mewaspadai resistance kisaran 3323-3333 (zona merah) karena dikhawatirkan menahan kenaikan lebih lanjut. Ini bisa saja berubah jika trigger atau pemicu yang lebih kuat muncul dari sisi fundamental untuk mendukung emas lanjutkan kenaikan.

Sedangkan strategi SELL di sisi lain bisa menjadi pilihan, terutama jika kenaikan gagal tembus zona merah 3323-3333 tersebut. Alternatif lain sell jika tembus support 3258 (beri jarak di bawah support, sehingga potensi sell baru bisa dilakukan jika tembus 3255).

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!