Emas Dekati All Time High, Investor Tunggu NFP dan CPI Minggu ini!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

US Treasury Yield 10 tahun ditutup naik, sedangkan dolar tetap dalam jalur pelemahannya. Hal ini sedikit membebani emas karena imbal hasil Treasury yang naik akan membuat posisi bullish emas terancam. Namun, secara fundamental masih ckup kuat untuk menekan imbal hasil Treasury sehingga penurunan pada emas relative masih terbatas. Beberapa pernyataan dari para pejabat Fed mulai bermunculan pasca keputusan suku bunga Fed. Goolsbee, Schmid dan Hammack cenderung mempertahankan pandangan mereka tentang inflasi. Sedangkan Paulson menyoroti risiko di pasar tenaga kerja. Emas berfluktuasi saat para pejabat tersebut mempertahankan pandangannya.

Para Pejabat Fed yang Terpecah

Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee termasuk yang menentang kebijakan Fed dan mendukung Fed untuk pertahankan suku bunga. Demikian juga dengan Schmid. Goolsbee biasanya cenderung dovish, tapi dalam beberapa bulan terakhir (terutama sejak government shutdown Oktober) dirinya lebih mengusulkan untuk menunda keputusan supaya Fed minimal mendapat data tambahan.

Goolsbee merasa tidak nyaman untuk memangkas suku bunga terlalu cepat di saat inflasi tetap stagnan di atas target 2% selama bertahun-tahun. Goolsbee menilai menunda keputusan sampai kuartal pertahan tahun depan akan memberi keyakinan yang diperlukan bahwa inflasi sudah berada di jalur penurunan tanpa membahayakan pasar tenaga kerja. Goolsbee masih melihat pasar tenaga kerja cenderung stabil. Tidak melihat adanya kebutuhan mendesak untuk memangkas suku bunga demi menyelamatkan lapangan kerja.

Schmid mendukung suku bunga dipertahankan. Dia melihat ekonomi masih memiliki momentum signifikan dan pasar tenaga kerja tampak dalam keseimbangan, bukan memburuk. Kekhawatirannya tetap bahwa inflasi “terlalu tinggi” dan kebijakan moneter saat ini hanya sedikit restriktif.

Paulson dari Philadelphia menggunakan alasan yang berbeda. Dirinya lebih fokus pada keseimbangan antara lapangan pekerjaan dan inflasi. Paulson menilai pasar tenaga kerja sebagai “melengkung” tapi tidak patah” dan kekhawatiran lebih besar pada risiko lapangan kerja daripada inflasi. Dia menyebut bahwa kebijakan saat ini cukup ketat untuk menghandle tekanan harga yang diyakini mayoritas disebabkan tarif.

Fokus Minggu Ini

Geopolitik masih membayangi. Ada beberapa yang mungkin menjadi perhatian, seperti : Rusia-Ukraina (rencana perdamaian yang utama), ketegangan kembali Israel – Syria, dan AS-Venezuela. Diantara ketiganya, hanya perdamaian Rusia-Ukraina yang bisa membuat emas koreksi turun yang tajam. Tapi karena tidak diketahui kepastiannya, maka trader hanya bisa mencermati dan mewaspadai.

Meski demikian, jika pun terjadi perdamaian Rusia-Ukraina, maka penurunan emas tidak diharapkan berlanjut dan terlalu lama. Kami melihat ruang penurunan $70-$100 maksimal jika perdamaian terjadi, dan setelah itu investor akan kembali membeli di harga lebih murah karena faktor fundamental ekonomi yang lebih mendukung kenaikan emas masih terlalu kuat.

Sedangkan Israel-Syria, maupun AS-Venezuela tidak diharapkan menjadi faktor penggerak, kecuali jika ketegangan meningkat yang berarti status safe haven emas akan kembali mendominasi.

Fokus utama akan tetap tertuju pada data NFP dan CPI yang diagendakan dirilis minggu ini. NFP November akan dirilis 16 Desember dan CPI 18 Desember, sesuai pengumuman BLS sebelumnya. Data ekonomi yang lemah tentunya akan membuat emas lebih mudah lanjutkan kenaikan. Sebaliknya, data ekonomi yang kuat akan menunda kenaikan emas, tapi tidak akan membatalkan tren utama emas yang cenderung bullish/naik.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup shooting star karena kenaikan tertahan di 4353 diikuti penurunan cepat hingga level terendah 4257, namun kemudian ditutup kembali di 4302 dengan cepat. Secara teori, rejection menandakan ada potensi penurunan ataupun koreksi turun yang masih bisa terjadi. Tapi di sisi lain fundamental mendukung bullish sehingga peluang turun diperkirakan juga relatif terbatas. Namun, secara keseluruhan, uptren akan jauh lebih kuat dan sekaligus membatalkan ancaman turun dari candle shooting star tersebut jika harga berhasil tembus level tertinggi Jumat 4353.

Area resistance 4353 akan menjadi pemecah kebuntuan bagi bullish sekaligus membuka peluang untuk mendekati all time high 4381, atau bahkan cetak rekor tertinggi baru. Sedangkan penurunan diperkirakan akan melirik zona support 4272, 4257 dan 4244 sebagai zona support terdekat. Dan support terjauh melirik 4189-4200, jika terjadi penurunan ekstrim. Sejauh ini fundamental yang bullish kemungkinan menahan emas dari penurunan yang terlalu ekstrim, kecuali jika Rusia-Ukraina berhasil mencapai kesepakatan damai

Di H4, terlihat pergerakan bisa dianggap nyaris sempurna dengan kenaikan yang tertahan di zona orange (4346-4381) di mana high sentuh 4353.48, diikuti penurunan tajam dan sangat cepat sampai 4157. Semua itu terlihat tepat dan presisi di zona yang ditandai. Bahkan penurunan tajam hingga 4257 pun masih dalam area yang wajar (meskipun secara range cukup besar dan mengejutkan) karena posisi penurunan berada tepat di atas triangle, yang berarti juga menandakan penurunan sebagai pullback pasca penembusan triangle sebelumnya.  

Berdasarkan Fibonacci Retracement terbaru (dari bottom 4181 ke puncak 4353), area penurunan juga tertahan di antara FR 50% 4267 dan FR 61.8% 4247 yang biasanya dianggap sebagai Golden Zone. Secara teori, penurunan seharusnya selesai, dan berikutnya dilanjutkan dengan kenaikan lebih tinggi. Namun, kami juga tetap harus mewaspadai resistance zona orange 4346-4381 yang diperkirakan masih akan berperan sebagai resistance psikologis yang kuat.

Skenario utama (bullish) melihat penurunan yang relatif terbatas, bahkan idealnya sudah selsai swing low nya sehingga kita mungkin hanya akan melihat kenaikan lebih dominan. Namun, jika pun terjadi penurunan/swing low, maka kemungkinan terbaik adalah tertahan di zona yang sama seperti hari Jumat, area low 4257-4265, diikuti kenaikan. Pola double bottom mendukung skenario ini. Tapi jika sesuai perkiraan awal bahwa tidak ada swing low, maka kenaikan utama tinggal menunggu konfirmasi penembusan 4353. Strategi buy tetap dominan dalam skenario ini. Sebaliknya, perlu waspada dari 2 kemungkinan. Kemungkinan pertama adalah kenaikan tetap tertahan di zona orange, lalu turun sebagai ancaman dari double top. Pola ini akan memberi tekanan lebih lanjut jika area 4257 ditembus (4257 sebagai neckline jika kenaikan tertahan di 4353). Dan lanjut turun hingga 4181-4200. Atau kemungkinan kedua, skenario penurunan tanpa ada kenaikan sampai zona orange melainkan tertekan turun dan berlanjut hingga tembus 4200, dengan proyeksi terjauh (dianggap paling ekstrim) hingga zona support trend channel 4140-4152, atau zona coklat 4111-4125. Jika ini yang berjalan, maka strategi sell lebih disarankan.

Per jam 11.15 WIB, harga berada di 4328.63 dengan high 4329.66, dan low 4295.23. Penurunan (swing low) yang diharapkan pagi tadi ternyata tidak terjadi, dan harga lanjut naik. Sampai saat artikel ditulis, harga berada di zona biru (4296-4330).

Jika dalam beberapa jam ke depan (1-2 jam) harga mampu tembus 4330, maka buy directly atau buy secara langsung bisa dilakukan (buy on breakout) dengan potensi target ke kisaran 4345-4353. Dan jika area resistance 4353 berhasil tembus, maka uptren berlanjut lebih kuat, dan buy bisa kembali dipertahankan dengan FE 100% di 4385, sedikit di atas all time high 4381 yang dicapai Oktober.

Tapi jika tidak langsung tembus 4330, maka swing low terdekat melirik zona hijau 4297-4303 bisa dipertimbangkan sebagai zona buy terdekat. Sedangkan zona merah 4261-4272 dan zona orange 4233-4247 merupakan area support yang dianggap lebih ideal untuk zona buy. Hal ini dipertimbangkan sebagai antisipasi swing low besar yang bisa terjadi mirip dengan yang terjadi di hari Jumat.

Sebaliknya, Waspadai juga potensi double top jika kenaikan gagal tembus 4353. Area low Jumat di 4257 akan menjadi neckline dan sekaligus pemicu penurunan jika terkonfirmasi. Dalam skenario ini, Anda bisa lakukan SELL sejak resistance 4350-4353 asalkan formasi bearish divergence mendukung (harga membentuk formasi higher high, rsi membentuk formasi lower high). Tapi karena berisiko tembus resistance, sebaiknya pasang Stop Loss yang cukup ketat 3-5 poin di atas resistance karena dikhawatirkan double top gagal terwujud. 

Jika ingin lebih aman (lower risk), maka sebaiknya hanya sell saat neckline 4257 benar-benar ditembus. Artinya selama tidak ada penurunan di bawah 4257, secara umum strategi yang disarankan tetap buy.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!