Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 5 Mei 2026

CHART TECHNICAL ANALYSIS CRUDE OIL

Keterangan :

• Candle ditutup bullish, secara teori berpeluang naik
• Secara struktur, kenaikan kembali membayangi, rsi daily di 58%. Hanya Penutupan di bawah 100 yang akan membuat harga kembali ke fase tekanan turun. Jika tetap di atas 100, terutama 103, maka peluang kenaikan lebih dominan
• Di H4, rsi berada di 55%. Secara teknis, cenderung mendukung kenaikan. Di sisi lain, zona 104-106 adalah zona resistance. Jika gagal tembus, maka kenaikan terhambat dan berbalik ke tren turun, switch to sell. Tapi jika berhasil tembus 106, maka lanjut pertahankan buy
• Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile beberapa waktu ke depan
• Perkembangan geopolitik :
  • a. Iran mengklaim menembak kapal laut AS, tapi AS menyangkal -> minyak sempat naik cepat, tapi kemudian turun
  • b. Iran menyerang fasilitas minyak UAE dan memicu kekhawatiran serangan Israel/AS dalam waktu dekat -> kekhawatiran eskalasi militer meningkat, dorong harga minyak
• Sejauh ini geopolitik masih belum jelas sehingga perlu waspadai volatilitas. Tapi hal utama yang perlu dicermati tentang diplomasi :
  • a. setuju = Selat Hormuz dibuka, diplomasi berlanjut -> oil turun
  • b. tidak setuju = Selat Hormuz tetap tutup, diplomasi belum berhasil agendakan pertemuan -> oil naik
• Bullish lebih kuat jika tembus 106.60 -> pertahankan BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 98.00 -> switch to SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•  Pendukung bullish medium term:
  • a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global masih kuat
  • b. Kebijakan longgar dan ekspektasi stimulus fiskal China berpotensi mendukung emas
  • c. Ketidakpastian inflasi tarif
  • d. ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed
  • e. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
• Di H4, Support trendline 4575 dan support 4540 ditembus, penurunan sejauh ini tertahan di 4500, tapi zona hijau di 4420-4499 masih cukup terbuka. Rebound diperkirakan masih terbatas selama tetap di bawah 4583-4593. Waspada di zona 4420 dan 4388, atau support paling ekstrim 4260!
  • a. Skenario #1 : Zona hijau 4420-4499 atau support FR 61.8% 4388 kemungkinan demand terdekat, akan lebih baik jika didukung rsi oversold (<30%)
  • b. Skenario #2: penurunan dominan selama tidak tembus 4583-4593, tekanan berlanjut jika tembus 4420. Geopolitik yang memanas + data kuat dukung turun
• Di H1, secara struktur, bearish saat ini mendominasi pasca support 4550-454 ditembus sehingga kini bertindak sebagai resistance selain 4561-4576. Kenaikan diperkirakan saat ini terbatas, terutama jika belum mampu naik kembali di atas 4576. Tapi area support terdekat zona biru 4486-4498 kemungkinan menahan lebih dulu, dan jika tembus, kemungkinan melirik support berikutnya zona merah 4402-4426. Jika geopolitik lanjut memanas, maka tekanan berpotensi lebih lanjut lirik zona 4386 atau paling esktrim 4270. Tapi jika geopolitik mereda, maka semua akan bergantung data ekonomi!
  • a. Skenario bullish: zona biru 4486-4498 demand terdekat, tapi pantuian mungkin tertahan di zona orange. Zona merah 4402-4426 diharapkan demand lebih kuat. Kenaikan kembali dominan jika tembus zona orange 4561-4576 (sebelumnya support) atau jika geopolitik reda
  • b. Skenario Bearish: tekanan jangka pendek tetap dominan selama kenaikan tertahan di bawah 4561-4576. proyeksi terdekat zona biru, atau target potensial zona merah. Tekanan turun dominan jika geopolitik tetap panas + data ekonomi lebih kuat
• Fundamental utama : ekspektasi 1x penurunan suku bunga Fed di 2026 (hasil dot plot FOMC Maret), pembelian bank sentral global masih kuat, pembelian China masih aktif, aliran dana ETF, de-dolarisasi masih kuat
• Fundamental tambahan :
  • Belum ada pertemuan AS-Iran = emas sulit naik
  • Ketegangan geopolitik meningkat saat Iran dikabarkan menyerang fasilitas minyak UAE sebagai respon atas tindakan AS pada Selat Hormuz (Project Freedom) yang dianggap melanggar gencatan senjata
  • Kekhawatiran sedikit mereda setelah Trump menyebut bahwa Iran tidak melanggar gencatan senjata, hanya mencatat satu rudal berhasil menembus pertahanan
  • Kondisi geopolitik tetap tidak menentu sehingga membayangi kenaikan emas
  • John Williams Fed NY mengatakan kebijakan Fed saat ini masih tepat untuk hadapi ketidakpastian ekonomi akibat konflik Timur Tengah, tapi juga mengingatkan risiko kenaikan harga energi
• Beberapa poin perlu dicermati lebih lanjut tentang geopolitik
  • a. emas naik jika diplomasi terwujud dan mencapai kesepakatan -> switch to BUY
  • b. emas turun jika diplomasi tidak kunjung terjadi, dan ada risiko eskalasi militer, terutama memasuki akhir pekan -> pertahankan SELL!
• FOKUS JOLTS, ISM services, New Home Sales di jam 21.00 WIB
  • a. Act > Exp = emas turun -> pertahankan SELL
  • b. Act < Exp = emas naik -> switch to BUY
• Alternatif :
  • Pertahankan/follow SELL jika tembus 4500, target terdekat 4490, terjauh 4475
  • Switch to BUY jika tembus 4576, target terdekat 4586, terjauh 4600
  • Opsi buy : 4486-4498 (biru), 4404-4426 (merah), 4319-4347
• PERINGATAN !: Strategi ini menggunakan TP $10-$20 dan SL $10 karena range pergerakan emas harian yang sangat besar sejak 6 bulan - 1 tahun terakhir! Tidak cocok untuk diterapkan pada ekuitas yang terbatas! Sebaiknya sesuaikan TP dan SL dengan profil risiko masing-masing dan keadaan/kecukupan ekuitas masing-masing!! Pahami risiko lebih dulu sebelum menerapkan strategi ini!

Copyright © 2026 Agrodana Futures

Disclaimer:

Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures