Gold (Emas)
Penggerak Pasar
US Treasury Yield 10 tahun ditutup rebound di hari Jumat, tapi dolar tetap lanjutkan pelemahannya di dorong efek libur Thanksgiving yang memberi kesempatan untuk emas lanjutkan kenaikannya.
Tidak ada data ekonomi yang terlalu signifikan di hari Jumat yang membuat perubahan sentiment. Saat ini pasar masih didominasi oleh faktor ekspektasi penurunan suku bunga Desember yang semakin kuat.
Black Friday, Suku bunga Fed, Geopolitik
Pasar masih akan menantikan proses perdamaian Rusia-Ukraina yang memasuki tahapan sensitif. Kabar terakhir baik Rusia maupun Ukraina dikabarkan setuju dengan draft proposal. Rusia menekankan bahwa draft terakhir yang direvisi Ukraina dan AS tidak menjadi poin keberatannya, dan bahkan menyebut bisa menggunakan draft tersebut untuk perjanjian ke depan. Meski demikian kabar di akhir pekan yang kurang kondusif muncul saat dikabarkan drone kembali diluncurkan ke kawasan Ukraina, dan balasan juga sebaliknya dari Ukraina. Sampai saat ini belum ada kabar apakah masing-masing pihak kembali memanas. Namun, pasar akan menunggu pertemuan Rusia dan AS di minggu ini. Ketidakpastian akan membuat emas tetap naik. Sebaliknya, proses perdamaian mungkin akan menjadi satu-satunya penghambat kenaikan emas minggu ini.
Laporan di akhir pekan menyebut belanja liburan Black Friday tahun ini mengalami peningkatan. Bahkan naik 9.4% dibanding tahun sebelumnya. Hal ini menjadi sinyal positif bagi seasonal trade di mana emas juga memanfaatkan momen kenaikan akhir tahun bersama pasar saham utama AS. Jika hasil Black Friday positif, maka peluang Santa Claus Rally cukup terbuka untuk saham dan emas berpeluang ikut merasakan dampaknya di tahun ini.
Dan CME FedWatch tools sampai saat ini menunjukkan ekspektasi penurunan suku bunga Fed bulan Desember terus meningkat, dan tercatat di 87.4% per hari ini. Sejauh ini belum ada data ekonomi ataupun faktor lain yang meredam hal tersebut.
Fokus Minggu ini
Beberapa agenda penting ke depan sepanjang minggu ini tidak terlepas dari geopolitik (Rusia-Ukraina dan China-Jepang), data ekonomi AS (ADP, JOLTS, ISM Manufacture, ISM Services, dan Initial Jobless Claims), dan juga pidato Powell.
Khusus pidato Powell, tidak diketahui agenda apa dibaliknya, atau berada di event apa, tapi yang jelas Fed saat ini sedang dalam periode blackout di mana para pejabat Fed tidak diperkenankan membahas kebijakan moneter Fed sampai pengumuman 10 Desember mendatang. Namun juga ada beberapa rumor terkait pengunduran diri Powell. Tapi hal ini masih rumor dan tidak ditemukan sumber resmi yang kredibel. Tapi trader tetap disarankan berhati-hati!
Data ekonomi AS akan sensitif untuk dot plot ataupun pengumuman Fed minggu depan. Tidak ada data NFP karena baru akan dirilis 16 Desember. Dengan demikian cermati data-data tersebut yang akan dimulai malam nanti dengan ISM manufacture.
Data yang relatif lemah akan menunjang kenaikan emas karena mendukung ekspektasi penurunan suku bunga Fed. Data yang lebih tinggi akan menekan emas.
Pengumuman lainnya terkait siapa calon pengganti Powell, juga menjadi salah satu agenda di luar jadwal yang wajib diwaspadai investor. Scott Bessent menyebut Trump kemungkinan akan umumkan kandidat pengganti Powell sebelum libur Natal sehingga pasar global akan mencermatinya sejak 1-24 Desember mendatang untuk kemungkinan munculnya pengumuman.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Analisis Teknikal Gold
Candlestick daily ditutup bullish, dan harga tertinggi berhasil sentuh 4226 dan ditutup di atas 4200-an untuk pertama kalinya sejak 13 Nov 2025. Namun kenaikan masih harus berhadapan dengan resistance 4245, dan sejauh ini di sesi Asia pagi ini emas mampu catatkan level tertinggi di 4256. Tapi konfirmasi penembusan dari 4245 masih harus tunggu penutupan candle hari ini.
Secara teknis sejak tembus 4166 dan 4186, emas berada di sisi bullish. Dan jika kenaikan berlanjut hingga tembus 4245, maka peluang bullish akan lebih kuat. Zona 4300, 4320 dan 4340 adalah proyeksi selanjutnya, termasuk all time high 4381 jika resistance-resistance berhasil dilewati. Dan saat ini area 4166 dan 4186 menjadi support psikologis. Selama tidak ada penurunan kembali di bawah zona tersebut, maka bullish akan mendominasi. Sebaliknya, jika ditembus, maka penurunan terjauh 4100 dan 4086 adalah zona yang perlu diwaspadai dari jalur penurunan.
Di H4, harga bergerak sesuai ekspektasi. Kenaikan berlanjut dan saat ini di sesi Asia tertahan di 4256. Swing low diharapkan tetap terbatas, dengan zona abu-abu kisaran 4208-4216 sebagai support terdekat, dan zona biru 4159-4186 sebagai support psikologis. Sedangkan zona coklat di kisaran 4127-4140 diharapkan tidak perlu muncul. Tapi jika zona biru ditembus, maka proyeksi terjauh diharapkan di zona coklat. Sementara penurunan terjauh (ekstrim) bisa saja melirik zona 4080-4090 (dekat support dari trend channel besar yang juga berhimpitan dengan FR 50%
Target kenaikan diperkirakan zona hijau di 4272-4317, atau potensi zona orange di kisaran 4346-4381. Secara umum, skenario pergerakan diharapkan berjalan seperti berikut:
Skenario #1 (bullish), penurunan/swing low diharapkan tertahan maksimum zona biru, terdekat zona abu-abu. Buy bisa dilakukan di antara kedua zona tersebut. Lalu lanjutkan kenaikan ke zona hijau. Di zona ini kemungkinan tertahan, tapi tidak diharapkan turun lebih rendah dari 4245, kemudian lanjut dorong naik hingga zona orange.
Sementara skenario #2 (bearish), ditandai dengan 2 kemungkinan : 1) penurunan/swing low ekstrim tidak terhenti di zona biru, tapi lanjut ke zona coklat. Lalu turun hingga kisaran 4080-an, baru kemudian rebound. 2) kenaikan tertahan di zona hijau, diikuti penurunan cepat dan ekstrim hingga zona coklat; 3) penurunan berlanjut di bawah support trend channel besar 4080. Skenario bearish paling ekstrim terdapat di bagian skenario #2-3. Sedangkan di skenario #2-1 maupun #2-2 cenderung dianggap penurunan bagian dari koreksi, dan buyer masih bisa mendorong naik.
Per jam 11.20 WIB, harga berada di 4239.60, dengan high 4256.27, dan low 4205.19. Pola kenaikan masih cukup kuat, dan harga saat ini sudah berada di fase kritikal untuk kelanjutan kenaikan berikutnya. Area support terdekat saat ini berada di zona hijau 4230-4244, 4218 (FE 61.8%), zona merah 4201-4211, dan zona abu-abu 4168-4182 sebagai terjauh.
Secara teknis, swing low atau koreksi turun diharapkan hanya menyentuh zona merah maksimal sebelum lanjutkan kenaikan. Atau bisa juga koreksi singkat ke zona di antara zona hijau dan merah, yaitu FE 61.8% di 4218. Buy bisa dilakukan di antara zona-zona tersebut. Sedangkan zona abu hanya digunakan sebagai zona buy alternatif jika diperlukan dan jika terjadi koreksi turun yang cepat dan ekstrim.
Sebaliknya, skenario sell hanya disarankan jika terjadi penurunan lanjutan di bawah zona abu (di bawah 4168) atau tembus support trendline 4170 (beri jarak kisaran 4160 untuk konfirmasi penurunan).
Secara keseluruhan, selama tidak ada penembusan trendline support ataupun zona abu, maka kenaikan masih cenderung dominan, dan buy tetap lebih disarankan.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY dekat support (updated per jam 11.20 WIB)
Entry: 4218.00 – 4220.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4232.00 ($12 - $14)
(Alternatif Follow BUY jika tembus 4260, target terdekat 4270, terjauh 4295,
Sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4212.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 4210.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika support ditembus
Entry : 4160.00 – 4162.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 4148.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 4168.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 4167)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures