Pidato Powell dan Ketegangan AS-China Dorong Emas Dekati $4200

Emas kembali ditutup naik meski sempat tergelincir di bawah 4100. Pagi ini harga tertinggi mulai dekati 4200-an. Pidato Powell dianggap memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga Fed sehingga mendukung kenaikan kembali.

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS 10-tahun lanjutkan penurunannya setelah pasar obligasi AS kembali aktif pasca libur panjang Columbus Day di hari Senin. Hal ini juga yang membuat dolar yang sempat menguat di hari senin dan awal pembukaan Selasa berbalik turun hingga penutupan. Dan akhirnya emas memiliki ruang untuk naik lebih lanjut, termasuk pagi ini hingga dekai $4200 (tertinggi sementara di $4190).

Pidato para pejabat bank sentral menjadi penggerak utama dengan Bowman dan Powell juga Collins membuka harapan bahwa Fed akan tetap terbuka melanjutkan siklus penurunan suku bunga lebih lanjut. 

Fed Semakin Banyak Mendukung Pemangkasan

Setelah sebelumnya Anna Paulson dari  Chicago Fed menyatakan mendukung pemangkasan suku bunga bertahap 2025 sampai tahun depan, pernyataan senada juga muncul dari Collins dan Bowman. 

Susan Collins dari Boston Fed mengatakan cukup bijak untuk memangkas suku bunga lebih lanjut. Collins menilai meski ada pelonggaran, kebijakan moneter saat ini masih sedikit restriktif. Risiko inflasi lebih terkendali, tapi tarif masih akan mendorong kenaikan harga. Risiko penurunan di pasar tenaga kerja diakui Collins meningkat.

Michelle Bowman, Gubernur Fed, terus menyuarakan pemangkasan lebih lanjut dan melihat ruang untuk 2 kali pemangkasan sebelum akhir tahun, sesuai ekspektasi pasar. Bowman merupakan salah satu calon pengganti Powell bersama Waller dan juga beberapa lainnya di luar Fed. 

Dan akhirnya perhatian tertuju pada pidato Powell di malam hari. Beberapa pernyataan terkait kebijakan moneter menjadi penggeraknya. Powell memberi sinyal bahwa bank akan menghentikan pengurangan neraca keuangannya. Hal tersebut diperkirakan sebagai salah satu cara bank sentral untuk bisa mengendalikan inflasi dengan cara pengurangan pasokan uang dan menstabilkan harga. 
Powell juga menekankan tentang tanda-tanda pelemahan di pasar tenaga kerja yang semakin meningkat. Meskipun data ekonomi tidak muncul selama periode shutdown pemerintah AS, risiko penurunan dari pasar tenaga kerja tampak meningkat. Powell pun tetap membuka opsi penurunan suku bunga Oktober. Risikonya berimbang, antara “mengakhiri perjuangan melawan inflasi jika terlalu cepat/agresif memangkas” dengan “bahaya yang mengintai jika terlambat mendukung pasar tenaga kerja”.

Ketegangan AS-China Masih membayangi

Meskipun Bessent sudah mencoba menetralisir ketegangan yang muncul sebelumnya terkait pengumuman Trump untuk berlakukan kenaikan tarif 100% untuk China, tapi ternyata hal ini tidak selesai begitu saja. Ketegangan AS-China kemungkinan masih berpotensi masih membayangi. Hal ini dipicu oleh tindakan Trump yang kembali memberi isyarat untuk melakukan pembalasan lebih lanjut kepada China karena tidak membeli kedelai AS dan memulai pertikaian tentang minyak goreng. 

Situasi tersebut kembali membuat pasar ekuitas dilanda aksi jual cepat dan penutupan yang lebih rendah. Kondisi tersebut berdampak pada permintaan safe haven yang kembali meningkat.

Fokus Utama Malam ini

Minimnya data ekonomi utama dari AS membuat pasar akan cenderung mencermati data tingkat 2 yang datang dari NY Empire State manufacture index di jam 19.30 WIB. Data diperkirakan menguat dari -8.70 menjadi -1.80.

Jika data dirilis lebih baik dari ekspektasi, emas berpeluang koreksi sementara, tapi terbatas. Jika data dirilis lebih rendah, maka emas berpeluang lanjutkan kenaikan.

Voting DPR sejauh ini sampai 14 Oktober kembali deadlock. Kemungkinan para pejabat masih berupaya mencapai kesepakatan tertentu. Tapi sepertinya akan kembali berujung kegagalan sehingga shutdown diperkirakan masih terus berlanjut.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish meskipun sempat terjadi penurunan cepat hingga 4090 di siang hari, tapi kemudian harga pun berbalik naik dengan cepat, kembali ke zona 4130-4140 an, dan ditutup di 4141. Pagi ini harga lanjutkan kenaikan dengan rekor tertinggi baru sejauh ini berada di 4186.67. Ini membuktikan kembali bahwa apa yang terjadi sejak 4 September (2 minggu setelah Jackson Hole Symposium) setiap penurunan berapapun, dibalas dengan kenaikan 2-3x lipat dari penurunannya. 

Jika melihat case penurunan terakhir 9 okt 2025 sebesar -$112, maka kenaikan balasan 2 kali lipat dari penurunan tercatat di resistance 4171, sedangkan jika naik 2.8-3 kali lipat dari penurunan, maka emas diproyeksikan naik hingga 4260-4283. Mengingat area 4171 sudah ditembus, maka 4200 semakin besar peluang muncul lebih cepat dari perkiraan.

Di H4, penurunan tertahan tepat di zona yang kami tandai kemarin area 4084-4091, di mana level terendah terhenti di 4090 lalu rebound dengan cepat. Zona abu terbaru kini berada di 4090-4112, dan dianggap sebagai target swing low terdekat bersama zona biru 4084-4091. Kedua zona ini dianggap sebagai zona buy yang lebih baik jika terjadi kembali penurunan tajam seperti kemarin. 

Sedangkan zona merah 4024-4059 kembali menjadi zona penurunan terjauh. Sell bisa dilakukan jangka pendek jika tembus support terenda zona abu-abu, 4084. Tapi estimasi kami penurunan kemungkinan belum akan sentuh zona ini tanpa ada trigger atau pemicu yang besar sehingga asumsi kami buy masih tetap dominan selama zona abu ataupun biru tidak ditembus. 

Dengan kenaikan berhasil tembus FE 61.8% 4109 dan tetap bertahan di atas zona tersebut, maka target proyeksi berikutnya adalah 4211 yang merupakan FE 100% di grafik H4. Dan jika tembus juga, maka area 4260-4283 adalah target potensial secara harian (lihat penjelasan di bagian daily chart!).  

Sebaliknya skenario sell kemungkinan lebih kuat jika : 1) resistance 4211 tidak ditembus, atau 2) level 4050 ditembus, yang dianggap bertindak sebagai support psikologis terjauh saat ini. Sedangkan sell saat tembus 4115 pun hanya bersifat terbatas, karena kenaikan diperkirakan kembali terjadi di zona abu ataupun biru. 

Tidak disarankan sell untuk jangka panjang mengingat saat ini tren naik yang masih terlalu kuat, dan juga penurunan tajam belakangan ini selalu diikuti dengan kenaikan tajam 2-3x lipat dari penurunannya.

Per jam 10.40 WIB, harga berada di 4189.77, dengan high 4190.33, dan low 4140.44. Zona support 4090 bertahan saat terjadi penurunan cepat, demikian juga saat terjadi swing low kedua kalinya. Dan terlihat membentuk pola double bottom, dan naik hingga tembus neckline 4145. Imbasnya kenaikan berlanjut sampai saat ini ke kisaran 4190, hanya berjarak sekitar $10 dari $4200. 

Skenario awal diharapkan seperti biasa swing low ke zona merah yang kini ada di 4121-4137. Tapi kenaikan terlanjur berlanjut di atas 4167 sehingga area ini sekarang menjadi support baru dan dipertimbangkan sebagai zona buy alternatif yang baru jika terjadi swing low terdekat.

Jika terjadi pergerakan seperti kemarin pasca sentuh high lalu koreksi/profit taking tajam $80-100, maka trader bisa mempertimbangkan kembali buy di zona low kemarin 4090-4095, atau zona kuning yang saat ini berada di 4073-4085. 

Skenario paling ekstrim, jika terjadi penurunan lebih lanjut, maka area abu-abu sebagai proyeksi target terjauh di 4041-4055, sekaligus sebagai zona buy alternatif lain. 

Namun skenario sell bisa dilakukan lebih dulu jika memanfaatkan penurunan di bawah 4120, dengan target maksimal low kemarin 4090-4095, segera exit, dan siap-siap untuk mencari sinyal buy kembali di area lebih rendah.

Secara umum, Buy on dip tetap masih lebih relevan untuk saat ini karena kondisi shutdown masih berlanjut dan timbulkan ketidakpastian, didukung dengan ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed yang masih tetap kuat.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!