Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 1 Mei 2026

CHART TECHNICAL ANALYSIS CRUDE OIL

Keterangan :

• Candle ditutup bearish, secara teori berpeluang turun
• Secara struktur, kenaikan masih dominan, rsi daily di 60%. Tapi harga gagal lanjutkan kenaikan dan mengalami rejection di zona 110 sesuai kecurigaan kemarin. Tapi penurunan juga di sisi lain masih tertahan di zona 103 -> jika mampu tembus di bawah 103, maka peluang turun lebih dominan. Sebaliknya, jika 110 yang ditembus, maka peluang naik lebih dominan
• Di H4, rsi berada di 61%, lebih rendah dibanding hari sebelumnya di 71%. Tapi secara teknis, kondisi rsi di atas 50% biasanya masih mendukung kenaikan sehingga perlu waspada jika sewaktu-waktu balik naik
• Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile beberapa waktu ke depan
• Perkembangan geopolitik :
  • a. AS dikabarkan akan mempertahankan blokade laut terhadap pelabuhan-pelabuhan Iran, sambil mendesak sekutu untuk menaikkan biaya yang harus ditanggung Iran akibat blokade yang dilakukannya di Selat Hormuz -> bukan pertanda bagus untuk pasar energi, kemungkinan akan membuat harga minyak terus naik jika blokade berlanjut panjang
  • b. Di sisi lain, Iran melakukan penawaran via Pakistan, bahwa mereka akan kembali membuka Selat Hormuz jika AS mencabut blokade dan mengakhiri perang, dan menunda pembicaraan nuklir sampai setelah terjadinya kesepakatan
  • c. Sejauh ini Trump lebih memilih blokade daripada pengeboman/militer, maka seharusnya tidak terlalu khawatir dengan potensi eskalasi militer, meskipun opsi ini tetap terbuka -> tetap waspada di akhir pekan jika terjadi eskalasi militer!
  • d. Israel dikabarkan sedang mempersiapkan untuk mengumumkan kegagalan negosiasi dengan Iran -> siaga di akhir pekan untuk kemungkinan terburuk Israel memulai serangan!
• Belum ada kabar baru tentang proposal revisi dari Iran, tapi Pakistan berharap proposal revisi Iran akan segera muncul minggu ini. Beberapa hal yang perlu dicermati:
  • a. setuju = Selat Hormuz dibuka, diplomasi berlanjut -> oil turun
  • b. tidak setuju = Selat Hormuz tetap tutup, diplomasi belum berhasil agendakan pertemuan -> oil naik
• Bullish lebih kuat jika tembus 110.50 -> switch to BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 103.50 -> pertahankan SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•  Pendukung bullish medium term:
  • a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global masih kuat
  • b. Kebijakan longgar dan ekspektasi stimulus fiskal China berpotensi mendukung emas
  • c. Ketidakpastian inflasi tarif
  • d. ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed
  • e. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
• Di H4, Kenaikan bertahan di atas 4600. Untuk sementara tertahan di zona orange 4642-4669. Swing low diharapkan terbatas di zona pink 4540-4581 atau support terdekat 4589-4600. Jika sesuai, maka zona orange potensi ditembus di kenaikan berikutnya. MA 200 saat ini di 4690 juga resistance kuat
  • a. Skenario #1 : Zona hijau 4420-4499 potensi demand lebih baik. Zona pink demand terdekat, swing low diharapkan terbatas
  • b. Skenario #2: zona 4690-4700 kemungkinan alternatif sell terdekat jika gagal ditembus. Tapi tekanan mungkin dominan jika AS pilih opsi militer ke Iran
• Di H1, secara struktur, bullish kembali dominan setelah berhasil tembus resistance tren channel. Tapi kenaikan utama masih dibayangi tekanan turun, terutama jika kembali gagal lanjutkan kenaikan di atas resistance 4666 dan resistance 2 di 4701. Swing low dianggap normal selama zona support baik zona pink 4569-4585 maupun orange 4540-4557 tidak ditembus. Caution: TIDAK DISARANKAN OVERNIGHT untuk mengantisipasi kemungkinan risiko geopolitik akhir pekan yang tidak menentu!
  • a. Skenario bullish: opsi buy/demand zone kemungkinan di kisaran zona pink 4569-4585 atau zona orange 4540-4557. Dorongan berikutnya diharapkan tembus resistance zona coklat 4642-4666, lanjut ke zona merah 4690-4701. ISM yang lebih rendah bisa dukung kenaikan
  • b. Skenario Bearish: tekanan jangka pendek potensi membayangi, akan lebih kuat jika tembus di bawah 4540. Sell jangka pendek hanya berlaku selama zona coklat tidak tembus (SL di atas 4666!). ISM yang lebih kuat dan risiko eskalasi militer akhir pekan bisa saja menekan lebih lanjut
• Fundamental utama : ekspektasi 1x penurunan suku bunga Fed di 2026 (hasil dot plot FOMC Maret), pembelian bank sentral global masih kuat, pembelian China masih aktif, aliran dana ETF, de-dolarisasi masih kuat
• Fundamental tambahan :
  • Belum ada pertemuan AS-Iran = emas sulit naik
  • Gedung Putih dikabarkan tengah bersiap untuk mempertimbangkan opsi militer
  • Israel juga dikabarkan akan mengumumkan kegagalan negosiasi dengan Iran
• Perlu waspada risiko akhir pekan! Risiko terburuk adalah eskalasi militer jika Trump akhirnya memilih untuk menekan Iran dengan militer.
• Beberapa poin perlu dicermati lebih lanjut, terutama memasuki akhir pekan
  • a. emas naik jika diplomasi terwujud dan mencapai kesepakatan -> pertahankan BUY
  • b. emas turun jika diplomasi tidak kunjung terjadi, dan ada risiko eskalasi militer, terutama memasuki akhir pekan -> switch to SELL segera!
• FOKUS ISM Manufacture
  • a. Act > Exp = emas turun -> switch to SELL
  • b. Act < Exp = emas naik -> pertahankan BUY
• Alternatif :
  • Pertahankan/follow BUY jika tembus 4646, target terdekat 4656, terjauh 4666
  • Switch to SELL jika tembus 4540, target terdekat 4530, terjauh 4515Opsi buy : 4569-4585 (pink), 4540-4557 (orange), breakout 4666
• PERINGATAN !: Strategi ini menggunakan TP $10-$20 dan SL $10 karena range pergerakan emas harian yang sangat besar sejak 6 bulan - 1 tahun terakhir! Tidak cocok untuk diterapkan pada ekuitas yang terbatas! Sebaiknya sesuaikan TP dan SL dengan profil risiko masing-masing dan keadaan/kecukupan ekuitas masing-masing!! Pahami risiko lebih dulu sebelum menerapkan strategi ini!

Copyright © 2026 Agrodana Futures

Disclaimer:

Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures