Profit Taking Muncul Sebelum NFP, Emas Tunggu ADP nanti malam!

Rekor tertinggi baru untuk emas tercatat di 3578 dan disentuh tadi malam setelah data JOLTS job openings AS menunjukkan angka yang relatif lemah.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Dolar AS berbalik melemah setelah imbal hasil Treasury AS 10-tahun mengalami tekanan turun. Hal itu dipicu oleh data JOLTS job openings yang menunjukkan pelemahan, juga laporan Beige Book dinihari tadi yang menunjukkan sebagian besar distrik di AS melaporkan pertumbuhan yang hampir 0. 

Emas cetak rekor baru 3578 sekaligus kenaikan ke-9 hari secara beruntun sejak naik dari level terendah 3321 (22 Agustus 20250). Meski demikian koreksi turun ataupun profit taking membayangi emas mengingat rally yang impresif dan belum ada koreksi turun yang signifikan.

Fed Speakers

Waller , Kashkari dan Musalem memberikan pernyataan. Waller semakin mempertegas dukungannya untuk pemangkasan suku bunga Fed di bulan September. Waller mengatakan bahwa saat pasar tenaga kerja berubah, biasanya akan berubah dengan cepat sehingga dirinya menganggap sudah seharusnya Fed mulai memangkas di pertemuan FOMC September. 

Di sisi lain, Kashkari memiliki pandangan sebaliknya. Disaat mayoritas pejabat Fed sudah bergeser ke data ketenagakerjaan, Kashkari masih menilai bahwa pekerjaan Fed untuk mengembalikan inflasi ke 2% belum selesai. Sedangkan Musalem tidak mengherankan jika masih relatif netral ke arah hawkish. Musalem mengatakan bahwa kebijakan restriktif Fed saat ini berada di tempat yang tepat berdasarkan data. Oleh karena itu Musalem cenderung tidak ingin terburu-buru untuk mendukung pemangkasan suku bunga, kecuali jika data mendukung.

Awas, China & AS Berpotensi Panas KembalI!

Selain faktor pendukung lain seperti pembelian bank sentral yang masih kuat dan berpotensi berlanjut tahun depan, juga ketidakpastian tarif yang kembali membayangi, dan geopolitik yang belum jelas, pasar juga kini harus mewaspadai potensi memanasnya kembali hubungan AS dan China ke depan.

China dikabarkan memberlakukan bea masuk anti-dumping baru sebesar 33.3-78.2% untuk impor kabel serat optik tertentu dari Amerika setelah investigasi 6 bulan. Kementerian Perdagangan China mengatakan para eksportir AS bermain curang dengan menghindari bea masuk yang ada dengan mengubah metode-metode perdagangan.

Pungutan ini mulai berlaku hari ini, Kamis, dan berlaku sampai 21 April 2028, seperti halnya tarif yang diberlakukan tahun 2023. 

Para Analis mengkhawatirkan langkah tersebut bisa memicu ketegangan perdagangan yang baru antara AS dan China. Mereka menyebut langkah tersebut kemungkinan besar sebagai respon terhadap pembatasan yang dilakukan AS baru-baru ini terhadap sektor chip China.

Fokus Malam Ini

Beberapa data ekonomi akan dirilis malam nanti secara berurutan ADP di jam 19.15 WIB, initial jobless claims di jam 19.30 WIB, dan juga ISM services di jam 21.00 WIB. Pusat perhatian kami tertuju pada ADP di mana data beberapa bulan terakhir tercatat selalu bertentangan dengan kondisi NFP. 

ADP diperkirakan turun dari 104K menjadi 73K, jobless claims diperkirakan naik tipis dari 229K menjadi 230K, dan ISM services diperkirakan naik dari 50.1 menjadi 50.9. Jika data dirilis lebih baik dari ekspektasi, maka emas berpotensi lanjutkan koreksi turunnya di malam hari. Sebaliknya, jika data dirilis lebih rendah dari ekspektasi, maka emas punya kesempatan untuk kembali ke jalur kenaikan atau bullish.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish dan kenaikan tercatat sentuh rekor tertinggi baru di 3578, kemudian ditutup di 3558. Ini memberikan indikasi kenaikan yang mulai sedikit tertahan pasca kenaikan 9 hari berturut-turut dari 3321 sampai ke puncak 3578. Potensi koreksi turun ataupun profit taking dimungkinkan, terutama diharapkan terjadi sebelum Non Farm Payrolls dirilis Jumat. 

Support area 3489-3526 adalah area terdekat, dan saat ini di sesi Asia penurunan tertahan di 3511 yang berarti support area tersebut masih relatif efektif untuk sementara waktu. Support berikutnya melirik zona 3453-3470 sebagai proyeksi koreksi berikutnya jika profit taking berlanjut, sekaligus diperkirakan berpeluang menjadi area demand yang lebih kuat bersama area 2422-3437 karena fundamental utama yang masih cenderung bullish.

Di H4, sesuai ekspektasi, kenaikan lanjut di atas 3546, dan terhenti beberapa poin dari resistance FE 161.8% 3565 sebelumnya. Kenaikan ini kemungkinan cukup untuk mengatakan bahwa WAVE 3 selesai, memenuhi syarat untuk menjadi wave terpanjang, dan potensi koreksi turun untuk WAVE 4 mendominasi untuk beberapa waktu ke depan. 

Kami membagi 3 tahapan koreksi pada WAVE 4 tersebut, mirip dengan koreksi wave ABC tapi kali ini koreksi masih bagian dari WAVE 4 sehingga bukan atau tidak dianggap berakhirnya kenaikan. Koreksi tersebut kemungkinan penurunan normal sebelum lanjut dengan kenaikan WAVE 5.

Sejauh ini saat artikel ditulis di jam 10.45 WIB sesi Asia pagi ini, harga sudah turun sampai 3511 (wave A), memasuki zona biru (3474-3525). Berarti jika sesuai dengan gambaran kami, maka skenario koreksi masih cukup memiliki ruang (dalam hal ini zona biru). Pantulan dari area ini kemungkinan terbatas dan terhitung sebagai wave B, dengan asumsi pantulan maksimum kisaran 3550-3558, dilanjutkan dengan wave C yang diperkirakan akan mengincar terdekat 3474 atau terjauh zona hijau di kisaran 3453-3469. Dengan demikian strategi sementara sell masih dominan, dan diharapkan tertahan atau terhenti di kisaran FR 50% 3444 – FR 38.2% 3476 (area hijau ada di tengah-tengah antara kedua area).

Stop melakukan SELL jika penurunan sudah mendekati atau sentuh zona hijau! Koreksi WAVE 4 (melalui 3 tahap koreksi ABC) diperkirakan terbatas, dan bersiap untuk kembali incar BUY karena faktor fundamental utama yang masih mendukung bullish.

Cermati data ADP, initial jobless claims dan juga ISM services di malam hari untuk petunjuk reversal bullish maupun koreksi lanjutan! Jika data lebih lemah dari ekspektasi, maka peluang rebound/reversal bullish mendukung buy, dan sebaliknya jika data lebih kuat dari ekspektasi, maka ada peluang koreksi turun masih berlanjut. Tapi secara teknis, perhatikan area yang ditandai dalam grafiK!

Dengan fundamental yang masih mendukung bullish, maka penurunan pun diperkirakan hanya relatif koreksi turun yang bersifat terbatas, sehingga buy diperkirakan masih lebih dominan daripada sell.

Per jam 10.55 WIB, harga berada di 3529.28, dengan high di 3563.67 dan low 3511.63. Penurunan cepat terjadi di sesi Asia pagi ini dari 3560an sampai 3511, tapi kemudian berbalik naik hingga 3530 kembali. Secara umum skenario sell tadi pagi sudah berhasil sentuh TP 2 bahkan jauh lebih rendah hingga 3511. Secara teknis, pantulan dari 3511 ke 3530 juga masih cukup wajar dan menandakan area biru 3494-3509 di H1 sejauh ini masih efektif. Dan ini berarti koreksi wave A sudah berhasil.

Pantulan naik dalam waktu dekat kemungkinan belum dianggap momentum bullish yang sebenarnya (cek perbandingan dengan koreksi di H4). Dengan demikian kenaikan beberapa waktu kedepan diharapkan masih tertahan di kisaran 3543-3552 dan diharapkan pantulan untuk wave B, dilanjutkan turun kembali untuk wave C sampai kisaran terdekat zona hijau kisaran 3474-3494 atau terjauh zona merah 3436-3454. Ini berarti strategi sell untuk beberapa waktu kedepan masih dominan.

Sedangkan demand diperkirakan akan muncul di antara zona hijau 3474-3494 atau zona merah 3436-3454 sehingga disarankan posisi sell sudah exit dan bersiap mencari sinyal reversal candle di zona hijau ataupun zona merah untuk kembali mengincar buy.  Hal ini juga didukung oleh Fibonacci Retracement (FR) di mana FR 38.2% ataupun 50% biasanya cukup efektif menahan koreksi turun, dan potensi pantulan cenderung cukup kuat di zona ini. 

Waspadai skenario di malam hari yang kemungkinan akan sensitif oleh data ekonomi secara berturut-turut ADP di jam 19.15 WIB, initial jobless claims 19.30 WIB, dan ISM services di jam 21.00 WIB. Sesuaikan strategi malam hari dengan hasil rilis data!

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!