Koreksi Terbatas, Emas Waspadai Zona Support!

Emas gagal lanjutkan kenaikan di atas 3345, dan berbalik turun di pertengahan malam sampai di bawah 3320. Data perumahan membuat pasar memperhitungkan ulang risiko pemangkasan suku bunga Fed terlalu cepat.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Dolar AS rebound di sesi perdagangan hari Selasa, meskipun di sisi lain US Treasury Yield justru mengalami penurunan. Hal ini membuat emas sulit untuk bertahan di zona 3330an dan beranjak turun di bawah 3320 hingga ditutup di 3315.

Data perumahan AS bulan Juli dirilis mix, dengan Pembangunan rumah baru melonjak ke 1.428M, vs exp. 1.290M, dan naik dibanding sebelumnya 1.358M. Hal ini menunjukkan aktivitas  konstruksi yang lebih kuat dari perkiraan. Sedangkan izin bangunan turun ke 1.354M, vs exp 1.386M, dan turun dibanding bulan sebelumnya 1.393M

Profit Taking Sebelum Jackson Hole ?

Secara umum tidak ada hal yang berubah signifikan. CME FedWatch Tools masih menunjukkan peluang 84.8% untuk penurunan suku bunga Fed di bulan September, hampir sama dengan sebelumnya. 

Namun, data perumahan yang dirilis tadi malam kemungkinan menambah serangkaian rilis data AS yang lebih kuat sehingga pasar kembali berpikir jika Fed terlalu cepat memangkas suku bunga, maka hal tersebut bisa memicu kekuatan ekonomi tambahan dan akhirnya membuat tekanan inflasi cenderung bertahan. Hal ini yang membuat emas mengalami penurunan cepat, meskipun secara keseluruhan tidak mungkin mengalihkan fokus jangka pendek dari data NFP dan CPI. Artinya, secara teknis, kemungkinan penurunan relatif sebatas koreksi ataupun profit taking, sekaligus mengantisipasi pidato Powell di Jackson Hole Symposium mendatang.

Sedangkan pidato Gubernur Fed Michelle Bowman cenderung tidak mengubah apapun. Bowman tetap dengan pandangan dovishnya untuk mendukung pelonggaran moneter. Bowman bersama Waller mendukung penurunan suku bunga di FOMC Juli, dan keduanya juga dinominasikan oleh Trump untuk pengganti Powell.

Risiko Geopolitik 

Di sisi lain, risiko geopolitik sepertinya masih tetap tinggi untuk beberapa waktu ke depan. Hanya saja untuk sementara waktu relatif tidak begitu kuat karena Trump menargetkan pertemuan trilateral antara dirinya dengan Putin dan Zelensky dalam 1-2 minggu ke depan. 

Risiko geopolitik muncul setelah Trump menyarankan Ukraina mungkin harus menyerahkan wilayahnya dan tidak bergabung dengan NATO. Hal ini memicu kekhawatiran tentang potensi perpecahan dalam kelompok Barat sehingga meningkatkan ketidakpastian tentang perang.

Faktor lain juga tentang jaminan keamanan yang tidak jelas. Di saat sekutu-sekutu Eropa menginginkan komitmen yang lebih tegas dari AS, Trump justru hanya menawarkan bentuk keamanan untuk Ukraina di luar NATO. Hal ini menambah ketidakpastian tentang keamanan yang diharapkan Ukraina sebelum melakukan pertemuan bilateral dengan Putin.

Ketegangan juga terjadi antara AS dan Eropa. Prancis, Jerman, dan Inggris dikabarkan akan mengirimkan pasukan, tapi AS tegas mengabaikan hal tersebut. Trump menyebut tidak akan mengirim pasukan ke Ukraina. Ketegangan diperluas lagi dengan pernyataan Trump berupa pengakuan terhadap Rusia sebagai “negara militer yang kuat”, dan keakrabannya dengan Putin membuat kekhawatiran bahwa Rusia akan semakin berani sehingga berdampak pada negosiasi yang dianggap akan lebih menguntungkan Rusia.

Ketidakpastian geopolitik ke depan yang masih meningkat berpotensi mendukung aliran minat terhadap safe haven seperti USD, CHF, JPY dan juga emas. 

Fokus Malam ini

Tidak ada data ekonomi dari AS malam ini, tapi Inggris dan zona Eropa akan merilis data inflasi CPI mereka. Namun data ini kemungkinan tidak akan terlalu berpengaruh secara langsung pada emas. Tapi inflasi yang lebih rendah akan membuka peluang bagi kedua bank sentral tetap di jalur penurunan suku bunga, dan kemungkinan akan menambah tekanan dari Trump untuk Fed karena menilai Fed sudah terlalu tertinggal dari bank sentral lain yang sudah beberapa kali turunkan suku bunga.

Hal tersebut bisa memicu ekspektasi penurunan suku bunga Fed kembali tumbuh sehingga emas berpeluang naik.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bearish dengan level terendah berada di 3314, cukup dekat dengan zona support psikologis 3300. Secara teori, tanda-tanda penurunan kemungkinan masih bisa terjadi. Namun, secara area, penurunan sudah berada di zona psikologis sehingga ekspektasi kami melihat tekanan penurunan tersebut cenderung mulai berkurang.

Area 3273-3314 adalah zona yang perlu dicermati beberapa waktu ke depan. Saat ini harga berada di zona tersebut. Jika tetap efektif, maka perlahan bullish akan mendorong harga naik secara bertahap, meskipun kenaikan perlu memastikan minimal kembali di atas 3330-3333 kembali. Jackson Hole Symposium kemungkinan akan menjadi pemicu utama yang dinantikan minggu ini.

Di H4, area orange kisaran 3323-333 ditembus pada percobaan ke-empat kalinya. Sebelumnya, di malam hari emas sempat tergelincir dengan cepat ke 3325, lalu rebound dengan cepat juga ke 3339. Hal ini masih sesuai dengan perkiraan kami. Penurunan berikutnya diharapkan tertahan atau mulai berkurang saat harga sudah mulai memasuki atau mendekati teritori 3300, 3285-3297 ataupun 3268-3275. 

Secara teknis, skenario #2 yang saat ini berjalan karena area orange 3323-3333 berhasil ditembus. Dengan demikian area orange menjadi resistance terdekat yang wajib ditembus untuk mengembalikan kekuatan bullish/uptrend. Jangka pendek bisa melakukan sell selama tidak terjadi kenaikan di atas zona orange kembali. Ini berarti sell dilakukan di kisaran 3320-3325, untuk potensi target terdekat 3300-3305 atau terjauh dekati zona merah. 

Untuk mengingatkan, sell tidak disarankan untuk medium term ataupun ditahan terlalu lama mengingat ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang masih dominan.

Di sisi lain, penurunan diharapkan mulai mendekat ke zona merah 3285-3297, dan diharapkan tekanan mulai berkurang saat harga sudah berada atau cukup dekat dengan zona tersebut. Demand kemungkinan menahan penurunan di zona ini, sehingga opsi buy lebih diprioritaskan di zona merah atau dekat zona merah. Opsi lain untuk buy adalah saat harga konfirm tembus di atas zona orange atau di atas level 3333-3338. Jika penembusan terjaditanpa penurunan lebih dulu ke zona merah, maka switch strategi menjadi buy saat konfirm tembus. Tapi jika penembusan terjadi setelah penurunan lebih dulu ke/dekat zona merah, maka pertahankan posisi buy.Di H4, area orange kisaran 3323-333 terlihat masih cukup efektif menahan penurunan. Hal ini berlanjut di sesi Asia pagi ini di mana low tertahan di 3326. Setelah pertemuan geopolitik selesai, maka pasar akan kembali ke fokus Jackson Hole Symposium dan ekspektasi penurunan suku bunga Fed bulan September. Hal ini memungkinkan emas untuk mulai melirik kenaikan kembali, dan penurunan diperkirakan mulai terbatas. 

Secara teknis, ada 2 potensi yang mungkin terjadi. Skenario #1, zona orange tetap bertahan dan tidak tembus. Jika ini terpenuhi, maka bullish bisa mendominasi, terutama jika didukung dengan penembusan di atas trendline resistance 3345. Maka opsi buy bisa dilakukan di zona orange 3323-3333 (prefer dekat low 3323, stop loss di bawah 3323) atau menunggu konfirmasi breakout resistance 3345. 

Skenario #2, area orange ditembus, target potensial terjauh zona merah 3285-3297. Secara teori, jika ini terjadi, maka sell bisa dilakukan saat konfirm tembus support 3323 (tambahkan beberapa poin di bawah 3323, asumsi sell dimulai saat tembus 3320). Tapi perlu diingat, bahwa tekanan turun saat ini relatif terbatas sehingga target potensial diperkirakan terbatas, belum tentu zona merah disentuh. Area 3310-3315 kemungkinan target potensial yang terdekat.

Setelah itu, tidak disarankan untuk pertahankan Sell karena ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang masih mendominasi, sehingga strategi buy lebih direkomendasikan. Ini berarti Anda bisa kembali incar buy jika penurunan sudah mendekati zona support yang dimaksud (3285-3297)

Per jam 10.50 WIB, harga berada di 3317.96, dengan high di 3318.52 dan low 3311.52. Zona orange saat ini di 3319-3321, sedikit di bawah zona resistance 3323-3333. Jangka pendek bisa melakukan sell di zona ini dengan stop loss di atas 3323 atau lebih ideal lakukan sell di zona 3323-3330, stop loss di atas 3333. Target pendek ke zona 3310 dan 3305, dan sebaiknya tidak untuk menahan sell terlalu lama karena sentimen pasar terhadap penurunan suku bunga Fed yang masih dominan.

Skenario yang ideal buy tetap menjadi prioritas untuk saat ini mengingat beberapa zona support di bawahnya cenderung berpeluang menahan penurunan lebih lanjut. Zona support terdekat zona merah kisaran 3296-3301 bisa menjadi opsi pertama untuk lakukan buy, atau zona biru kisaran 3268-3275 sebagai opsi lainnya. (tidak disarankan averaging untuk ekuitas yang terbatas!). 

Ekspektasi terbentuknya pola falling wedge atau terbuka juga untuk descending trend channel. Namun saat harga sudah mendekati area-area support yang dimaksud, maka buy adalah strategi yang lebih utama. 

Opsi lainnya adalah jika kenaikan tanpa sentuh zona merah ataupun biru, langsung tembus 3338/3340. Jika ini terjadi, maka switch strategi menjadi buy (jika punya posisi sell di 3323-3333), atau follow buy (jika diasumsikan belum ada open posisi apapun). Dan jika penembusan 3338-3340 terjadi setelah swing low di salah satu zona merah atau biru, maka bisa pertimbangkan untuk pertahankan posisi buy dengan potensi target berikutnya mengincar 3355 atau 3360.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!