Gold (Emas)
Penggerak Pasar
US Treasury Yield ditutup turun setelah data NFP yang relatif jauh lebih rendah dari perkiraan para ekonomi. Dolar pun akhirnya melemah dan menutup sesi perdagangan hari itu dengan penurunan. Situasi tersebut menguntungkan emas sehingga berhasil dekati zona 4400, dengan level tertinggi tercatat di 4371.
Laporan ketenagakerjaan AS bulan Juli secara mengejutkan anjlok 23K (-23K) dibandingkan ekspektasi penguatan 80K sehingga memangkas ekspektasi kenaikan suku bunga Fed bulan September cukup tajam dari sebelumnya 57% menjadi sekitar 46% saja.
Kejutan NFP, Tenangkan Pasar
Angka NFP -23K menunjukkan selisih cukup jauh dibandingkan perkiraan para ekonom 80K memberi sinyal paling jelas sampai saat ini bahwa Fed masih bisa leluasa untuk mempertahankan suku bunga, bahkan kembali terbuka untuk memangkasnya, dibandingkan ekspektasi kenaikan suku bunga yang sudah diperhitungkan pasar dalam 2 bulan terakhir.
CME FedWatch tools kini menunjukkan probabilitas sekitar 46% untuk kenaikan suku bunga di bulan September, turun dari 57% sebelum rilis data. Sejak saat itu dolar AS kemungkinan akan tetap di bawah tekanan dan imbal hasil Treasury cenderung melemah. Pelemahan keduanya mendukung kenaikan emas
Kenaikan emas tercatat sebagai kenaikan mingguan terbaik sejak Januar, menandakan momentum baru, bukan lonjakan sesaat. Hal ini juga dipicu oleh pandangan salah satu bank besar mengindikasikan peluang kenaikan harga emas bisa mencapai $ 5000/oz di paruh pertama tahun 2027. Tapi situasi ini bisa berubah seandainya data inflasi minggu ini dirilis mengejutkan “jauh lebih tinggi” dari perkiraan, alias kembali melonjak dibanding Inflasi Juni sehingga memicu sikap hawkish Fed kembali.
Fokus Minggu Ini
Geopolitik diperkirakan masih terus akan membayangi sepanjang seminggu ke depan setelah Iran dan AS kembali belum menunjukkan kesepakatan yang bisa mengunci keputusan pembukaan Selat Hormuz dalam waktu dekat. Hal ini bisa memicu kekhawatiran pasar terhadap lonjakan harga minyak jika penutupan berkepanjangan memicu kembali terganggunya pasokan global.
Kabar baiknya adalah bahwa Iran dan Oman sebenarnya sudah ‘hampir’ mencapai kesepakatan terkait rute pelayaran Selat Hormuz dan pengelolaannya. Namun, Iran menegaskan belum akan memberlakukan kesepakatan selama AS tidak merubah sikapnya. IRGC bahkan menegaskan Selat Hormuz akan tetap ditutup selama AS tidak mencabut sanksi, mencairkan aset Iran yang dibekukan, dan ganti rugi kerusakan selama perang. Tapi lagi-lagi kabar baik ini mau tidak mau tetap ditunda selama AS belum memenuhi tuntutan Iran.
Kabar baik lainnya yang mungkin bisa menjadi kabar paling ditunggu adalah bahwa Trump memberi sinyal bersedia untuk menyudahi perang tanpa harus mencapai kesepakatan tentang nuklir Iran jika Selat Hormuz dibuka kembali. Tapi lagi-lagi, hal ini harus tertunda selama tidak ada kesepakatan kongkrit dari AS dan Iran terkait concern utama pengelolaan Hormuz.
Di sisi data, fokus utama akan tertuju pada data inflasi AS (CPI dan PPI) yang akan dirilis berturut-turut di hari Rabu dan Kamis, dan diakhiri dengan retail sales di hari Jumat yang bisa memberi gambaran tentang kondisi pengeluaran konsumen AS terbaru.
Laporan inflasi yang melunak akan mendukung kenaikan emas lebih lanjut. Dukungan geopolitik yang reda juga menjadi kunci. Meskipun belum ada kesepakatan, tapi kunci utamanya adalah tidak ada eskalasi militer di Selat Hormuz sehingga peluang ini bisa memberi angin segar bagi pasar ke depan.
Sebaliknya, emas berisiko kembali turun drastis jika inflasi mengejutkan melonjak atau “jauh lebih tinggi dari perkiraan, ditambah dengan tindakan militer yang menimbulkan ketegangan lebih lanjut dari konflik Timur Tengah. Selat Hormuz tetap menjadi kunci utama meskipun ada ketegangan baru di Laut Merah yang dipicu oleh aksi Houthi yang memblokade Pelabuhan-pelabuhan Arab Saudi.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Analisis Teknikal Gold
Candlestick daily ditutup bullish setelah data NFP dirilis mengejutkan “jauh lebih rendah” dari ekspektasi di hari Jumat sehingga 2 resistance daily, yaitu EMA200 (4284) dan EMA100 (4315) akhirnya berhasil ditembus. Secara teori memperkuat alasan kenaikan yang berlanjut. Resistance 4383 cukup dekat, dan jika berhasil ditembus, maka peluang berikutnya melirik zona 4400 dan zona resistance 4485 dan 4515 (high 4 Jun 2026).
Di sisi lain, risiko penurunan tetap diwaspadai. EMA100 saat ini berada di 4316 dan EMA200 di 4284 adalah 2 zona support yang perlu dicermati berikutnya. Tekanan akan lebih besar jika eskalasi militer kembali terjadi, atau data CPI (baru akan dirilis Rabu) dirilis lebih tinggi dari ekspektasi.
Di H4, kenaikan berlanjut. Zona pink terbaru saat ini berada di 4280-4302 menjadi area support terdekat sekaligus area demand yang cukup potensial. Buy diharapkan efektif di zona ini dengan dorongan berikutnya memungkinkan untuk tembus resistance 4383 dalam waktu dekat sehingga peluang naik berlanjut di atas 4400.
Namun, alternatif lain bisa pertimbangkan zona coklat kisaran 4179-4203 seandainya terjadi penurunan yang dipicu aksi profit taking maupun tekanan akibat eskalasi militer jika kesepakatan AS-Iran tidak kunjung tiba dan Trump lebih memilih menekan lewat tindakan militer kembali.
Secara teknis, kondisi RSI berada di posisi overbought sehingga swing low diperkirakan terjadi lebih dulu sebelum lanjut naik, mengingat kenaikan sejak 4 Agustus 2026 yang berlanjut ke 7 Agustus pasca NFP riskan dengan aksi profit taking. Meski demikian, penurunan ini bukan berarti kenaikan yang berakhir, melainkan technical correction yang masih wajar.
Dengan asumsi bahwa pasar pun menanti data CPI yang baru akan dirilis hari Rabu, maka bisa saja aksi profit taking tersebut tertahan karena pasar mulai memperhitungkan inflasi yang lebih lunak sehingga emas turun terbatas, dan cenderung lanjut naik.
Skenario bearish di sisi lain untuk sementara hanya memanfaatkan aksi profit taking tersebut, bukan untuk reversal, sehingga sell jangka pendek berlaku selama zona resistance 4371 belum ditembus, dengan potensi target maksimal di zona pink 4280-4302. Sedangkan tekanan sell yang lebih kuat hanya jika terjadi eskalasi militer, dengan potensi target zona 4200-4220, atau paling optimal zona coklat 4179-4203.
Per jam 11.10 WIB, harga berada di 4330.00 dengan high 4349.04, dan low 4313.42. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 10 Agustus 2026 | PT. Agrodana Futures, strategi utama buy di kisaran 4278-4280 dengan mempertimbangkan risiko penurunan yang ditunjukkan oleh potensi bearish divergence pada H1. Kondisi ini memungkinkan emas mengalami penurunan jangka pendek yang dipicu profit taking, bukan perubahan sentimen ataupun tren.
Zona abu-abu di kisaran 4282-4297 support terdekat, atau zona pink kisaran 4247-4261 yang juga dianggap cukup potensial sebagai area demand. Sedangkan zona orange di 4206-4232 bisa menjadi opsi terakhir jika terjadi penurunan yang panjang, namun area ini tidak diharapkan muncul dalam waktu dekat, karena risiko penurunan lebih lanjut cukup terbuka sehingga rebound/naik berisiko terbatas jika harga sentuh zona ini.
Alternatif lain, trader bisa follow buy jika harga terlanjur naik, dengan zona 4355 sebagai trigger kenaikan, dan peluang naik lebih lanjut jika tembus resistance 4371, dan lebih kuat jika tembus 4383.
Sebaliknya, sell mungkin saat ini relatif terbatas, dan peluang hanya terlihat sebagai peluang koreksi jangka pendek yang bisa dimanfaatkan untuk sell selama belum tembus 4371. Namun, mengingat jalur kenaikan yang lebih dominan, maka dianjurkan menggunakan stop loss ketat di atas resistance 4371 karena saat harga berhasil tembus resistance tersebut, maka tren naik cenderung lanjut lebih kuat. Tapi tekanan turun akan mengambil alih dan mendominasi jika diplomasi mandeg, dan Trump kembali memilih tindakan militer.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy
Opsi BUY on Dip
Entry: 4278.00 – 4280.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4300.00 ($20 - $22)
(Alternatif Follow BUY jika tembus 4355, target terdekat 4365, terjauh 4375, sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4268.00 ($10 - $12)
(ideal 7-8 poin di bawah 4265.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
(valid selama tidak ada eskalasi militer)
Entry : 4247.00 – 4249.00
Target/Reward: 4269.00 ($20 - $22)
Stop Loss: 4237.00 ($10 - $12)
(ideal SL 7-8 poin di bawah 4237.00)
Risk Reward: 1: 2
Copyright © 2026 Agrodana Futures
Disclaimer:
Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures