ADP Lemah, Pasar Mulai Antisipasi Cut Rate, Emas Koreksi Singkat ?

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

US Treasury Yield 10 tahun berhasil ditutup turun, lebih rendah dibanding sehari sebelumnya dan mengkonfirmasi penurunan yang diulas kemarin di channel youtube @AgrodanaFuturesOfficial. Dolar juga akhirnya melemah sehingga secara umum penurunan emas seharusnya bukan karena pembalikan trend, melainkan potensi profit taking ataupun koreksi turun.

Pelemahan dolar didorong oleh data ketenagakerjaan ADP yang lebih lemah dari perkiraan. ADP merilis data tenaga kerja yang lebih lemah untuk November, dengan penurunan sebanyak 32K dalam penggajian sektor swasta.

ADP Gantikan Peran NFP, Pasar Tenaga Kerja Konfirm Lemah

Dengan tidak adanya data NFP minggu ini, data ADP menggantikan perannya untuk sementara karena NFP yang masih tertunda. Laporan tersebut secara mengejutkan kembali dirilis jauh lebih rendah dari perkiraan, -32K vs ekspektasi saat itu di 7K.

Bulan sebelumnya berada di 42K dan direvisi ke 47K. Tapi data November menunjukkan kelemahan yang lebih luas di sektor produksi barang (-19K) dan jasa (-13K). Usaha kecil tetap mengalami tekanan signifikan dengan mencatatkan penurunan 120K pekerjaan sekaligus menandai rilis negative dalam 6 dari 7 bulan terakhir. Sementara perusahaan menengah dan besar masing-masing menambah 51K dan 39K pekerjaan.

Secara keseluruhan laporan menunjukkan pelemahan pasar tenaga kerja berlanjut, sehingga memperkuat alasan untuk penurunan suku bunga Fed berikutnya. Positif untuk emas ke depan.

Geopolitik dan Risiko Pergantian Ketua Fed

Progres perdamaian Rusia-Ukraina masih naik turun dengan kedua kubu masih belum bisa dipertemukan. Ukraina sebelumnya dikabarkan menyambut antusias perdamaian dengan peran AS di dalamnya, sambil mencatatkan kekhawatiran jika AS menarik diri dari upaya perdamaian.  Sementara Rusia pada dasarnya menyetujui proposal perdamaian, tapi terkendala dengan sikap Uni Eropa yang dinilainya memberatkan proses perdamaian.

Di sisi lain, Trump menyebut bahwa pertemuan AS dengan Rusia berjalan produktif dan menilai bahwa Rusia sangat inginkan perdamaian. Hal ini yang kemungkinan membuat emas tertahan dan ditutup turun, meskipun secara umum penurunan juga relatif masih terbatas. Sementara itu pasca Trump menyebut Kevin Hassett sebagai calon Ketua Fed potensial, beberapa ekonom merespon dan memberi peringatan. Gasparino menyebut bahwa Wall Street tidak menyukai Hassett karena dinilai tidak memiliki kredibilitas. Ekonom lainnya memperingatkan bahwa penunjukkan Hassett berisiko pada obligasi Treasury jangka panjang karena investor memperhitungkan terkait ketidakpastian kebijakan yang lebih besar dan potensi campur tangan politik. Pasar hipotek dan kredit konsumen mengetat, sementara ekspektasi kebijakan Fed menjadi lebih volatil.

Fokus Malam ini

Pasar akan kembali melirik data ekonomi AS. Nanti malam giliran initial jobless claims dan Challenger job cuts (data PHK dari Challenger). Biasanya data tersebut menjadi indikasi awal sebelum laporan NFP dirilis, tapi karena shutdown pemerintah di Oktober, maka laporan NFP ditunda sampai 15 Desember (rilis 16 Desember), setelah pengumuman FOMC 10 Desember.

Initial jobless claims minggu lalu berda di 216K. Data kali ini diperkirakan naik ke 220K. Sedangkan Challenger job cuts bulan lalu berada di 175.3%.Kenaikan klaim pengangguran dan juga angka PHK berpotensi lemahkan dolar sehingga emas berpeluang kembali rebound/naik di malam hari. Sebaliknya, data yang relatif lemah/berkurang baik PHK ataupun klaim pengangguran, akan membuat dolar rebound, dan emas lanjutkan koreksi turun

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup shooting star, secara teori cenderung mengindikasikan penurunan. Tapi di sisi lain kemunculan pola candle ini pasca hanging man sehari sebelumnya bisa juga diartikan perlawanan dari potensi penurunan sehari sebelumnya. Itu berarti terbuka juga untuk mulai bertahap kembali ke jalur kenaikan. Meski demikian juga tidak bisa diabaikan peluang koreksi yang membayangi bisa membuat emas kembali menguji area 4162 area low 2 Des 2025, atau support 4129 (FR 23.6% Daily).

Sedangkan skenario bullish harus berjuang kembali untuk mendorong di atas 4264, high 1 Des 2025. Namun, beberapa area di 2 hari terakhir beruntun, yaitu 4230 dan 4240 juga menjadi area yang perlu diperhatikan. Bullish diperkirakan baru akan lebih kuat jika tembus ketiga resistance yang saling berdekatan tersebut.

Di H4, pola pergerakan sudah sesuai dengan ekspektasi, tapi sayangnya kenaikan pasca ADP yang lemah gagal lanjut di atas 4240. Meski demikian area koreksi sejauh ini juga masih dianggap normal dengan zona biru di kisaran 4153-4187 tetap menjadi zona support efektif hingga beberapa waktu ke depan.

Golden Zone, area di antara FR 50% dan 61.8% kemungkinan kembali menjadi area buy yang bisa dipertimbangkan. Selama penurunan tidak lebih rendah dari zona biru, maka demand kemungkinan kembali mendorong harga naik di atas 4200-an kembali, dan berikutnya bullish bertahap menuju resistance-resistance terdekat di 4230 dan 4240. Jika mampu tembus, maka tantangan berikutnya ada di 4264. Skenario bullish (skenario #1) masih dianggap dominan.

Di sisi lain, bullish mungkin juga gagal berlanjut, terutama jika kenaikan tetap gagal tembus 4230 dan penurunan berlanjut di bawah 4160 (atau di bawah zona biru). Skenario bearish kemungkinan menekan hingga zona coklat kisaran 4086-4113. Jangka pendek, Anda bisa sell setelah tembus 4160, dengan peluang zona coklat tersebut sebagai area maksimum. Di skenario ini, bearish hanya jangka pendek, karena diperkirakan demand kembali mendorong harga untuk rebound. Buy bisa kembali dipertimbangkan di zona coklat.

Sebaliknya, bearish akan jauh lebih kuat jika support trend channel 4078 dan juga zona coklat terbawah (4086) berhasil ditembus. Pertahankan sell jika tembus 4078, dan target potensial akan berada di zona ungu 4040-4061.

Per jam 10.50 WIB, harga berada di 4196.80, dengan high 4216.69, dan low 4187.48. Strategi buy tadi pagi di zona 4198-4200 secara teknis mungkin gagal karena sentuh Stop Loss 4192, tapi secara area, belum gagal total karena penurunan masih berada di zona support yang ditandai. Konsisten dengan pandangan sebelumnya, zona merah di 4183-4196 maupun zona abu-abu 4167-4190 masih menjadi support area yang juga diperkirakan sebagai zona demand yang lebih baik sehingga di strategi kedua, kami tetap melihat peluang buy masih bisa dilakukan di zona ini.

Sedangkan strategi sell tetap disarankan hanya jika terjadi penurunan di bawah support 4160, dengan potensi target ke zona ungu kisaran 4089-4100 atau maksimum zona coklat 4040-4049.

Di malam hari, tetap perhatikan data ekonomi AS. Data yang lebih lemah akan mendukung rebound emas kembali di malam hari. Sebaliknya, data yang lebih kuat akan membuat emas lanjutkan koreksi turun.Secara keseluruhan, selama tidak ada penembusan trendline support ataupun zona abu, maka kenaikan masih cenderung dominan, dan buy tetap lebih disarankan.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!