Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 26 Oktober 2026

CHART TECHNICAL ANALYSIS CRUDE OIL

Keterangan :

• Candle ditutup bullish, secara teori peluang naik
• Pagi ini dibuka gap down setelah pernyataan Trump menyebut tidak ada serangan di hari Minggu waktu setempat
• Di sisi lain, risiko geopolitik masih membayangi sehingga peluang naik diperkirakan masih dominan -> penurunan kemungkinan terbatas
• Di H4, rsi berada di 59% saat ini, secara teori masih mendukung kenaikan. swing low diharapkan terbatas dengan catatan support zona 99-100 terdekat, terjauh 97.70
  • Sell bisa dipertimbangkan selama belum tembus area 102, potensi target maksimal 98, terdekat 100 -> lebih valid jika didukung de-eskalasi geopolitik
  • Jalur kenaikan masih dominan, area support 97 - 100 adalah area buy potensial, dan kenaikan di atas 102 akan memicu kenaikan lebih lanjut-> opsi buy lebih disarankan, karena geopolitik yang masih belum tuntas
• Level yang perlu diwaspadai :
  • Resistance : 103-106, 110, 116 -> potensi kenaikan berlanjut jika tembus 106, dominan selama risiko geopolitik tetap panas
  • Support : 98-100, 93-94, 85-87-> kemungkinan turun dengan cepat di bawah 95, jika konflik Timur Tengah mereda atau ada tanda-tanda de-eskalasi
• Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile beberapa waktu ke depanwaktu ke depan
• Perkembangan geopolitik :
  • Harga tembus $103 per barel di hari Jumat, dipicu pernyataan Trump tentang operasi "Epic Fury" skala kecil untuk serangan ke Iran berikutnya, menargetkan infrastruktur tertentu dan fasilitas nuklir Iran
  • Namun, pembukaan pagi ini gap down setelah Trump menyebut tidak akan menyerang Iran di hari Minggu (waktu setempat), meredam kekhawatiran di awal pekan
  • Di sisi lain, pemilu Israel di 27 Oktober kemungkinan juga pengaruhi keputusan Trump menunda serangan. Jika Netanyahu gagal terpilih kembali, maka kandidat pesaingnya diperkirakan tidak seagresif Netanyahu untuk memulai perang dengan Iran. Sebaliknya, jika Netanyahu terpilih kembali, pasar kemungkinan kembali dilanda kecemasan eskalasi geopolitik -> tunggu setelah pemilu Israel!
• Beberapa hal yang perlu diwaspadai ke depan :
  • a. Tidak ada kesepakatan (AS dan Iran (terutama), Arab Saudi-Houthi dan Rusia-Ukraina lanjutkan perang terbuka) = minyak naik (BUY lebih dominan)
  • b. Pihak-pihak yang berkonflik sepakat hentikan serangan atau tanda-tanda ketegangan mereda = minyak kembali turun dengan cepat, potensi turun berlanjut di bawah $85 (SELL lebih dominan)
• Bullish lebih kuat jika tembus 102.60 atau jika geopolitik lanjut memanas -> pertahankan BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 100.50 atau jika geopolitik mereda -> limited SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•  Pendukung bullish medium term:
  • a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global masih kuat
  • b. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
  • c. De-dolarisasi masih cukup kuat
• H4, Rebound masih tertahan, tekanan turun membayangi. Di sisi lain, RSI mulai oversold di bawah 30% (saat ini 25%) sehingga diperkirakan tekanan turun dalam jangka pendek setidaknya mulai berkurang. Support terdekat 3959-3965, terjauh 3886. Tapi risiko geopolitik dan suku bunga Fed membayangi 3hari ke depan
  • a. Skenario #1 : Zona 3959-3965 peluang demand terdekat, atau opsi terjauh di 3886-3890. Kenaikan berlanjut jika tembus zona 4033, target maksimal zona abu
  • b. Skenario #2: Sell bisa dipertimbangkan jika zona abu di 4079-4102 tidak ditembus, tapi tetap hindari sell di dekat support kritis 3959 ataupun 3886
• Di H1, rebound masih tertahan di bawah 4050, dan kembali menguji zona 3975. Support critical 3959-3965 dan juga 3886 berpotensi diuji. Tapi rsi yang mendekati oversold diharapkan membuat tekanan turun mulai terbatas. Buy dipertimbangkan dengan ekspektasi tekanan turun cepat diikuti rebound cepat seperti yang terjadi minggu lalu (Kamis), kecuali jika terjadi kesepakatan AS dan Israel yang bisa membalikkan keadaan dan emas berbalik naik/rally. Sebaliknya, tekanan turun juga tetap membayangi selama zona orange 4034-4048 tidak ditembus, terutama jika eskalasi militer terjadi
  • a. Zona 3959-3965 dan 3920-3930 area potensial buy terdekat, atau opsi lain zona 3886 jika tekanan masih turun di bawah 3900. RSI mendekati oversold di bawah 30% (saat ini 32%) kemungkinan mendukung rebound sehingga diperkirakan tekanan turun mulai terbatas
  • b. Tekanan turun tetap membayangi selama zona orange 4034-4048 tidak ditembus, atau zona abu 4093-4108 area lainnya. Hindari sell di dekat support kritis 3959 dan 3886, kecuali jika AS dan Israel menggempur Iran!
• Fundamental utama : pembelian bank sentral global masih kuat, pembelian China masih aktif dan dikabarkan meningkat 2 kali lipat, aliran dana ETF, de-dolarisasi masih kuat
• Fundamental tambahan :
  • Harga tembus $103 per barel di hari Jumat, dipicu pernyataan Trump tentang operasi "Epic Fury" skala kecil untuk serangan ke Iran berikutnya, menargetkan infrastruktur tertentu dan fasilitas nuklir Iran
  • Namun, pembukaan minyak pagi ini gap down setelah Trump menyebut tidak akan menyerang Iran di hari Minggu (waktu setempat), meredam kekhawatiran di awal pekan
  • Di sisi lain, pemilu Israel di 27 Oktober kemungkinan juga pengaruhi keputusan Trump menunda serangan. Jika Netanyahu gagal terpilih kembali, maka kandidat pesaingnya diperkirakan tidak seagresif Netanyahu untuk memulai perang dengan Iran. Sebaliknya, jika Netanyahu terpilih kembali, pasar kemungkinan kembali dilanda kecemasan eskalasi geopolitik -> tunggu setelah pemilu Israel!
• Beberapa hal yang perlu dipantau terkait geopolitik :
  • a. Tidak ada kesepakatan diplomasi (AS dan Iran, Arab Saudi-Houthi dan Rusia-Ukraina lanjutkan perang terbuka) = = minyak naik, risiko inflasi melonjak memperkuat kasus kenaikan suku bunga Fed => negatif untuk emas
  • b. Diplomasi berlanjut, kedua pihak dan mediator berupaya mencari kesepakatan tertentu untuk mencegah perang kembali = minyak kembali turun dengan cepat, risiko inflasi mereda, meredam alasan kenaikan suku bunga Fed => positif untuk emas
• BASIC PRINCIPLE : Hubungan Geopolitik -> Inflasi -> Suku Bunga Fed
  • Gangguan pasokan (geopolitik memanas dan meluas) -> risiko inflasi melonjak -> memperkuat alasan kenaikan suku bunga Fed = Emas turun
  • Gangguan pasokan reda (geopolitik mendingin atau damai) -> risiko inflasi berkurang -> memperkecil alasan kenaikan suku bunga Fed = Emas naik
• Alternatif Strategi:
  • Follow BUY jika tembus 4006 (Activate!), target terdekat 4016 (done!), terjauh 4026 -> jauh lebih kuat jika terjadi de-eskalasi AS-Iran
  • Switch to SELL jika gagal tembus 4034-4048 (orange) (target terdekat 4024, terjauh 4014), atau zona abu 4093-4108 (target terdekat 4083, terjauh 4073) -> tekanan turun lebih kuat jika terjadi eskalasi militer (AS dan Israel gempur Iran)
  • Opsi buy : 3959-3975, 3920-3930, 3886-3890
• PERINGATAN !: Strategi ini menggunakan TP $10-$20 dan SL $10 karena range pergerakan emas harian yang sangat besar sejak 6 bulan - 1 tahun terakhir! Tidak cocok untuk diterapkan pada ekuitas yang terbatas! Sebaiknya sesuaikan TP dan SL dengan profil risiko masing-masing dan keadaan/kecukupan ekuitas masing-masing!! Pahami risiko lebih dulu sebelum menerapkan strategi ini!

Copyright © 2026 Agrodana Futures

Disclaimer:

Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures