Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 20 Oktober 2026

CHART TECHNICAL ANALYSIS CRUDE OIL

Keterangan :

• Candle ditutup doji, secara teori peluang 50-50 bullish dan bearish
• Di sisi lain, risiko geopolitik masih membayangi sehingga peluang naik diperkirakan masih dominan
• Di H4, rsi berada di 56% saat ini, secara teori masih mendukung kenaikan. Tapi rejection kuat di zona 99.65 dan pembukaan lebih rendah pagi ini memberi indikasi peluang koreksi maupun penurunan berpotensi terjadi. Ekspektasi skenario mirip dengan pergerakan kemarin di mana tekanan turun tertahan di 96, kali ini diharapkan maksimal sentuh 94, diikuti rebound.
  • sell bisa dipertimbangkan di zona 98 (berlaku selama 99-100 tidak ditembus), tapi peluang target diperkirakan terbatas di zona 96 atau maksimum 94 -> gunakan stop loss!
  • Jalur kenaikan masih dominan, area support 96-97 dan opsi lain di 93-94 adalah area buy-> opsi buy lebih disarankan, karena geopolitik yang masih belum tuntas
• Level yang perlu diwaspadai :
  • Resistance : 98-100, 103-106 -> potensi kenaikan lebih lanjut, kemungkinan terjadi selama risiko geopolitik tidak menentu
  • Support : 93-94, 85-87-> kemungkinan turun dengan cepat jika konflik Timur Tengah mereda atau ada tanda-tanda de-eskalasi
• Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile beberapa waktu ke depanwaktu ke depan
• Perkembangan geopolitik :
  • Harga minyak kembali naik setelah laporan terbaru tentang 2 serangan terpisah memicu kekhawatiran eskalasi di Timur Tengah: Angkatan Laut Iran menyebut AS menyerang pangkalan angkatan laut Konarek dini hari tadi, Houthi mengklaim sudah melakukan 6 serangan ke Arab Saudi dalam 48 jam terakhir
  • Sementara terkait Rusia-Ukraina, Trump tunda pengiriman rudal Patriot untuk Ukraina tanpa alasan yang jelas. Dikhawatirkan memicu konflik lebih lanjut dan saling serang fasilitas energi masing-masing
  • Cadangan Minyak Strategis (SPR) AS turun menjadi sekitar 283 juta barel minggu lalu, terendah sejak Oktober 1982 seiring pelepasan 172 juta barel oleh AS sebagai bagian dari respon terkoordinasi oleh IEA untuk atasi gangguan pasokan akibat konflik di Iran -> pasar akan cermati waktu pengisian kembali SPR beberapa bulan ke depan, mengingat menipisnya SPR akan membuat AS kesulitan merespon jika konflik meningkat dan pasokan kembali terganggu
• Beberapa hal yang perlu diwaspadai ke depan :
  • a. Tidak ada kesepakatan (AS dan Iran (terutama), Arab Saudi-Houthi dan Rusia-Ukraina lanjutkan perang terbuka) = minyak naik (BUY lebih dominan)
  • b. Pihak-pihak yang berkonflik sepakat hentikan serangan atau tanda-tanda ketegangan mereda = minyak kembali turun dengan cepat, potensi turun berlanjut di bawah $85 (SELL lebih dominan)
• Bullish lebih kuat jika tembus 100.10 atau jika geopolitik lanjut memanas -> pertahankan BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 93.00 atau jika geopolitik mereda -> switch to SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•  Pendukung bullish medium term:
  • a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global masih kuat
  • b. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
  • c. De-dolarisasi masih cukup kuat
• H4, Harga turun di bawah zona 4143-4164 dan saat ini menguji zona abu 4106-4136. Jika penurunan terhenti di zona abu, demand kemungkinan mendorong harga kembali naik, tapi zona coklat terbaru di 4149-4162 jadi penghambat baru. Jika tembus (zona coklat), maka uptren kembali kuat. Jika gagal, waspadai penurunan
  • a. Skenario #1 : Buy di kisaran zona abu opsi utama, alternatif lain zona pink 4019-4049 atau opsi terakhir jika tembus 4162 (di atas zona coklat)
  • b. Skenario #2: Sell jangka pendek berpotensi dominan jika tekanan berlanjut di bawah 4100 (di bawah zona abu). Opsi sell jika zona coklat tidak ditembus
• Di H1, secara struktural, swing low lebih rendah dari area 4143-4164 yang diharapkan sebelumnya sebagai demand terdekat, tapi zona abu di 4112-4136 sejauh ini bertahan efektif sehingga rebound masih dimungkinkan terjadi. Tapi kali ini zona biru terbaru di kisaran 4158-4170 menjadi resistance psikologis. Selama zona biru tidak ditembus, risiko penurunan bisa kembali terjadi dan seller berpeluang kembali menghambat kenaikan. Tapi jika tembus, maka target kenaikan berlanjut
  • a. Zona abu 4112-4136 area demand yang diharapkan efektif, kenaikan lebih kuat jika berhasil tembus zona biru terbaru 4158-4170 (pertahankan buy jika terpenuhi). Opsi buy bisa pertimbangkan jika penurunan sentuh zona orange 4045-4060
  • b. Tekanan turun berlanjut jika zona abu terbawah (4112) ditembus, membuka peluang lirik target 4066-4073 kembali atau zona orange 4045-4060. Opsi sell bisa kembali terjadi jika zona biru 4158-4170 gagal ditembus
• Fundamental utama : pembelian bank sentral global masih kuat, pembelian China masih aktif dan dikabarkan meningkat 2 kali lipat, aliran dana ETF, de-dolarisasi masih kuat
• Fundamental tambahan :
  • Harga minyak kembali naik setelah laporan terbaru tentang 2 serangan terpisah memicu kekhawatiran eskalasi di Timur Tengah: Angkatan Laut Iran menyebut AS menyerang pangkalan angkatan laut Konarek dini hari tadi, Houthi mengklaim sudah melakukan 6 serangan ke Arab Saudi dalam 48 jam terakhir
  • Sementara terkait Rusia-Ukraina, Trump tunda pengiriman rudal Patriot untuk Ukraina tanpa alasan yang jelas. Dikhawatirkan memicu konflik lebih lanjut dan saling serang fasilitas energi masing-masing
  • Cadangan Minyak Strategis (SPR) AS turun menjadi sekitar 283 juta barel minggu lalu, terendah sejak Oktober 1982 seiring pelepasan 172 juta barel oleh AS sebagai bagian dari respon terkoordinasi oleh IEA untuk atasi gangguan pasokan akibat konflik di Iran -> pasar akan cermati waktu pengisian kembali SPR beberapa bulan ke depan, mengingat menipisnya SPR akan membuat AS kesulitan merespon jika konflik meningkat dan pasokan kembali terganggu
• Beberapa hal yang perlu dipantau terkait geopolitik :
  • a. Tidak ada kesepakatan diplomasi (AS dan Iran, Arab Saudi-Houthi dan Rusia-Ukraina lanjutkan perang terbuka) = = minyak naik, risiko inflasi melonjak memperkuat kasus kenaikan suku bunga Fed => negatif untuk emas
  • b. Diplomasi berlanjut, kedua pihak dan mediator berupaya mencari kesepakatan tertentu untuk mencegah perang kembali = minyak kembali turun dengan cepat, risiko inflasi mereda, meredam alasan kenaikan suku bunga Fed => positif untuk emas
• BASIC PRINCIPLE : Hubungan Geopolitik -> Inflasi -> Suku Bunga Fed
  • Gangguan pasokan (geopolitik memanas dan meluas) -> risiko inflasi melonjak -> memperkuat alasan kenaikan suku bunga Fed = Emas turun
  • Gangguan pasokan reda (geopolitik mendingin atau damai) -> risiko inflasi berkurang -> memperkecil alasan kenaikan suku bunga Fed = Emas naik
• Alternatif Strategi:
  • Follow BUY jika tembus 4150, target terdekat 4160, terjauh 4170 -> tetap dominan jika US Treasury Yield kembali lanjutkan penurunan
  • Switch to SELL jika tembus 4100 (target terdekat 4090, terjauh 4080) atau jika gagal tembus 4158-4170 (biru), target terdekat 4148, terjauh 4138 -> kembali dominan jika US Treasury Yield berbalik naik lebih kuat
  • Opsi buy : 4112-4136 (abu), 4045-4060 (orange), 4000-4018 (support psikologis), 3959-3998
• PERINGATAN !: Strategi ini menggunakan TP $10-$20 dan SL $10 karena range pergerakan emas harian yang sangat besar sejak 6 bulan - 1 tahun terakhir! Tidak cocok untuk diterapkan pada ekuitas yang terbatas! Sebaiknya sesuaikan TP dan SL dengan profil risiko masing-masing dan keadaan/kecukupan ekuitas masing-masing!! Pahami risiko lebih dulu sebelum menerapkan strategi ini!

Copyright © 2026 Agrodana Futures

Disclaimer:

Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures